Анализ обеспеченности предприятия оборотными средствами (Чистый оборотный капитал, операционная потребность в оборотных средствах, чистая потребность в денежных средствах)

Анализ обеспеченности предприятия оборотными средствами начинается с определения величины чистого оборотного капитала (ЧОК), который служит важнейшим показателем финансовой прочности предприятия, показателем его финансовой независимости от текущего (краткосрочного) кредитования. ЧОК – часть долгосрочного капитала, направленная на оборотные средства. ЧОК может быть определён 2-мя способами:

1. ЧОК = Долгоср. капитал – Внеоборотные активы = (СК + Долгоср. заимствования) – Внеоборотные активы.

2. ЧОК = Оборотные активы – Кр.ср. задолженность = (оборотные средства + денежные средства) – (Кр.ср. заимствования + Кредиторская задолженность) = (запасы + ДЗ + денежные средства) - Кр.ср. заимствования + Кредиторская задолженность).

3. ЧОК показывает насколько оборотные активы предприятия превышают его текущие обязательства. Потребность в ЧОК тем больше, чем значительнее оборотные активы предприятия и чем меньше у него величина краткосрочной кредиторки.

ЧОК ↑ при возрастании дл.ср. капитала и ↓ при увеличении внеоборотных активов. Потребность в ЧОК будет тем больше, чем значительнее оборотные активы предприятия и чем меньше у него величина кр.ср. задолженности.

Более узким показателем обеспеченности оборотных активов финансированием служит величина собственных оборотных средств (СОС) предприятия. Она показывает, сколько собственного капитала может быть использовано предприятием для финансирования своих оборотных активов. Предприятие обладает СОС только тогда, когда его собственный капитал превышает внеоборотные активы.

СОС = СК – Внеоборотные активы

СОС = ЧОК – Дл.ср. заимствования

Важным аналитическим параметром, позволяющим оценить обеспеченность предприятия оборотным капиталом, служит показатель операционной потребности в оборотных средствах (ОПОС). ОПОС показывает какая величина оборотных средств не может быть профинансирована за счёт кредиторской задолженности и, следовательно, финансируется за счёт других источников – ЧОК либо кр.ср. займов. Чем больше ОПОС, тем большая ∑ собственного или заёмного капитала направляется на финансирование оборотных средств. ОПОС м.б. и отрицательной величиной, что свидетельствует об отсутствии у предприятия в необходимом количестве собственного или заёмного капитала.

ОПОС = Оборотные средства – Кредиторская задолженность = (Запасы + ДЗ) – Кредиторская задолженность.

В случае, если у предприятия имеется ОПОС, то она д.б. профинансирована. Первоочерёдный источник – ЧОК, второй – кр.ср. заимствования.

Разница между ОПОС и ЧОК называется чистой потребностью в денежных средствах (ЧПДС).

ЧПДС = ОПОС – ЧОК.

Поиск по сайту: