Кредитно – грошова (монетарна) політика, мета, види та засоби. Кредитно – грошова (монетарна) політика – це регулювання розмірів емісії грошей, величини і структури грошової маси в цілях стабілізації національної

Кредитно – грошова (монетарна) політика – це регулювання розмірів емісії грошей, величини і структури грошової маси в цілях стабілізації національної економіки, підтримання рівня зайнятості, контролю над інфляцією та стимулювання економічного зростання. Основні засоби грошово – кредитної політики:

- регулювання офіційної облікової ставки по кредитах, які надає НацБанк

- установлення обов’язкової резервної норми Національним Банком для комерційних банків.

- операції на відкритому ринку (ринку цінних паперів)

В деяких країнах державні банки вдаються до таких методів:

- встановлення кредитних обмежень

- лімітування рівня відсоткової ставки по депозитах і кредитах комерційним банкам

- портфельні обмеження

Вибір та поєднання грошово – кредитних інструментів залежить від завдань, які вирішує НацБанк на тому чи іншому етапі економічного розвитку національної економіки.

Види:

- Стимулююча (полягає у купівлі цінних паперів, зниженні норми резервних вимог, зниженні відсоткової ставки). Всі ці заходи призводять до зростання пропозиції на ринку грошей, а тому ця політика отримала назву „політики дешевих грошей”

- Стримуюча „політика дорогих грошей” (використовує продаж цінних паперів, зростання норми резервних вимог, підвищення облікової ставки).

52. Модель „IS” як модель рівноваги на товарному ринку. ЇЇ графічна побудова та алгебраїчне доведення.

Модель “IS” – це геометричне місце точок рівноваги на товарному ринку, Кожна з цих точок відображає зв’язок обсягу НД та ставки позичкового відсотку (r) при рівновазі на товарному ринку.

Модель “IS”

О₁ та О₃ показують рівновагу на товарному ринку.

IS має від’ємний кут похилу.

Якщо r зростає, тоді інвестиції зменшуються.

Якщо r зменшується, тоді інвестиції зростають, ∆У_НД зростає через MULT.

Алгебраїчне виведення ф-ції IS:

АЕ = У_НД

С + І + G + NX = У_НД

С = С_а + МРС * У_НД (1-t)

І = І_а – nr = I_a – αr

G = G_a

NX = NX_a – MPM * У_НД – dr

де: α – коефіцієнт відчуття зміни інвестицій під впливом зміни r;

МРМ – гранична схильність до імпорту;

D – коефіцієнт відчуття зміни NX під впливом зміни r.

С_а + МРС * У_НД (1-t)+ I_a– αr +G_a +NX_a –MPM * У_НД –dr = У_НД

(I_a +C_a +G_a+NX_a) – r *(α+d)= У_НД[1- MPC (1-t)+MPM]

I_a +C_a +G_a+NX_a- У_НД[1- MPC (1-t)+MPM] = r *(α+d)

_

r = I_a +C_a +G_a+NX_a / (α+d) - У_НД * 1- MPC (1-t)+MPM / (α+d)

IS буде пологою, якщо: α – великий, d – великий, МРС – велика, МРМ – мала, t – мале.

IS буде крутою, якщо: α – малий, d – малий, МРС – мала, МРМ – велике, t – велике.

IS буде здвигатися вправо при умові, якщо її складові частини планових витрат будуть зростати (через MULT).

53. Модель „LM” як модель рівноваги на грошовому ринку, її графічна побудова. Алгебраїчне доведення функції „LM”.

LM – це геометричне місце точок рівноваги на грошовому ринку. Кожна з цих точок відображає взаємозв’язок ставки позичкового відсотку (r) та обсягу НД, при якій досягається рівновага на грошовому ринку.

LM має додатній кут нахилу (гострий).

Аналітична специфікація LM.

S_M = D_M S_M = S_Ma = M / P

де: S_M – пропозиція грошей, яку визначає НБУ.

D_M = R* У_п

D_M = R* У_п – nr

M / P = R* У_п – nr

М = (R* У_п – nr) * P

r = P *R* У_п – М / P*n

r = P *R* У_п / P*n – М / P*n

LM = r = R / n * У_п – 1 / n * М / P

де: - n – коефіцієнт чуттєвості зміни попиту на гроші під впливом зміни r;

- R / n – кут нахилу LM;

- R – коефіцієнт зберігання в касах.

Якщо R великий, то LM крута.

Якщо R малий, то LM полога.

LM крута: R - великий, n – мала.

LM полога: R - малий, n – велике.

54. Модель подвійної рівноваги „IS - LM”.

Модель IS-LM (IS - інвестиції - заощадження, LM - ліквідність - гроші) - модель, що дає можливість визначити рівноважні Yнд і r, коли і товарний і грошовий ринки знаходяться в рівновазі.

Основні рівняння моделі IS-LM.

1) Y=C+I+G+Xn – основна макроекономічна тотожність

2) C=a+b(Y-T) – функція споживання, де T=Ta+tY

3) I=c-dR – функція інвестицій

4) Xn=g-m’Y-nR – функція чистого експорту

5) M/P=kY-hR – функція попиту на гроші.

Внутрішні змінні моделі: Y(доход), C(споживання), I(інвестиції), Xn (чистий експорт), R(ставка відсотку).

Зовнішні змінні моделі: G(державні видатки), Ms (пропозиція грошей), t (податкова ставка).

Емпірічні коефіцієнти (a,b,c,d,g,m,n,k,h) позитивні і відносно стабільні.У короткостроковому періоді, коли економіка знаходиться поза станом повної зайнятості ресурсів (Y¹Y*), рівень цін P фіксований (визначений), а розміри ставки відсотка R і сукупного прибутку Y рухливі. Оскільки P=const, остільки номінальні і реальні значення всіх перемінних збігаються.Рівновага в моделі досягається в точці перетинання кривих IS і LM. Алгебраїчно рівноважний обсяг виробництва може бути знайдений шляхом підстановки значення R із рівняння IS у рівняння LM і рішення останнього відносно Y:

Економічна рівновага в моделі IS-LM визначається точкою, у якій перетинаються криві IS і LM (точка Е). Вона визначає таку ставку процента (R₀) і рівень доходу (Y₀), які задовольняють умови рівноваги як товарного, так і грошового ринків. При цьому крива IS дає такі комбінації процентної ставки (R) і національного доходу (Y), які забезпечують рівновагу ринку товарів і послуг, а крива LM — такі їх комбінації, що задовольняють умови рівноваги грошового ринку.При фіксованому рівні цін P рівноважне значення Y буде єдиним. Рівноважне значення процентної ставки R може бути знайдене шляхом підстановки рівноважного значення Y у рівняння IS або LM і рішення його відносно R.

Поиск по сайту: