 |
АвтоАвтоматизацияАрхитектураАстрономияАудитБиологияБухгалтерияВоенное делоГенетикаГеографияГеологияГосударствоДомДругоеЖурналистика и СМИИзобретательствоИностранные языкиИнформатикаИскусствоИсторияКомпьютерыКулинарияКультураЛексикологияЛитератураЛогикаМаркетингМатематикаМашиностроениеМедицинаМенеджментМеталлы и СваркаМеханикаМузыкаНаселениеОбразованиеОхрана безопасности жизниОхрана ТрудаПедагогикаПолитикаПравоПриборостроениеПрограммированиеПроизводствоПромышленностьПсихологияРадиоРегилияСвязьСоциологияСпортСтандартизацияСтроительствоТехнологииТорговляТуризмФизикаФизиологияФилософияФинансыХимияХозяйствоЦеннообразованиеЧерчениеЭкологияЭконометрикаЭкономикаЭлектроникаЮриспунденкция
Расчет и оценка финансовых коэффициентов ликвидности баланса. Расчет и оценка финансовых показателей платежеспособности
Ликвидность - (а) способность какого-либо актива трансформироваться в денежные средства; (б) способность какого-либо актива трансформироваться в денежные средства в ходе предусмотренного производственно-технологического процесса. Разница в понятиях заключается в том, что данный актив рассматривается в случае (а) как товар, а в случае (б) как необходимый элемент производственно-технологического процесса, в ходе которого имеет место естественная (т. е. невынужденная) трансформация актива. Именно трактовка актива как элемента технологической цепочки (... => ДС( =>ПЗ = =>НП => ГП => ДЗ =>ДС2=>...) является основной при характеристике эффективности управления оборотными средствами. В этом случае термин «ликвидный» закрепляется именно за оборотными средствами. Степень ликвидности определяется продолжительностью временного периода, в течение которого трансформация в денежные средства может быть осуществлена. Вне зависимости от того, в каком смысле понимается ликвидность, предполагается, что сумма денежных средств, в которую трансформируется актив, является обоснованной, разумной. (Примечание: ДС - денежные средства; ПЗ - производственные запасы; НП - незавершенное производство; ГП - готовая продукция; ДЗ - дебиторская задолженность.)
Ликвидность предприятия - условный термин, означающий наличие у предприятия оборотных средств в размере, теоретически достаточном для погашения краткосрочных обязательств хотя бы и с нарушением сроков погашения, предусмотренных контрактами; иными словами, предприятие ликвидно, если его оборотные активы формально превышают краткосрочные обязательства.
Платежеспособность - наличие у предприятия денежных средств и их эквивалентов, достаточных для расчетов по кредиторской задолженности, требующей немедленного погашения.
Установить уровень платежеспособности предприятия. Для этого рассчитать основные показатели ликвидности (таблица 7)
Таблица 7.
Анализ платежеспособности предприятия
| Показатели | На начало периода | На конец периода | Отклонение | Критерий |
| 1. Денежные средства, тыс.р. | х | |||
| 2. Краткосрочные финансовые вложения, тыс.р. | х | |||
| 3. Дебиторская задолженность (без сомнительных поступлений) тыс.р. | х | |||
| 4. Материальные оборотные средства, тыс.р. | х | |||
| 5. Оборотные средства - всего, тыс.р. | х | |||
| 6. Краткосрочные обязательства предприятия, тыс.р. | х | |||
| 7. Коэффициент абсолютной ликвидности ((стр.1+стр.2)/стр.6) | >0,2-0,25 | |||
| 8. Промежуточный коэффициент покрытия, коэффициент критической (срочной) ликвидности ((стр.1+стр.2+стр.3)/стр.6) | >0,7-0,8 | |||
| 9. Коэффициент покрытия (стр.5 / стр..6), общий коэффициент ликвидности или коэффициент текущей ликвидности | >2 (1,5-2,5) | |||
| 10. Коэффициент соотношения материальных оборотных средств и краткосрочных обязательств (стр.4/стр.6) |
Для более полной и объективной оценки ликвидности можно использовать факторную модель:
Коэффициент = Текущие активы * Чистая прибыль =
ликвидности Чистая прибыль Краткосрочные обязательства
= х1 * х2
Х1 - показатель, характеризующий стоимость текущих активов, приходящихся на рубль прибыли,
Х2 - показатель, свидетельствующий о способности предприятия погашать свои долги за счет результатов своей деятельности. Он характеризует устойчивость финансов. Чем выше его величина, тем лучше финансовое состояние предприятия.
Для расчета влияния этих факторов можно использовать способы цепной подстановки или абсолютных разниц.
Рассчитать влияние факторов первого и второго порядка на изменение коэффициента текущей ликвидности (см. рис. 1).
| Коэффициент текущей ликвидности | ||||||
| = | ||||||
| Текущие активы: | Текущие пассивы | Факторы первого порядка | ||||
| Запасы | Краткосрочные кредиты и займы | Факторы второго порядка | ||||
| Дебиторская задолженность | Кредиторская задолженность | |||||
| Денежные средства и краткосрочные финансовые вложения | Прочие привлеченные средства | |||||
Рис. 1. Блок-схема факторного анализа коэффициента текущей ликвидности
Влияние факторов первого порядка можно определить способом цепных подстановок. Затем способом пропорционального деления эти приросты
можно разложить по факторам второго порядка. Для этого долю каждой статьи текущих активов в общем изменении их суммы нужно умножить на прирост коэффициента текущей ликвидности за счет данного фактора. Аналогично рассчитывается влияние факторов второго порядка на изменение величины коэффициента ликвидности и по текущим пассивам (таблица 3.12).
Таблица 3.12
Расчет влияния факторов второго порядка на изменение величины коэффициента текущей ликвидности
| Фактор | Абсолютный прирост, тыс.р. | Доля фактора в общей сумме прироста, % | Уровень влияния фактора |
| Изменение текущих активов | |||
| в том числе: | |||
| запасов | |||
| дебиторской задолженности | |||
| Денежных средств и краткосрочных финансовых вложений | |||
| Изменение текущих пассивов | |||
| в том числе: | |||
| кредитов банка | |||
| кредиторской задолженности | |
Анализ баланса платежеспособности. Методы обеспечения платежеспособности организации. Оценка степени финансового состояния организации на основе группировки активов по уровню их ликвидности и группировки обязательств по срочности их оплаты.
Анализ заключается в сравнении средств по активу, сгруппированных по степени их ликвидности и расположенных в порядке убывания ликвидности, с обязательствами по пассиву, объединенными по срокам их погашения и в порядке возрастания сроков (таблица 6.).
Баланс считается абсолютно ликвидным, если по первым 3-м составляющим баланса имеется излишек, а по 4-ой - недостаток.
Таблица 6
Анализ ликвидности баланса предприятия
тыс.р.
Поиск по сайту: