Вопрос 5 Анализ оборачиваемости активов организации

Финансовое состояние любой организации находится в непосред­ственной зависимости от оборачиваемости активов, т.е. от того, насколько быстро средства, вложенные в активы, превращаются в деньги.

Отдельные виды активов организации имеют различную скорость оборота. Наибольший период оборота имеют внеоборотные активы (нематериальные активы, основные средства, незавершенное строи­тельство, долгосрочные финансовые вложения и др.). Все остальные активы, именуемые оборотными и предназначенные для продажи или потребления, могут неоднократно менять свою форму (материально-вещественную на денежную, и наоборот) в течение одного года или одного операционного цикла (если он превышает один год).

Операционный цикл - средний промежуток времени между момен­том заготовления материальных ценностей и моментом оплаты про­данной продукции (работ, услуг).

На длительность нахождения средств в обороте оказывает влия­ние совокупность факторов внешнего и внутреннего характера.

К внешним факторам относятся:

· сфера деятельности организации (например, организация тор­говли имеет большую скорость обращения средств, чем организация, занимающаяся производственной деятельностью);

· отраслевая принадлежность (организации, занятые в разных отраслях, имеют разную продолжительность операционного цикла. В частности, кондитерская фабрика объективно будет иметь более высокую оборачиваемость активов по сравнению с машиностроитель­ным предприятием);

· масштабы (как правило, на малых предприятиях оборачивае­мость средств выше, чем на крупных, так как первые в основном заня­ты в торговой сфере или сфере услуг);

· социально-экономические факторы (экономическая, демографическая ситуация в стране, уровень развития внешнеэкономических связей). В условиях инфляции, приводящей к росту цен на потребляемые товары, многие предприятия осуществляют излишние закупки сырья и материалов, пытаясь защититься от более дорогостоящих закупок в будущем, однако в конечном итоге последствия такой политики оказываются крайне негативными (накапливание запасов, повышение расходов на хранение, рост потерь из-за порчи, бесконтрольного использования и замедление оборачиваемости активов в целом).

Внутренние факторы характеризуются эффективностью политикики управления активами, включающей выбор методов оценки активов, планирование остатков запасов, дебиторской задолженности; денежных средств, систему внутреннего контроля за их состоянием и использованием и др.

Анализ начинают с расчета и оценки динамики оборачиваемости всего капитала (совокупных активов) и оборотных активов. Для этого используются данные не только бухгалтерского Баланса, но и Отчета о прибылях и убытках.

Для оценки оборачиваемости активов используются следующие показатели:

1. оборачиваемость капитала (совокупных активов) или капиталоотдача в оборотах (L_СА):

(20)

где, N – выручка от продаж товаров, продукции, работ, услуг;

- среднегодовая стоимость совокупных активов (капитала);

н.г. – начало года;

к.г. – конец года.

2. оборачиваемость оборотных активов в оборотах (L_ОА);

(21)

где, - среднегодовая стоимость оборотных активов;

3. продолжительность оборота капитала (совокупных активов) в днях (П_СА);

(22)

4. продолжительность оборота оборотных активов в днях (П_ОА);

(23)

Среднегодовую величину активов можно рассчитать по формуле среднеарифметической (это наиболее простой способ):

(24)

где О_н.г., О_к.г. - остатки оборотных активов на начало и конец года соответственно.

[Проанализируем динамику показателей оборачиваемости капита­ла и оборотных активов на примере данных ОАО «Лидер» в табл. 1.14 (смотри практику)]

Следующим этапом анализа является исследование оборачивае­мости запасов. Такой анализ целесообразно проводить не только в целом по всей совокупности запасов, но и в разрезе отдельных их видов (производственных запасов, незавершенного производства, готовой продукции и т.п.). Так как запасы отражаются в Балансе по стоимости их заготовления (приобретения) или по себестоимости, а не по продажным ценам, то для расчета показателей оборачиваемо­сти запасов используется не выручка от продаж, а себестоимость про­данных товаров, продукции, работ, услуг (S_n). При этом рассчитыва­ются следующие показатели:

1. оборачиваемость запасов в оборотах (L_з):

(25)

где, - среднегодовые остатки запасов.

2. средний срок хранения запасов в днях (П_З);

(26)

На следующем этапе анализа важно определить, как сложившаяся динамика остатков запасов и их структуры повлияла на оборачиваемость этих активов организации. Перечисленные выше показатели оборачиваемости запасов анализируются в динамике (за предыдущий и отчётный год), выявляются факторы, вызвавшие их изменения.

[Проанализируем структуру запасов и оценим оборачиваемость запасов на примере ОАО «Лидер». Расчёты представим в табл. 1.15 и 1.16 (смотри практику)].

В целом факторный анализ позволяет выявить пути ускорении оборачиваемости активов (капитала) организации. К ним относятся:

· оптимизация ценовой политики, в результате чего организации может увеличить выручку от продаж и приток денег от покупателей;

· улучшение структуры активов;

· выбор и использование оптимальных методов оценки материально-производственных запасов и начисления амортизации по внеоборотным активам;

· повышение качества продукции и поиск новых рынков ее сбыта;

· ужесточение контроля состояния запасов, дебиторской задолженности и других активов;

· планирование остатков запасов, дебиторской задолженности денежных средств и др.

Контрольные вопросы

1. Охарактеризуйте сущность, содержание и аналитические возможности бухгалтерского Баланса.

2. Раскройте цели и задачи анализа бухгалтерского Баланса и назовите пользователей результатов этого анализа.

3. Перечислите и охарактеризуйте методы анализа бухгалтерского Баланса.

4. Назовите состав активов и пассивов организации и принципы их представления в Балансе.

5. Дайте определение ликвидности организации, активов и Баланса.

6. Раскройте методику анализа и оценки ликвидности Баланса организации.

7. Назовите показатели платёжеспособности организации и раскройте методику их расчёта.

8. Охарактеризуйте показатели финансовой устойчивости организации, приведите формулы их расчёта.

9. Перечислите пути повышения финансовой устойчивости и платёжеспособности организации.

10. Назовите типы финансовой устойчивости организации и охарактеризуйте процедуры их выявления.

11. Раскройте экономическое содержание и методику расчёта чистых активов.

12. Дайте определение оборачиваемости активов и раскройте систему показателей её оценки. Назовите факторы, оказывающие влияние на изменение оборачиваемости активов, и пути их ускорения.

Поиск по сайту: