Финансовые рынки и финансовые инструменты

2. Финансовая деятельность предприятий неразрывно связана с финансовым рынком, развитием его видов и сегментов, состоянием его конъюнктуры. В общем виде финансовый рынок представляет собой рынок, на котором объектом купли-продажи выступают разнообразные финансовые инструменты и финансовые услуги. Финансовый рынок представляет собой сложную систему, в которой деньги и другие активы предприятий и других его участников обращаются самостоятельно, независимо от характера обращения реальных товаров.

Этот рынок оперирует многообразными финансовыми инструментами, обслуживается специфическими финансовыми инструментами, располагает разветвленной и разнообразной финансовой инфраструктурой.

Понятие «финансовый рынок» является весьма обобщенным. На практике оно выражает обширную систему отдельных видов финансовых рынков с большим количеством сегментов.

Многообразие финансовых рынков можно классифицировать следующим образом:

I. По видам обращающихся финансовых активов (инструментов).

1. Кредитный рынок (или рынок ссудного капитала).

2. Рынок ценных бумаг (или фондовый рынок).

3. Валютный рынок.

4. Страховой рынок. (на котором объектом купли-продажи выступает страховая защита в форме различных предлагаемых страховых продуктов).

5. Рынок золота.

II. По периоду обращения финансовых активов (инструментов).

1. Рынок денежных средств. Объектом купли-продажи являются финансовые активы со сроком обращения до одного года. Финансовые активы этого рынка являются наиболее ликвидными. Им присущ небольшой уровень риска.

2. Рынок капитала. Объектом купли-продажи являются финансовые инструменты и финансовые услуги со сроком обращения более одного года. Финансовые активы этого рынка менее ликвидны. Им присущ более высокий уровень риска.

III. По организационным формам функционирования.

1. Организованный (биржевой) рынок, представлен системой фондовых и валютных бирж.

2. Неорганизованный (внебиржевой) рынок осуществления сделок, которые не регистрируются на бирже.

IV. По региональному признаку.

1. Местный финансовый рынок: Это операции коммерческих банков, страховых компаний с местными хозяйственными субъектами и населением.

2. Региональный финансовый рынок включает систему региональных фондовых и валютных бирж.

3. Национальный финансовый рынок включает всю систему финансовых рынков страны всех их видов и организованных форм.

4. Мировой финансовый рынок является составной частью мировой финансовой системы, в которой интегрированы национальные финансовые рынки стран с открытой экономикой.

V. По условиям обращения финансовых инструментов.

1. первичный рынок ценных бумаг, на котором осуществляется первичное размещение ценных бумаг.

2. Вторичный рынок, где постоянно обращаются ценные бумаги, ранее проданные на первичном рынке.

На финансовом рынке действуют различные участники:

1. Прямые продавцы и покупатели финансовых инструментов на рынке (кредиторы и заемщики, эмитенты и инвесторы, продавцы Ал и покупатели Ал).

2. Финансовые посредники, осуществляющие брокерскую деятельность (инвестиционные, валютные, страховые брокеры), дилерскую деятельность (коммерческие банки, инвестиционные компании и фонды, инвестиционные дилеры, страховые компании и пр.)

3. Участники, осуществляющие вспомогательные функции на фондовой рынке (фондовая биржа, валютная биржа, регистратор ценных бумаг, информационно-консультативные центры и т.п.)

В своей деятельности участники финансового рынка используют разные инструменты. Под финансовым инструментом понимается любой финансовый документ, по которому происходит одновременное увеличение финансовых активов одного предприятия и финансовых обязательств долевого или долгового характера другого предприятия.

Можно выделить две характеристики, позволяющие квалифицировать ту или иную операцию как финансовый инструмент:

1) В основе операции должны лежать финансовые активы и обязательства;

2) Операция должна иметь форму договора (контракта).

Все многообразие финансовых инструментов можно классифицировать по следующим признакам.

I. По видам финансовых рынков:

1. Инструменты кредитного рынка.

2. Инструменты фондового рынка

3. Инструменты валютного рынка

4. Инструменты страхового рынка

5. Инструменты рынка золота.

II. По виду обращения:

1. Краткосрочные финансовые инструменты (с периодом обращения до одного года).

2. Долгосрочные финансовые инструменты (с периодом обращения более одного года).

III. По характеру финансовых обязательств:

1. Долевые финансовые инструменты (акции, инвестиционные сертификаты).

2. Долговые финансовые инструменты (облигации облигации, векселя, чеки и пр.).

IV. По значимости:

1. Первичные финансовые инструменты (акции, облигации, чеки и т.д.)

2. Вторичные финансовые инструменты (?,?, фьючерсные конторы).

V. По гарантированности уровня доходности:

1. Финансовые инструменты с фиксированным доходом.

2. Финансовые инструменты с неопределенным доходом.

VI. По уровню риска:

1. Безрисковые финансовые инструменты (в основном государственный центральный банк).

2. Финансовые инструменты с низким уровнем риска.

3. Финансовые инструменты с умеренным уровнем риска.

4. Финансовые инструменты с высоким уровнем риска.

5. Финансовые инструменты с очень высоким. уровнем риска («спекулятивные»).

Поиск по сайту: