Средства разрешения рисков

1. Избежание - простое уклонение от мероприятия, связанного с риском, что означает для инвестора отказ от прибыли.

2. Удержание - оставление риска за инвестором, т.е. на его ответственность.

3. Передача - передача ответственности за риск кому-то другому, например, страховой компании.

4. Снижение степени риска - сокращение вероятности и объема потерь.
Приемы снижения степени риска

1. Диверсификация - процесс распределения капитала между различными объектами вложения, которые непосредственно не связаны между собой.

2. Лимитирование — установление лимита, т.е. предельных сумм расходов, продажи, кредита и т.д.

3. Самострахование - создание натуральных и страховых (резервных) фондов непосредственно в хозяйствующем субъекте

4. Хеджирование — внутренний механизм нейтрализации финансовых рисков, основанный на использовании соответствующих видов финансовых инструментов (производных ценных бумаг).

• с использованием фьючерсных контрактов;

• с использованием опционов;

• с использованием операции «своп»

Фьючерсный контракт - срочный договор, заключенный на бирже о поставке актива в определенный день в будущем по цене, зафиксированной в момент заключения контракта.

Опцион - право купить (продать) товары по установленной цене в любой день в течение определенного периода либо вообще отказаться от сделки без возмещения убытков.

«Своп» - обмен соответствующими финансовым активами или финансовыми обязательствами с целью улучшения их структуры и снижения возможных потерь.

5. Распределение рисков - частичная передача финансовых рисков партнерам.

13. Антикризисное финансовое управление Финансовый кризис - одна из наиболее серьезных форм нарушения финансового равновесия, возникающая на протяжении жизненного цикла предприятия неоднократно и характеризуется противоречием между фактическим финансовым потенциалом и необходимым объемом финансовых ресурсов.

Классификация финансовых кризисов:

1 По источникам генерирования: -внутренними факторами -внешними факторами -внешними и внутренними факторами

2 По масштабу охвата: -структурный -системный

3 Структурные формы кризиса: -вызванный неоптимальной структурой капитала

- вызванный иеоптимальной структурой активов -вызванный несбалансированностью денежных потоков

- вызванный неоптимальной структурой инвестиций

- вызванный неоптимальной структурой прочих параметров

4По степени воздействия на финансовую деятельность:
-легкий

-глубокий -катастрофический

5 по периоду протекания: -краткосрочный -среднесрочный -долгосрочный

6 По возможности разрешения: -разрешимый внутренними механизмами -с помощью внешней санации -непреодолимый

7 По последствиям:

-приводит к восстановлению прежних масштабов деятельности -приводит к качественно новому уровню деятельности предприятия -вызывает ликвидацию предприятия

Главная цель финансового антикризисного управления - восстановление финансового равновесия предприятия и минимизация размеров снижения его рыночной стоимости Задачи:

1) Своевременное диагностирование предкризисного финансового состояния организации

2) принятие необходимых превентивных мер по предупреждению финансового кризиса

3) устранение неплатежеспособности предприятия

4) восстановление финансовой устойчивости предприятия

5) предотвращение банкротства и ликвидации предприятия

6) минимизация негативных последствий финансового кризиса предприятия

Механизмы внутренней финансовой стабилизации предприятия

1Устранение неплатежеспособности
КЧТП=ОА-ОА_НСликв/КО-КО_внутр

КЧТП - коэффициент чистой текущей платежеспособности

ОА - оборотные активы

КО - краткосрочные обязательства

>1 - ускорение конверсии активов в денежные средства

<1 - продажа активов (частичное дезинвестирование ВнА)

В любом случае необходимо обеспечить снижение КО

Ускорение конверсии ОА:

-ускорение инкассации текущей дебиторской задолженности

-снижение периода предоставления товарного кредита

-увеличение размера ценовой скидки за наличный платеж

-снижение размера страховых запасов товарно-материальных ценностей

-продажа трудноликвидируемых активов по цене спроса

Частичное дезинвестирование ВнА:

-реализация высоколиквидной части долгосрочных финансовых вложений

-проведение операций возвратного лизинга

-ускоренная продажа неиспользуемого оборудования по цене спроса

-аренда оборудования вместо его покупки

Ускоренное снижение краткосрочных обязательств

-выдача векселей по отдельным видам кредиторской задолженности

-увеличение периода получаемого товарного кредита

-отсрочка расчетов по отдельным видам внутренних текущих финансовых обязательств

Поиск по сайту: