Понятие оборотного капитала. Состав оборотного капитала

Оборотные средства (оборотный капитал) — это часть капита­ла предприятия, вложенного в его текущие активы. Оборотный капитал представляет собой разность между оборотными активами и оборотными пассивами: ОК= ОА-ОП (КО, КП) где КП – краткосрочные пассивы, КО – краткосрочные обязательства. КП (КО) – отражают обязательства предприятий перед кредиторами, срок погашения которых осуществляется в течении 12 месяцев (кредиты и займв банков в течении 12 месяцев; все виды кредиторской задолжности – задолжность поставщика и подрядчикам; задолжность перед персоналом организации по выплате зарплаты; задолжность перед бюджетом по всем налогам).

По степени управляемости оборотные средства подразделяют­ся на нормируемые и ненормируемые. К нормируемым средствам относятся, как правило, все оборотные фонды, а также часть фондов обращения, которая находится в виде остатков нереали­зованной продукции на складах предприятия.

К ненормируемым средствам относятся остальные элементы фондов обращения: отправленная потребителям, но еще не оплаченная продукция и все виды денежных средств и расчетов. Отсутствие норм не означает, однако, что размеры этих элементов обо­ротных средств могут изменяться произвольно и беспредельно, и что за ними отсутствует контроль. Действующий порядок расчетом между предприятиями предусматривает систему экономических санкций со стороны государства против роста неплатежей.

Нормируемые оборотные средства получают отражение в фи­нансовых планах (бизнес-планах) предприятия, тогда как ненормируемые оборотные средства объектом планирования практи­чески не являются.

Классификация оборотных средств предприятия приведена на рис. 11.2.

По характеру финансовых источников формирования выделяют валовые, чистые и собственные оборотные активы.

Валовые оборотные активы (или оборотные средства в целом) характеризуют общий их объем, сформированный за счет как соб­ственного, так и заемного капитала.

Чистые оборотные активы (или чистый рабочий капитал) ха­рактеризует ту часть их объема, которая сформирована за счет собственного и долгосрочного заемного капитала:

Собственные оборотные активы (или собственные оборотные средства) характеризуют ту часть, которая сформирована за счет собственного капитала предприятия.

Если предприятие не использует долгосрочный заемный капи­тал для финансирования оборотных средств, то суммы собствен­ных и чистых оборотных активов совпадают.

Величина оборотных средств определяется не только потребностями производственного процесса, но и случайными факторами. По этому принято подразделять оборотный капитал на постоянный и переменный.

1) Постоянный оборотный ка­питал (или системная часть текущих активов) представляет ту часть денежных средств, дебиторской задолженности и производствен­ных запасов, потребность в которых относительно постоянна в течение всего операционного цикла.

2) постоянный оборотный капитал может быть определен как необходимый для производственной деятельности минимум текущих активов, т.е. некоторый аналог резервного ка­питала.

Категория переменного оборотного капитала (или варьируе­мой части текущих активов) отражает дополнительные текущие активы, необходимые в пиковые периоды или в качестве страхо­вого запаса. Классификация оборотных средств по степени их ликвидности и степени финансового риска характеризует качество средств пред­приятия, находящихся в обороте.

Деление оборотных средств на наиболее ликвидные, быстро реализуемые и медленно реализуемые не является абсолютным и зависит от конкретных условий строительной деятельности. По­этому для каждого предприятия и для каждого отдельного перио­да существует своя группировка оборотного капитала по степени ликвидности.

41. Классификация оборотных активов по степени ликвидности.

Существует несколько стандартных показателей, используемых для оценки эффективности использования оборотных средств предприятия.

Первым в списке этих показателей стоит отметить коэффициент оборачиваемости оборотных средств. Он показывает, сколько оборотов совершают оборотные средства за анализируемый период.

Он определяется по формуле:

КОБ = Vp / ОСР,
где Vp – объем реализации продукции за отчетный период;
ОСР– средний остаток оборотных средств за отчетный период.

Из формулы видно, что увеличение количества оборотов при неизменном объеме реализованной продукции снижает среднегодовой остаток оборотных средств.

Следующим показателей эффективности использования оборотных средств в организации служит коэффициент продолжительности одного оборота в днях. Он показывает, за какой срок предприятию возвращаются его оборотные средства в виде выручки от реализации продукции:

Д = Т/К0Б или Д = Т х ОСР / Vp,
где Т – число дней в отчетном периоде.

Показатель коэффициент загрузки средств в обороте. Он характеризует сумму оборотных средств, авансируемых на 1 руб. выручки от реализации продукции, т.е. этот показатель представляет собой оборотную фондоемкость или затраты оборотных средств для получения 1 руб. реализованной продукции:

КЗ = ОСР / Vp х 100,
где К3 – коэффициент загрузки средств в обороте, %;
100 – коэффициент перевода рублей в копейки.

Значит, К3 – это величина, обратная коэффициенту оборачиваемости. Чем меньше К3, тем эффективнее используются оборотные средства на предприятии, тем лучше финансовое положение предприятия.

Показатели оборачиваемости оборотных средств могут рассчитываться по всем оборотным средствам, участвующим в обороте, и по отдельным элементам. Чем длиннее оборот оборотных средств и чем дольше они находятся на любой его стадии, тем менее эффективно они работают.

Высвобождение оборотных средств в результате ускорения их оборачиваемости определяется по формуле:

ΔО= ОО – ОПЛ,
где ΔО – сумма высвобождаемых оборотных средств;
Оо – потребность в оборотных средствах в плановом периоде, если бы не было ускорения их оборачиваемости, руб.;
ОПЛ– потребность в оборотных средствах в плановом периоде с учетом ускорения их оборачиваемости, руб.

Абсолютное высвобождение имеет место, если фактические остатки оборотных средств меньше норматива или остатков предшествующего периода при сохранении или превышении объема реализации за рассматриваемый период. Относительное высвобождение оборотных средств имеет место в тех случаях, когда ускорение их оборачиваемости происходит одновременно с ростом объема выпуска продукции, причем темп роста объема производства опережает темп роста остатков оборотных средств.

Поиск по сайту: