Стратегии финансирования текущей деятельности

При финансировании производственно-коммерческой деятельности необходимо учитывать, что сроки исполнения пассивов должны совпадать с периодом оборачиваемости активов, сформированных за их счет. Финансирование тек.деят.может происходить за счет: собственных средств, заемных средств, привлеченных средств. В зависимости от выбора источника финансирования выделяют 4 стратегии финансирования тек.деят.:

1. идеальная, при которой величина собственных оборотных средств =0, самая рисковая:

• внеоборотные активы (собств. капитал +долгоср.заемный капитал)

• оборотные активы (краткосрочн. Заемный капитал+привл.капитал)

2. агрессивная

• Внеоборотные активы (собств.капитал+долгосрочн заемный капитал)

• Системная часть оборотных активов (собств.капитал+долгосрочн заемный капитал)

• Варьирующая часть оборотных активов (краткосрочн.заемный капитал+привлеченный капитал)

3. консервативная, при которой риск практически нулевой, наименее эффективная и малореальная модель, т.к. у п/п нет краткосрочных пассивов:

• Внеоборотные активы (собств.капитал+долгосрочн заемный капитал)

• Системная часть оборотных активов (собств.капитал+долгосрочн заемный капитал)

4. компромисная

• Внеоборотные активы (собств.капитал)

• Системная часть оборотных активов (долгосрочн заемный капитал)

• ½ Варьир. часть оборотных активов (долгосрочн заемный капитал)

• ½ оборотных активов (краткосрочн.заемный капитал+привлеченный капитал)
34. Основные источники финансирования текущей деятельности п/п

-собственные –заемные – привлеченные

Собственный оборотный капитал отражает часть собственного капитала п/п вложенные в оборотные активы и постоянно находящиеся в обороте.

Формирование собственного оборотного капитала начинается с момента образования п/п.

Величина собственного оборотного капитала рассчитывается:

Собственный оборотный капитал = 3раздел баланса + 4 раздел баланса -1

или 2 раздел – 5 раздел

формируя достаточную величину собственного оборотного капитала позволяет обеспечить имущественную и оперативную самостоятельность и финансовую устойчивость п/п.

Заемные источники финансирования текущей деятельности п/п представляют собой собственность различных субъектов хозяйствования используемых п/п на определенных условиях.

Основными источниками заемных средств выступают банковские кредиты, привлеченных средств Кт задолженность.

Банковский кредит выдается на принципах срочности, возвратности, платности, обеспеченности и целевого характера использования. Банковский кредит оформляется кредитным договором.

Виды банковских кредитов:

- срочный кредит

- кредитная линия

- контокоррентный кредит

- онкольный кредит

Разновидностью привлеченных источников текущей деятельности п/п выступают коммерческий кредит, оформление векселя.

К особым источникам относят факторинг, форфейтинг, фьючерские компании.

Поиск по сайту: