Комплексное оперативное управление оборотными активами. Тесно взаимосвязанная и взаимообусловленная задачи комплексного оперативного управления текущими активами и текущими пассивами организации сводятся:

Тесно взаимосвязанная и взаимообусловленная задачи комплексного оперативного управления текущими активами и текущими пассивами организации сводятся:

1. превращение финансово- эксплуатационных потребностей (ФЭП) фирмы в отрицательную величину
2. ускорение оборачиваемости оборотных средств
3. к выбору наиболее подходящих для организации типа политики комплексного оперативного управления текущими активами и текущими пассивами

Рассмотрим решение 3ёх этих задач.

1. ФЭП это разница между текущими активами без денежных средств и товарной кредиторской задолженностью. ФЭП - непокрытые собственными оборотными средствами ни долгосрочными кредитами ни кредиторской задолженностью часть чистых активов организации. ФЭП – это недостаток собственных оборотных средств, - это прореха в бюджете организации. Кроме того ФЭП - это потребность в краткосрочном кредите.

ФЭП= Запасы сырья и ГП+ДЗ-КЗ.

ФЭП можно считать в % к обороту (объёму продаж, выручке от реализации) или к времени, относительно оборотам.

Суть ФЭП сводится к следующему:

• для организации благоприятно получение отсрочек платежа от поставщиков (коммерческий кредит), от работников организации, от государства. Отсрочки платежа дают источник финансирования, порождаемый самим эксплуатационным циклом
• для организации неблагоприятно: замораживание определённой части средств запасов (резервных и текущих запасов сырья и ГП). Это порождает первостепенную потребность организации к финансированию; предоставление отсрочек платежа клиентам, хотя такие отсрочки соответствуют коммерческим обычаям. Организация воздерживается при этом от немедленного возмещения затрат. Отсюда важнейшая причина финансирования.

Когда у организации каждый данный момент оказывается денежных средств больше, чем необходимо, для обеспечения бесперебойности производства величина ФЭП оказывается при этом отрицательной, к чему и следует стремиться. Задача эта сводится к расчёту разумной деятельности отсрочек платежей по поставкам сырья, услугам других организаций, реализации ПРУ. Отметим, что величина ФЭП неодинакова для различных отраслей, и даже для компаний одной и той же отрасли. На ФЭП оказывают влияние:

1. длительность эксплуатационного и сбытового циклов: чем быстрее сырьё превращается в ГП, а ГП в деньги, тем меньше иммобилизация денежных средств в запасах сырья и ГП
2. темпы роста производства: поскольку ФЭП вытекает непосредственно из величины оборота, постольку и величина их изменяется параллельно динамике оборота и требует больше объём выпуска и больших средств на сырьё, материалы…Кроме того в условиях инфляции организация предпочитает создавать солидные запасы сырья.
3. влияет сезонность производства и реализация ГП, а так же снабжение сырьём и материалами. Расхождение сроков поступлений и платежей может привести организацию к отсутствию средств, для осуществления расчётов по выполнению своих обязательств. разрыв ликвидности, платёжеспособности
4. состояние конъюнктуры: при высоко конкурентом рынке самое ужасное, что может случиться с продавцом, это остаться без товара. Чтобы опередить конкурентов нужно поддерживать запасы ГП, товаров на разумном уровне

Общеизвестно так же, что наращивание оборота обычно приводит к разбуханию ДЗ, т к конкуренция вынуждает продавца привлекать покупателя на всё более выгодных условиях коммерческого кредита.

1. величина и норма добавленной стоимости чем она меньше, чем в большей степени коммерческий кредит поставщиков способен компенсировать клиентскую задолженность

Рассмотрим 3 манёвра по сокращению ФЭП и сроков оборачиваемости оборотных средств, которые относятся к маркетинговой функции управления

1. принцип дорогой закупки и дешёвой продажи товаров: сводится к тому, что в условиях конкуренции имеет больший смысл ускорять оборачиваемость оборотных средств, чем упорствовать на максимизацию норм прибыли на каждую единицу реализуемого товара. Это правило не является руководящим. Необходимо следовать и другим принципам в особенности принципу крупного и скоро оборота.

2. спонтанное финансирование: это скидки покупателям для сокращения сроков расчёта, что представляет собой относительно дешёвый способ получения средств. Он не требует от клиента обеспечения и привлекает достаточно длительными сроками льготного периода, что подходит для торговых организаций

3. учёт векселей и факторинг. Главное экономическое предназначение учёта векселя это немедленное превращение ДЗ в деньги, т е ускорение оборачиваемости оборотных средств. Факторинг- это продажа долгов, его можно определить как деятельность специализированного учреждения (факторинговая компания, банки) по взысканию денежных средств с должников своего клиента и управлению его долговыми требованиями, он применяется когда выгода от немедленного поступления денег больше чем от их поступления в свой первый срок.

Рассмотрение экономического содержания ФЭП невозможно без расчёта средней длительности оборота оборотных средств, т е времени необходимого для превращения средств, вложенных в запасы и ДЗ, в деньги.

Период оборачиваемости оборотных средств = Период оборачиваемости Запасов- период оборачиваемости ГП + период оборачиваемости ДЗ- средний срок оплаты КЗ.

Все компоненты и итог выражаются в днях.

Если вы хотите быть первым, то в любом деле необходимо:

Поиск по сайту: