Методичні поради щодо виконання комплексного практичного індивідуального завдання

Кафедра фінансів суб’єктів

Господарювання і страхування

Комплексне практичне

Індивідуальне завдання

З дисципліни

“Ринок фінансових послуг”

Тернопіль – 2011

Комплексне практичне індивідуальне завдання (КПІЗ) студента – обов’язкова складова вивчення курсу з дисципліни “Ринок фінансових послуг” для студентів усіх спеціальностей денної форми навчання, що являє собою комплекс завдань теоретичного та практичного спрямування та є окремим модулем.

Метою КПІЗ є визначення й оцінка рівня теоретичних знань і практичних навичок студентів щодо функціонування ринку фінансових послуг.

Завдання КПІЗ охоплюють усі теми курсу дисципліни “Ринок фінансових послуг” й спрямовані на перевірку здібностей і знань студента. Вони подані в логічній послідовності до тем курсу.

Підсумковий бал (за 100-бальною шкалою) з дисципліни “Ринок фінансових послуг” визначається як середньозважена величина в залежності від питомої ваги кожної складової залікового кредиту:

Шкала оцінювання:

Методичні поради щодо виконання комплексного практичного індивідуального завдання

Складним відсотком називається сума доходу, що утвориться в результаті інвестування грошей за умови, що сума нарахованого простого відсотка не виплачується наприкінці кожного періоду, а приєднується до суми основного внеску й у наступному платіжному періоді сама приносить доход.

Загальна формула для нарахування складних відсотків має наступний вид:

FVп = PV (1 + r)ⁿ (1)

У випадку нарахування відсотків т раз у році, процентна ставка в перерахунку на період дорівнює r/m, а кількість періодів пт.

Суть дисконтної ставки полягає в тому, що доход інвестора нараховується на суму, що підлягає до оплати наприкінці терміну кредитування, а не на початкову суму.

За аналогією визначимо дисконтну ставку d, як наступне відношення:

d= (FV_n – PV п)/ п × FV_п (2)

У фінансовій практиці для обчислення крос-курсів використовують наступне співвідношення:

(3)

За період здійснення фінансової операції рівень інфляції визначають так:

(4)

де – місячний термін інфляції.

При цьому, відсоткова ставка для необхідного рівня реальної дохідності кредитних операцій:

(5) де – реальна дохідність кредитних операцій.

Тоді, облікова ставка для необхідного рівня реальної дохідності кредитних операцій в умовах інфляції:

(6)

У випадку здійснення операцій з векселями банки отримують доходи, що рівні:

(7)

де S – нарощена сума, яку в кінці терміну обігу векселя отримає його пред’явник;

P₀ – сума, за яку купить банк у пред’явника вексель (прості відсотки).

Модель оцінки капітальних активів була розроблена американським економістом У. Шарпом і широко відома як CAPM. Вона відображає систематичні ризики бізнесу при його оцінці та премії за його ризик.

Вартість власного капіталу (r), згідно цієї моделі, розраховується за наступною формулою:

де r_б – безризикова ставка, вимоги інвестора до власного капіталу без урахування ризику, або дохідність безризикового інвестування;

r_m – середньоринкова дохідність на грошову одиницю інвестицій на фондовому ринку;

(r_m – r_б) – ринкова премія за ризик – величина, яка показує, на скільки в середньому більше можуть одержати інвестори при вкладанні коштів у дану галузь бізнесу, у порівнянні з безризиковим інвестуванням;

– коефіцієнт, що відображає міру відносного систематичного ризику інвестування в бізнес, що оцінюється, у порівнянні з ризиком капіталовкладень в будь-якій середньоризиковий бізнес.

Сума доходу, отриманого за результатами операцій із цінними паперами (депозитними сертифікатами) визначається як різниця між сумою, отриманою шляхом його продажу, та вартістю придбання.

()

Сума доходу, отриманого за результатами операцій з цінними паперами (акціями) визначається як різниця між сумою, отриманою шляхом продажу цінних паперів, та вартістю їх придбання з урахуванням отриманих дивідендів. У свою чергу, дохідність операцій із використанням цінних паперів у випадку простих і складних відсотків відповідно визначають як:

()

де W – сума доходу від операцій з цінними паперами;

P – первісна вартість придбання;

n – період використання цінного папера.

…………………………………()

Поиск по сайту: