Опасность вымогательства

Экономический агент, осуществивший инвестиции в специфические активы, оказывается в уязвимом положении. За пределами данной сделки его специфические инвестиции теряют свою ценность, для других экономических агентов они не исполняется, то сторона, осуществившая специфические инвестиции, теряют свои вложения.

В подобной ситуации, когда сторона, осуществившая специфические инвестиции оказывается как бы "запертой", в сделку со своим партнером, возникает опасность оппортунистического поведения со стороны этого партнера, которая носит название «вымогательство». Зависимость часто бывает двусторонней.

Экономические агенты осуществляют специфические вложения, потому что эти инвестиции могут привести к снижению издержек производства и обеспечивают дополнительный доход. Этот дополнительный доход, который возникает при объединении специфических ресурсов, носит название «квази-рента» и является целью оппортунистического поведения. У партнера стороны осуществившей специфические инвестиции появляется возможность "вымогать" большую часть излишка, создаваемого специфическим ресурсом посредством угрозы расторжения сделки.

Вымогательство – это такой вид оппортунистического поведения, возникающий после заключения сделки, суть которого состоит в перераспределении квази-ренты, ущемляющем интересы стороны осуществившей специфические инвестиции.

Инвестиции в специфические ресурсы являются потенциально рискованными. В условиях высокой неопределенности контрагент, создавший специфичный ресурс, становится потенциальным объектом вымогательства. От него могут потребовать согласиться изменить условия соглашения на менее выгодные под угрозой расторжения договора, что приведет к не окупаемости инвестиций.

Квази-рента – это разница между доходом фактора при его использовании в данном месте и доходом при его альтернативном наилучшем варианте использования. Квази-рента — это часть дохода, превышающая минимальное количество, необходимое для того, чтобы удержать производителя в данной отрасли.

В качестве примера можно привести сталелитейный завод, расположенный поблизости от энергетического предприятия и осуществляющий инвестиции, которые зависят от того, сможет ли завод покупать энергию по определенной цене. После осуществления инвестиций, которые имеют безотвратный характер, энергетическое предприятие может поднять цену на энергию, и сталелитейный завод все равно будет работать, поскольку предельные выгоды, даже при более высокой цене энергии, будут превышать предельные издержки, несмотря на то, что безвозвратные инвестиции при этом не окупятся.

Поиск по сайту: