Цели, виды, инструменты

Важнейшей функцией Центрального банка страны является осуществление денежно-кредитной политики государства.

Денежно-кредитная политика государства направлена на регулирование денежного обращения, которое обслуживает реальный сектор экономики. Она должна обеспечивать устойчивость национальной валюты и стабильность цен.

Различают два вида денежно-кредитной политики:

- политика денежной экспансии («дешевых денег»), которая проводится с целью стимулирования кредита и денежной эмиссии для развития экономической активности;

- политика денежной рестрикции («дорогих денег») с целью сдерживания кредита и денежной эмиссии для сдерживания экономической активности, когда экономика находится в состоянии перегрева.

Денежно-кредитная политика осуществляется на основе:

- общих методов, включающих учетную политику, изменения нормы обязательных резервов коммерческих банков, операции Центрального банка на открытом рынке ценных бумаг;

- селективных методов, направленных на прямое ограничение размеров банковских кредитов, контроль по отдельным видам кредитов.

Инструментами денежно-кредитной политики государства являются:

1) изменение учетной ставки процента, по которой Центральный банк при необходимости предоставляет кредиты коммерческим банкам;

2) изменение нормы обязательных резервов, которые каждый коммерческий банк должен отчислять в Центральный банк для обеспечения частичной ликвидности заимствованных денежных средств.

Этот инструмент является наиболее мощным, но достаточно грубым, т.к. затрагивает основы всей банковской системы, даже незначительное изменение нормы обязательных резервов (через денежный мультипликатор) способно вызвать значительные изменения в объеме банковских депозитов и кредита;

3) операции Центрального банка на открытом рынке ценных бумаг путем купли или продажи ценных бумаг. В настоящее время это основной инструмент денежно-кредитной политики государства.

Проводя политику экспансии, Центральный банк снижает учетную ставку процента и норму обязательных резервов, а также покупает государственные ценные бумаги у фирм и населения, тем самым увеличивая денежную массу в экономике, делая более дешевыми и доступными денежные средства для участников экономики.

Проводя политику рестрикции, Центральный банк, наоборот, увеличивает учетную ставку процента и норму обязательных резервов, а также продает государственные ценные бумаги фирмам и населению, тем самым уменьшая денежную массу в экономике, делая более дорогими и недоступными денежные средства для участников экономики.

Однако не все экономисты согласны с широким использованием этих инструментов краткосрочной денежно-кредитной политики государства, считая, что ее применение вносит нестабильность в механизм функционирования экономики. Например, монетаристы (Милтон Фридмен) считают, что государство должно проводить долгосрочную монетарную политику на основе постепенного (соответственно экономическому росту в 3–4 % и потребностям экономики в деньгах) увеличения денежной массы на 4–5 % в год. Это не будет способствовать развитию инфляции и будет достаточным для нормального обеспечения экономики денежными средствами.

Во всех странах государство через Центральный банк в той или иной мере использует все инструменты денежно-кредитной политики, сообразуясь с конкретной ситуацией, которая складывается в экономике.

Основные понятия и категории

Товары-эквиваленты. Товарный обмен. Товарное обращение. Всеобщий эквивалент. Товарные (полноценные) деньги. Функции товарных денег: мера стоимости, средство платежа, средство обращения, средство накопления, мировые деньги. Бумажные (символические, декретные) деньги; наличные деньги: банкноты, казначейские билеты, разменные монеты. Безналичные (кредитные) деньги. Банковские деньги. Электронные деньги. Национальная денежная система. Совокупный спрос на деньги. Предложение денег. Структура денежной массы. Денежные агрегаты: М 0, М 1, М 2, М 3. Ликвидность и доходность денежных агрегатов. Абсолютная ликвидность. Квазиденьги. Кредит: функции и формы. Принципы кредитования. Современная кредитная система и ее структура. Банковская система. Центральный банк и его функции. Коммерческие банки и их операции. Маржа. Создание денег коммерческими банками. Первоначальный депозит. Обязательные и избыточные резервы коммерческих банков. Денежный мультипликатор. Денежно-кредитная политика государства. Виды денежно-кредитной политики: политика денежной экспансии («дешевых денег») и политика денежной рестрикции («дорогих денег»). Методы денежно-кредитной политики государства: общие и селективные. Инструменты денежно-кредитной политики государства: изменение учетной ставки процента, изменение нормы обязательных резервов, операции Центрального банка на открытом рынке ценных бумаг. Долгосрочная монетарная политика.

Поиск по сайту: