Основные финансовые коэффициенты, их назначение. Характеристики финансовой устойчивости

Финансовые коэффициенты используются для оценки финансового состояния предприятия. Являясь относительными показателями, устраняют влияние абсолютных размеров предприятия на его оценку. Использование финансовых коэффициентов позволяет сравнивать между собой предприятия различные по размерам и отраслевой принадлежности, что даёт возможность в первую очередь руководству и кредиторам более объективно оценивать различные аспекты финансового состояния.

Финансовые коэффициенты бывают 4-х групп:

1. Ликвидность.

2. Устойчивость.

3. Интенсивность использования.

4. Эффективность использования.

Финансовая устойчивость – это способность предприятия выдерживать убытки. В первую очередь зависит от собственного капитала (СК), т.к. за его счёт покрываются убытки. Интересна для инвесторов и кредиторов. Существует 4 коэф-та финансовой устойчивости:

1. К-т СК. = СК / актив

2. К-т заёмного капитал (общей задолженности) = (заёмные средства + кредиторская задолженность) / актив

3. Финансовый леверидж = заёмные средства / СК

4. К-т, характеризующий способность расплатиться по % за кредит (покрытие % прибылью) = прибыль до уплаты % и налогов / сумма % по всем кредитам.

Банки считают приемлемым выдавать кредиты только тем, у кого этот показатель не ниже 4!!!

Показатели интенсивности управления активами. Интересуют всех участников предприятия. Чем выше интенсивность, тем при прочих равных условиях меньше потребность в капитале и соответственно выше отдача на инвестированный капитал.

Интенсивность использования активов характеризует ресурсоотдачу, т.е. величину выручки, приходящуюся на 1 руб. каптала, вложенного в данный вид актива. Интенсивность оценивается коэф-ми оборачиваемости:

1. К-т оборачиваемости запасов = выручка / запасы

2. К-т оборачиваемости ДЗ = выручка/ ДЗ

3. К-т оборачиваемости оборотных активов = выручка / оборотные активы

4. К-т оборачиваемости оборотных средств = выручка / оборотные средства

5. Продолжительность оборота запасов (ПОЗ) = дней в году / К-т обор-ти запасов

6. К-т фондоотдачи (интенсивность использования внеоборотных активов) = выручка / ОС

7. К-т отдачи активов (интенсивность средств, вложенных в активы предприятия) = выручка / активы.

Эффективность использования (рентабельность). Показатели рентабельности показывают способность предприятия генерировать прибыль. Существуют следующие показатели рентабельности:

1. рентабельность СК = ЧП / СК

2. рентабельность активов = ЧП / активы

3. маржа прибыли (доля прибыли, которую предприниматель хочет иметь) = прибыль до налогообложения / выручка.

Маржа прибыли закладывается в цену единицы продукции.

Формула Дюпона. Показывает, какие факторы влияют на рентабельность СК (РСК) и от чего она зависит.

РСК = (ЧП/СК) * (выручка/выручка) * (активы/активы) = (ЧП/выручка) * (выручка/активы) * (активы/СК) = рентабельность продаж * коэф. оборачиваемости активов * мультипликатор СК

Рентабельность продаж = ЧП / выручка

Коэффициент оборачиваемости активов = выручка / активы

Мультипликатор СК = активы / СК.

Поиск по сайту: