Неопределенность и риск: измерение и способы снижения

Неопределенность — ситуация, не поддающаяся оценке, усложняющая выбор вариантов, поведение участников хозяйственной деятельности. Если вероятность ожидаемого события неизвестна, оно может развиваться и наступить различными способами, т.е. имеет место неопределенность. Нередко конечный итог в целом известен, но неизвестны сроки, отклонения от прогнозируемого варианта, непредвиденные последствия.

В условиях неопределенности принятие хозяйственных решений подвержено риску. Риск — это оценка вероятности ожидаемого события. Она не может быть абсолютно точной. Хозяйственная деятельность связана с риском отклонений от проведенных оценок и расчетов, с риском неудач, потерь, неожиданного изменения конъюнктуры. Открытие собственного дела, участие в инвестиционном проекте, приобретение пакета акций — все эти действия связаны с риском. Он разнообразен, поэтому часто, говоря о риске, подразумевают различные виды его или риск в различных сферах.

Ожидаемое значение получения какого-либо результата – это средневзвешенная величина всех возможных результатов, которые могут иметь место. Она рассчитывается по формуле:

где - возможный вариант, - вероятность соответствующего результата ().

Если мы не располагаем необходимой информацией, то действительный результат может значительно отличатся от ожидаемого.

Отклонение – разница между действительным и ожидаемым результатами.

Отклонение оценивается с помощью трёх параметров:

1. Дисперсии (δ ) – средняя величина из квадратов отклонений вариантов значений признака от их средней величины (Средневзвешенная величина квадратов отклонений действительных результатов от ожидаемых): δ ,

Где x - возможный результат, n - вероятность соответствующего результата

2. Среднего квадратического отклонения (δ) – корень квадратный из дисперсии.

Дисперсия и средне квадратичное отклонение являются абсолютными показателями отклонения от ожидаемого значения.

3. Коэффициента вариации (K =δ/x100), где x – средневзвешенное значение показаний.

Существует определённая шкала для оценки величины отклонения:

до 10% - слабая вариабельность

от 10 до 25% - умеренная вариабельность

более 25% - вариабельность.

Чем больше коэффициент вариации, тем значительней отклонение, тем более рискованным является вложение капитала. Существует также коэффициент риска

К =У/С,

где У – максимально возможная сумма убытка (в рублях),

С - объём собственных финансовых ресурсов, с учётом точно известных поступлений (в руб.)

Чтобы получить прибыль, предпринимателю требуется в первую очередь инвестировать своё производство. Это, как следует из вышесказанного, почти всегда связано с риском. Поэтому необходим комплекс мер по проведению и снижению степени таких рисков.

Как правило, наиболее рискованным являются такие варианты, от которых ожидается максимальный доход в случае успеха. Поэтому выбирая подобные варианты, нужно попытаться снизить степень риска.

Существует четыре основных метода снижения риска.

1) Диверсификация – метод уменьшений степени риска путём его распределения между несколькими рисковыми товарами таком образом, чтобы повышение риска от покупки (продажи) одного приводит к снижению риска от покупки (продажи) другого. Инвестируемые средства распределяются между различными объектами вложения, которые непосредственно не связаны между собой и разработка которых имеет разную степень риска. Диверсификация позволяет снизить риск за счёт распределения капитала между разнообразными видами деятельности. Возьмём к примеру компании Siemens, Samsung и другие большие компании, которые выпускают различные товары, не связанные друг с другом.

2) Объединение рисков – метод снижение общего риска путём превращения случайных убытков в относительно небольшие постоянные издержки. Данный случай лежит в основе страхования. Кражи, стихийные бедствия, болезни и непредвиденные обстоятельства связаны со значительными расходами. Страхование позволяет несколько смягчить последствия указанной ситуации. Для финансовых признаков оно является одним из наиболее распространённых способов снижения риска. Страховые компании организуют своё дело так, чтобы затраты на их организацию и функционирование в суме со страховыми не превышали величину получаемых взносов. Главное условие эффективности объединения рисков – чтобы риски были независимы друг от друга.

3) Распределение риска – способ, при котором риск вероятного ущерба делится между участниками общего бизнеса таким образом, что возможные потери каждого относительно невелики. Именно благодаря использованию данного метода крупные финансово-промышленные концерны и объединения не боятся идти на риск финансирования дорогостоящих проектов или новых направлений научно-исследовательских конструкторских работ.

4) Поиск информации – способствует снижению риска. Уже отмечалось, что множество ошибочных решений связано с недостатком информации. Получение её является ценным товаром и капиталовложение в информацию становится одной из сфер предпринимательства, которая называется эккаунтит (от англ. Accounting – расчет, оценка). Эккаунтит представляет собой сбор, обработку, анализ и классификацию различных видов информации.

5) Чтобы определить оптимальное для каждого предпринимателя количество значимой информации требуется сравнить ожидаемые от неё предельные выгоды с ожидаемыми предельными издержками при её получении.

Поиск по сайту: