АвтоАвтоматизацияАрхитектураАстрономияАудитБиологияБухгалтерияВоенное делоГенетикаГеографияГеологияГосударствоДомДругоеЖурналистика и СМИИзобретательствоИностранные языкиИнформатикаИскусствоИсторияКомпьютерыКулинарияКультураЛексикологияЛитератураЛогикаМаркетингМатематикаМашиностроениеМедицинаМенеджментМеталлы и СваркаМеханикаМузыкаНаселениеОбразованиеОхрана безопасности жизниОхрана ТрудаПедагогикаПолитикаПравоПриборостроениеПрограммированиеПроизводствоПромышленностьПсихологияРадиоРегилияСвязьСоциологияСпортСтандартизацияСтроительствоТехнологииТорговляТуризмФизикаФизиологияФилософияФинансыХимияХозяйствоЦеннообразованиеЧерчениеЭкологияЭконометрикаЭкономикаЭлектроникаЮриспунденкция

Іноді здійснюючи конвертацію однієї валюти в іншу вигідніше використовувати не безпосередню конвертацію, а через якусь третю валюту

Читайте также:
  1. A) Самопроизвольный перенос вещества через мембрану за счет энергии сконцентрированной в каком-либо градиенте.
  2. A. на поглощении света свободными атомами, при пропускании пучка через слой пара
  3. NСерцевиною ринку єврокапіталів є європозики, які надаються через випуск єврооблігацій, тобто облігацій у євровалюті. Основна валюта єврооблігацій - долар США.
  4. PR через создание виртуальных групп
  5. VIII Через Сирию в Палестину
  6. Аналогичным образом находим, выставляем и фиксируем на правом луче другие опорные точки голограммы: через сутки, неделю, месяц, год, девять лет.
  7. Арбітражному керуючому забороняється розголошувати відомості, що стали йому відомі у зв’язку з його діяльністю, і використовувати їх у своїх інтересах або в інтересах третіх осіб.
  8. Бар, який зазвичай працює в ночі , обслуговування здійснюється через офіціантів, комплектується бар, в основному, жіночим персоналом називають...
  9. Биофизика мембран. Транспорт веществ через биологические мембраны.
  10. Болезни животных, передающиеся человеку через молоко
  11. Боротьбі повалю Перикла, то він скаже, що не впав, через це виявиться переможцем і
  12. Будова і функції клітинних мембран. Транспорт речовин через мембрану.

Наприклад. Фірма має 500000 євро й хоче купити рублі. Яким образом фірмі вигідніше зробити конвертацію, якщо банк дає наступні валютні котирування (табл. 3.16):

Таблиця 3.16

 

  bid offer
EUR/ USD 1,3264 1,3325
EUR/ UAH 10,5800 10,6129
USD/ UAH 8,0300 8,0411
USD RUR 29,0000 29,1450
EUR/ RUR 34,6500 34,8233
RUR/ UAH 0,2695 0,2699

 

1. EUR →RUR = 500000*34,65 = 17 325 000 RUR

 

2. EUR→USD = 500000*1,3264 = 663 200 USD

3. USD→RUR = 663 200*29 = 19 232 800 – на 1 907 800 RUR більше

порівняно з першою конвертацією.

 

4. EUR→UAH = 500000*10,58 = 5 290 000 UAH

5. UAH→RUR = 5 290 000/0,2699 = 19 599 851 на 2 274 851 RUR

більше порівняно з першою конвертацією.

Відкрита валютна позиція при якій зобов'язання по поставці проданої валюти перевищують вимоги по купленій називається КОРОТКОЮ, якщо вимоги перевищують зобов'язання - ДОВГОЮ.

Створення відкритої валютної позиції може бути представлене в такий спосіб табл. 3.17

 

Таблиця 3.17

 

АКТИВ СУМА ПАСИВ СУМА
Будинок 1000000 UAH Рахунок клієнта 1000000 USD
Кореспондентський рахунок в іноземному банку 1000000 USD Статутний фонд 1000000 UAH

 

Збіг активів і пасивів по сумах валют - відкритої позиції немає.

 

Банк продає 1 000 000 USD за EUR за курсом 0,757 у спекулятивних цілях таб.3.18

 

Таблиця 3.18.

 

АКТИВ СУМА ПАСИВ СУМА
Будинок 1 000 000 UAH Рахунок клієнта 1 000 000 USD
Кореспондентський рахунок в іноземному банку 757 000 EUR Статутний фонд 1 000 000 UAH

 

Банк створив відкриту валютну позицію - не збіг активів і пасивів по сумах валют: перевищення активів над пасивами (довга позиція) на суму 757 000 EUR і перевищення пасивів над активами (коротка позиція) на суму 1000000 USD.

Будь-яка відкрита позиція означає схильність ризику зміни валютного курсу. Припустимо, що курс долара до евро виріс до 0,765 EUR за 1 USD. При цьому коротка позиція по долару принесе банку збиток. Якщо клієнт дасть наказ здійснити перерахування 1000000 доларів, банку прийде продати 757 000 марок за зниженим курсом – 757 000/0,765 = 989 542 - збиток 1000000-989 542 = 10 457 доларів.

Якщо банк має довгі й короткі позиції в декількох іноземних валютах, необхідно знайти загальний знаменник, за допомогою якого можна оцінити результат проведених угод. Для цього суми довгих і коротких позицій перераховуються в одну валюту по поточним ринковим курсам (перерахування в долар або в національну валюту) - табл. 3.19.

 

Таблиця 3.19

КУПЛЕНО КУРС ПРОДАНО ВАЛЮТНА ПОЗИЦІЯ  
Довга Коротка
1000 GBP 1,55 1550 USD +1000 GBP - 1550 USD  
900 USD 0,757 681 EUR +1000 GBP -1550 USD+900 USD = -650 USD;   - 681 EUR  
2000 USD 1,35 2700 CHF +1000 GBP;   2000 USD -650USD = + 1350 USD - 681 EUR;   - 2700 CHF.  
3600 EUR 0,853 3 071 GBP + 1350 USD;   3600 EUR-681 EUR = +2 919 EUR -1500 GBP+3 071 GBP =1 571 GBP;   -2700 CHF/  
               

 

Перерахування позицій у долари табл. 3.20

 

 

Таблиця 3.20

 

ДОВГА ПОЗИЦІЯ КОРОТКА ПОЗИЦІЯ
У валюті Курс Перерахування в $ У валюті Курс Перерахування в $
1350 USD   1350 USD 1 571 GBP 1,55 - 2 435 USD
2 919 EUR 1,321 3856 USD 2700 CHF 1,35 -2000 USD
РАЗОМ   + 5 206 USD РАЗОМ   - 4 435 USD

 

У результаті продажу по поточним курсам доларів і евро за фунти й швейцарські франки, банком буде отриманий прибуток

5206-4 435 = 771 долар.

Терміновий курс у якому врахована премія або знижка називається курс АУТРАЙТ.

Знижка або премія у форвардному курсі визначається на підставі різниці в процентних ставках по депозитах, які залучаються у двох різних валютах.

ФОРВАРДНИЙ КУРС (АУТРАЙТ) = КУРС СПОТ +/- ФОРВАРДНІ ПУНКТИ.

Існує правило відповідно до якого:

Валюта з низкою ставкою (по внесках у даній валюті) за певний період часу котирується на умовах форвард до валюти з високої ставкою за той же період із премією.


1 | 2 | 3 | 4 | 5 | 6 | 7 | 8 | 9 | 10 | 11 | 12 | 13 | 14 | 15 | 16 | 17 | 18 | 19 | 20 | 21 | 22 | 23 | 24 | 25 |

Поиск по сайту:

Все материалы представленные на сайте исключительно с целью ознакомления читателями и не преследуют коммерческих целей или нарушение авторских прав. Студалл.Орг (0.004 сек.)