Состав и источники формирования внеоборотных активов

Оборотные активы – совокупность денежных средств, авансируемых для создания оборотных производственных фондов и фондов обращения, обеспечивающих их непрерывный оборот.

Структура оборотных активов – удельный вес каждого элемента об. Ак. в их общем объеме. Она зависит от ряда факторов:

Производственных – состава и структуры затрат на производство, его типа, характера выпускаемой продукции, длительности технологического процесса и др.

Особенности закупок материальных ресурсов – периодичности, регулярности, комплектности поставок, вида транспорта, удельного веса комплектующих изделий в объеме потребления и т.д.

Формы расчетов с поставщиками и покупателями товаров

Спроса на продукцию данной компании, оказывающего влияние на объем готовой продукции на складе и дебиторской задолженности.

Виды:

Оборотные активы в сфере производства (Материально-производственные запасы, Незавершенное производство, Расходы будущих периодов)

Оборотные активы в сфере обращения

Готовая продукция, товары для перепродажи и товары отгруженные

Расчеты с дебиторами

Финансовые вложения

Денежные средства

Функциональная роль в процессе производства:

оборотные активы, обслуживающие производственный цикл компании

оборотные активы, обслуживающие финансовый цикл компании

Оборотным активам принадлежит определяющая роль в ускорении оборота капитала и обеспечении платежеспособности компании.

Источники финансирования Об.А.:

Собственные: уставный капитал. Добавочный капитал. Резервный капитал, резервные фонды, нераспределенная прибыль, целевое финансирование и поступления.

Источники приравненные к собственным – устойчивые пассивы (ресурсы длительное время находящиеся в обороте компании, увеличивая ее оборотные средства). Устойчивые пассивы: минимальная задолженность по заработной плате и отчислениям на социальные нужды, минимальная задолженность по резерву предстоящих платежей, минимальная задолженность по авансам потребителей и т.д.

Заемные: краткосрочные кредиты и займы, коммерческие кредиты, инвестиционный налоговый кредит, инвестиционный взнос работников.

Дополнительно привлеченные источники финансирования: кредиторская задолженность, доходы будущих периодов, резервы предстоящих расходов. Задолженность участникам по выплате доходов.

Дополнительным способом финансирования оборотных активов также является метод, основанный на комбинации предоплат и консигнационных сделок. Данный подход базируется на том, что предоплата, являясь фактором минимизации риска для компании-продавца дает возможность временного высвобождения денежных средств, с помощью которых можно пополнять оборотный капитал. С другой стороны условия консигнации предусматривают отсрочку платежа за уже поставленную продукцию. Компания, находящаяся между производителем и конечным потребителем товаров, формирует портфель заказов, в определенной его части на условиях предварительной оплаты. В зависимости от характера товара, размера заказа и т.д. корректируется размер предоплаты и сроки поставки. В то же время закупка товара производиться у компании производителя на условиях консигнации. Сроки и суммы предоставляемой консигнации также могут варьироваться в зависимости от характера и размера заказа. Таким образом у компании образуется временно свободный определенный объем денежных средств.

При консервативном подходе переменная часть оборотных активов покрывается долгосрочными пассивами, а постоянная собственными средствами.

Агрессивный подход – использование краткосрочной задолженности для покрытия в полном объеме переменной части оборотных активов, а долгосрочные пассивы покрывают внеоборотные активы.

Умеренный – сочетание риска и доходности, т.е постоянная часть оборотных активов и половина переменной части покрывается долгосрочными пассивами.

Поиск по сайту: