 |
АвтоАвтоматизацияАрхитектураАстрономияАудитБиологияБухгалтерияВоенное делоГенетикаГеографияГеологияГосударствоДомДругоеЖурналистика и СМИИзобретательствоИностранные языкиИнформатикаИскусствоИсторияКомпьютерыКулинарияКультураЛексикологияЛитератураЛогикаМаркетингМатематикаМашиностроениеМедицинаМенеджментМеталлы и СваркаМеханикаМузыкаНаселениеОбразованиеОхрана безопасности жизниОхрана ТрудаПедагогикаПолитикаПравоПриборостроениеПрограммированиеПроизводствоПромышленностьПсихологияРадиоРегилияСвязьСоциологияСпортСтандартизацияСтроительствоТехнологииТорговляТуризмФизикаФизиологияФилософияФинансыХимияХозяйствоЦеннообразованиеЧерчениеЭкологияЭконометрикаЭкономикаЭлектроникаЮриспунденкция
Показатели оценки ликвидности и платежеспособности
Ликвидность активов – скорость (время) превращения активов в денежные средства. Чем меньше требуется времени, чтобы данные вид активов обрел денежную форму, тем выше его ликвидность.
Под ликвидностью предприятия понимается его способность покрывать свои обязательства активами, срок превращения которых в денежную форму соответствует сроку погашения обязательств.
Анализ ликвидности баланса заключается в сравнении средств по активу, сгруппированных по степени их ликвидности, с обязательствами по пассиву, сгруппированных по срокам их погашения и расположенными в порядке возрастания сроков ликвидности.
В зависимости от степени ликвидности активы предприятия подразделяются на следующие группы (см. таблицу 2.5).
Таблица 2.5 – Группировка активов по степени убывающей ликвидности
| Актив | Расчет | Источник информации (ф. №1) |
| А1 (наиболее ликвидные активы) | денежные средства + краткосрочные финансовые вложения | стр. 260 + стр. 250 |
| А2 (быстро реализуемые активы) | краткосрочная дебиторская задолженность + прочие оборотные активы | стр. 240 + стр. 270 |
| А3 (медленно реализуемые активы) | запасы + долгосрочная дебиторская задолженность + НДС – расходы будущих периодов | стр. 210 + стр. 220 + стр. 230 – стр. 216 |
| А4 (труднореализуемые активы) | Внеоборотные активы | стр. 190 |
Первые три группы активов могут постоянно меняться в течение хозяйственного периода и относятся к текущим активам предприятия. Они более ликвидны, чем остальное имущество.
Обязательства предприятия (статьи пассива баланса) также группируются в четыре группы и располагаются по степени срочности их оплаты (см. таблицу 2.6).
Таблица 2.6 – Группировка обязательств по степени возрастания сроков погашения
| Актив | Расчет | Источник информации (ф. №1) |
| П1 (наиболее срочные обязательства) | кредиторская задолженность + расчеты по дивидендам + прочие краткосрочные обязательства | стр. 620 + стр. 630 + стр. 660 |
| П2 (краткосрочные пассивы) | краткосрочные кредиты и займы | стр. 610 |
| П3 (долгосрочные пассивы) | Долгосрочные обязательства | стр. 590 |
| П4 (постоянные пассивы) | IІІ раздел «Капитал и резервы» + доходы будущих периодов + резервы предстоящих расходов – расходы будущих периодов | стр. 490 + стр. 640 + стр. 650 – стр. 216 |
Предприятие считается ликвидным, если его текущие активы превышают его краткосрочные обязательства. Реальную степень ликвидности и его платежеспособность можно определить на основе ликвидности баланса. На первой стадии анализа указанные группы активов и пассивов сопоставляются в абсолютном выражении. Баланс считается ликвидным при условии следующих соотношений групп активов и обязательств:
А1 ≥ П1; А2 ≥ П2; А3 ≥ П3; А4 ≤ П4 (43)
Невыполнение одного из первых трех неравенств свидетельствует о нарушении ликвидности баланса. При этом недостаток средств по одной группе компенсация может быть лишь по стоимости; в реальной платежной ситуации менее ликвидные активы не могут заменить более ликвидные.
Сравнение наиболее ликвидных и быстро реализуемых активов с наиболее срочными активов не компенсируется их избытком по другой, так как обязательствами и краткосрочными пассивами показывает текущую ликвидность, то есть платежеспособность и неплатежеспособность предприятия в ближайшее к моменту проведения анализа время. Сравнение медленно реализуемых активов с долгосрочными обязательствами показывает перспективную ликвидность, то есть прогноз платежеспособности предприятия.
Вторая стадия анализа ликвидности – расчет финансовых коэффициентов ликвидности, представленных в таблице 2.7.
Таблица 2.7. – Коэффициенты/ ликвидности предприятия
| Наименование коэффициента | Что показывает | Способ расчета | Интервалы оптимального значения |
| 1. Коэффициент абсолютной ликвидности, Ка.л. | Часть краткосрочной задолженности, которую предприятие может погасить в ближайшее время за счет имеющихся денежных средств и краткосрочных финансовых вложений, быстро реализуемых в случае надобности | А1 / (П1 + П2) | Больше или равно 0,2 |
| 2. Коэффициент текущей ликвидности (или коэффициент покрытия), Кт.л. | Показывает, какую часть текущей задолженности предприятие может покрыть в ближайшей перспективе при условии полного погашения дебиторской задолженности | (А1 + А2 + А3) / (П1 + П2) | Больше или равно 2,0 |
| 3. Коэффициент быстрой ликвидности (или коэффициент «критической оценки»), Кб.л. | Показывает, насколько ликвидные средства предприятия покрывают его краткосрочную задолженность | (А1 + А2) / (П1 + П2) | От 0,7 до 0,8; желательно более 1,5 |
| 4. Общий показатель ликвидности, Кл.общ. | Показатель фиксирует отношение суммы всех ликвидных средств предприятия к сумме всех платежных обязательств при условии, что различные их группы входят в указанные суммы с определенными весовыми коэффициентами, учитывающими значимость с точки зрения сроков поступления средств и погашения. | (А1 + 0,5*А2 + 0,3*А3) / (П1 + 0,5*П2 + 0,3*П3) | Больше или равно 1,0 |
| 5. Показатель ликвидности при мобилизации средств, Км.ср. | Характеризует степень зависимости платежеспособности предприятия от материально-производственных запасов и затрат | А3 / (П1 + П2) | От 0,5 до 1,0 |
Платежеспособность предприятия – внешний признак его финансовой устойчивости и обусловлена степенью обеспеченности оборотных активов долгосрочными источниками. Она определяется возможностью предприятия наличными денежными ресурсами своевременно погашать свои платежные обязательства. Оценка платежеспособности осуществляется на основе анализа ликвидности текущих активов предприятия.
Общая платежеспособность предприятия определяется как ее способность покрыть все свои обязательства (краткосрочные и долгосрочные) всеми имеющимися активами.
Коэффициент общей платежеспособности (К общ. пл.) рассчитывается по формуле 44:
(44)
Нормальным ограничением для этого показателя является К общ. пл. = 2. В процессе анализа отслеживается динамика этого показателя и производится его сравнение с указанным нормативом.
При неудовлетворительной структуре баланса для проверки реальной возможности предприятия восстановить свою платежеспособность рассчитывается коэффициент восстановления платежеспособности сроком на 6 месяцев следующим образом:
(45)
где К тл.к., К тл.н. – фактическое значение коэффициента текущей ликвидности на конец и на начало отчетного периода;
6 – период восстановления платежеспособности в месяцах;
Т – отчетный период в месяцах;
2 – нормативное значение коэффициента текущей ликвидности.
Если коэффициент восстановления меньше 1, то значит, у предприятия нет реальной возможности восстановить платежеспособность. Значение коэффициента восстановления больше 1 свидетельствует о реальной возможности у предприятия восстановить свою платежеспособность.
Поиск по сайту: