Организации

Анализ финансового состояния начинается с изучения динамики и структуры активов, капитала и обязательств организации, чтобы выявить тенденции изменения элементов финансового состояния и оценить пропорцию между ними. На данной стадии анализа формируется первоначальное представление о деятельности организации, выявляются изменения в составе ее имущества и источниках финансирования, определяются соотношения отдельных видов статей актива и пассива баланса, их удельный вес в валюте баланса.

Анализ может проводиться двумя способами в зависимости от имеющихся исходных данных.

Первый способ. Если анализ проводится за один год, то обычно составляется сравнительный аналитический баланс (баланс-нетто), который получается из бухгалтерского баланса путем уплотнения его статей и дополнения их аналитическими показателями. В процессе анализа общая сумма изменения валюты баланса разбивается на части. Изменения в составе и структуре оборотных и внеоборотных средств рассматриваются в связи с изменениями в обязательствах организации.

Анализ структуры активов и их источников по данным сравнительного аналитического баланса позволяет сделать ряд важных выводов, необходимых для принятия управленческих решений.

Уменьшение (в абсолютном выражении) валюты баланса за отчетный период свидетельствует о сокращении хозяйственного оборота организации, что может повлечь ее неплатежеспособность. Анализируя увеличение валюты баланса, необходимо учитывать влияние переоценки основных средств, когда увеличение их стоимости не связано с развитием производственной деятельности, т.е. с учетом данных формы №3.

Исследование изменения структуры активов организации позволяет получить важную информацию. При этом необходимо использовать также данные приложений к бухгалтерскому балансу. Увеличение доли оборотных средств в имуществе может свидетельствовать:

- о формировании более мобильной структуры активов, способствующей ускорению оборачиваемости средств организации;

- об отвлечении части активов на кредитование потребителей готовой продукции и прочих дебиторов;

- о сворачивании производственной базы (т.к. оборотные средства наращиваются и не вкладываются в дальнейшее развитие деятельности);

- о других фактах.

Рост оборотных активов может свидетельствовать не только о расширении производства, но и о действии фактора инфляции или замедлении оборота активов, что вызывает потребность в увеличении их массы.

Изменения в капитале организации происходят в результате операций с собственниками, приобретающими в отчетном периоде акции, в пользу которых начисляются и выплачиваются дивиденды, а также за счет накопленной нераспределенной прибыли, уценки или дооценки основных средств.

Таким образом, вывод по сравнительному аналитическому балансу необходимо делать с учетом данных всех форм отчетности.

В табл. 1.1 представлен сравнительный аналитический баланс организации, составленный по бухгалтерскому балансу (см. приложение 1).

Таблица 1.1

Сравнительный аналитический баланс организации

Окончание табл. 1.1

Вывод по таблице 1.1. В отчетном году доходообразующее имущество организации выросло на 1068 тыс. руб. (18,38%). В то же время темп прироста выручки составил 12,25%, а прибыли от продаж – 61,04%. Из полученных соотношений между темпами прироста доходообразующего имущества, выручки и прибыли следует, что в отчетном году существенно снизилась эффективность использования имущества. Имущество выросло на 80,2% за счет прироста внеоборотных активов и на 19,8% за счет оборотных активов. Учитывая разные темпы роста внеоборотных и оборотных активов, можно предположить, что снижение эффективности использования имущества в целом объясняется модернизацией или ростом внеоборотных активов.

Внеоборотные активы в отчетном году выросли на 856 тыс. руб. (29,2%). Данный рост прежде всего вызван ростом незавершенного строительства. Незавершенное строительство не используется в хозяйственном процессе, поэтому оно не приносит доход и представляет собой извлечение средств из хозяйственного оборота в отчетном году. Рост незавершенного строительства является основным фактором снижения эффективности использования доходообразующего имущества в целом. Но незавершенное строительство позволит увеличить эффективность использования внеоборотных активов в следующие периоды времени.

Росту внеоборотных активов также способствовало увеличение основных средств на 105 тыс. руб. (4,8%). Из формы №5 видно, что переоценка основных средств не производилась, поэтому рост основных средств связан исключительно с их поступлением по следующим группам:

- машин и оборудования на 304 тыс. руб.;

- транспортных средств на 90 тыс. руб.;

- производственного и хозяйственного инвентаря на 56 тыс. руб.;

и списанием полностью амортизированных основных средств.

Это следует из того, что на конец периода накопленная амортизация снизилась, а выбытие основных средств превышает их поступление.

Величина нематериальных активов возросла на 2 тыс. руб. (25%), что связано с приобретением объектов интеллектуальной собственности на 4 тыс. руб. При этом накопленная амортизация по нематериальным активам возросла на 2 тыс. руб.

В отчетном году в организации возникли отложенные налоговые активы на сумму 24 тыс. руб., что означает применение различных подходов в бухгалтерском и налоговом учете организации.

Также внеобротные активы пополнились за счет возникновения в отчетном периоде долгосрочных финансовых вложений на 80 тыс. руб., из которых 50 тыс. руб. вложено в уставные капиталы других организаций и 30 тыс. руб. предоставлено в качестве займа (по данным формы №5).

Оборотные активы в отчетном году увеличились на 212 тыс. руб. (7,4%) в значительной степени за счет роста запасов на 152 тыс. руб. (8,2%). Увеличение запасов было обусловлено прежде всего ростом затрат в незавершенном производстве и в меньшей степени увеличением сырья и материалов. Из этого следует, что организация снижает остатки сырья и материалов (темп прироста 3,88%) и увеличивает объем выпуска продукции (темп прироста затрат в незавершенном производстве 30,72%). Повышенный объем выпуска увеличил долю необеспеченной договорами готовой продукции, что привело к росту остатков готовой продукции на складе (темп прироста 15,82%).

Рост расходов будущих периодов (темп прироста 25,81%) показал, что организация увеличила отток денежных средств на расходы, которые можно было бы произвести в будущие периоды времени.

Дебиторская задолженность организации выросла, и при этом изменилась ее структура. Снизилась задолженность покупателей, то есть организация старается быстрее получить денежные средства за проданную продукцию, и в то же время более чем в 3 раза выросла величина авансов выданных, что свидетельствует о появлении новых поставщиков.

За отчетный период возросла величина денежных средств на счетах организации. В соответствии с формой №4, рост денежных средств объясняется исключительно увеличением чистого денежного потока от текущей деятельности и сокращением оттоков по финансовой деятельности. В то же время в отчетном году организация отправила значительную часть денежных средств на приобретение объектов основных средств.

Анализ цикла оборотных средств показал, что организация в отчетном году изменила существующую структуру и объемы выпуска продукции.

Что касается источников имущества, то в отчетном году собственный капитал организации вырос на 2064 тыс. руб. (100,7%). Данный рост объясняется, в первую очередь, увеличением номинальной стоимости акций, что привело к увеличению уставного капитала в 2 раза. Рост уставного капитала, в свою очередь, позволил обеспечить вовлечение дополнительных средств в хозяйственный оборот на 200 тыс. руб., что привело к расширению хозяйственной деятельности. Рост хозяйственной деятельности, в свою очередь, способствовал увеличению чистой прибыли, часть которой была направлена на капитализацию: 14 тыс. руб. – в резервный фонд в соответствии с учредительными документами, а оставшаяся часть увеличила нераспределенную прибыль, которая в целом за период возросла на 1850 тыс. руб. (153,6%).

Таким образом, в отчетном году у организации появились дополнительные источники финансирования хозяйственной деятельности за счет собственных средств.

Обязательства организации за период снизились на 998 тыс. руб. (26,3%). При этом долгосрочные обязательства остались без изменений, а снижение краткосрочных обязательств произошло по двум причинам: из-за сокращения кредиторской задолженности и уменьшения кредитов и займов. Организация в процессе хозяйственной деятельности, увеличивая свои объемы, получает возможность сокращения финансирования за счет кредитов.

Снижение кредиторской задолженности, в свою очередь, объясняется двумя причинами: во-первых, организация поменяла поставщиков, что привело к увеличению авансов выданных; и, во-вторых, сокращение кредиторской задолженности произошло за счет появления дополнительных источников финансирования в результате увеличения хозяйственной деятельности.

Остальные статьи не оказали существенного влияния на изменение обязательств.

Следует отметить, что в отчетном году в организации сформировались собственные оборотные средства, которые составили на конец года 324 тыс. руб., что говорит о более эффективном управлении денежными потоками в отчетном году. Вместе с тем доля собственных оборотных средств в валюте баланса составляет всего 4,71%, а оборотных средств – 44,91%, что является недостаточным для снижения риска ликвидности хозяйственной деятельности.

В отчетном году темп прироста собственных средств составил 100,7%, темп прироста внеоборотных активов – 29,2%, темп прироста оборотных активов – 7,4%, темп снижения заемных источников финансирования – 26,3%. Полученное соотношение между темпами прироста основных элементов финансового состояния свидетельствует о его улучшении в отчетном году.

Второй способ. Используется, если анализ динамики и структуры бухгалтерского баланса проводится за несколько учетных периодов. В этом случае обычно методика анализа имеет следующий вид:

• анализ динамики и структуры внеоборотных активов (см. табл. 1.2);

• анализ динамики и структуры оборотных активов (см. табл. 1.3);

• анализ динамики и структуры капитала и резервов (см. табл. 1.4);

• анализ динамики и структуры обязательств (см. табл. 1.5);

• сравнительная оценка динамики и структуры активов, капитала и обязательств (см. табл. 1.6).

Вывод по таблице 1.2. В 2007 году внеоборотные активы выросли на 911 тыс. руб. (45,03%), а в 2008 году их рост составил 856 тыс. руб. (29,18%). Этому увеличению в обоих случаях в значительной степени способствовал рост незавершенного строительства.

Незавершенное строительство не используется в хозяйственном процессе, поэтому оно не приносит доход и представляет собой извлечение средств из хозяйственного оборота в отчетном году. Рост незавершенного строительства является основным фактором снижения эффективности использования доходообразующего имущества в целом. Но незавершенное строительство позволит увеличить эффективность использования внеоборотных активов в следующие периоды времени.

Росту внеоборотных активов также способствовало увеличение основных средств в 2007 г. – на 181 тыс. руб. (8,99%), в 2008 г. – на 105 тыс. руб. (4,78%). Из формы №5 видно, что переоценки основных средств у предприятия не было, поэтому рост основных средств связан исключительно с их поступлением по следующим группам: машин и оборудования – на 304 тыс. руб.; транспортных средств – на 90 тыс. руб.; производственного и хозяйственного инвентаря – на 56 тыс. руб.; и списанием полностью амортизированных основных средств. Это следует из того, что на конец периода накопленная амортизация снизилась, а выбытие основных средств превышает их поступление.

В 2007 г. незначительному уменьшению внеоборотных активов способствовало уменьшение нематериальных активов на 1 тыс. руб. В 2008 г., наоборот, незначительное увеличение нематериальных активов на 2 тыс. руб. способствовало росту внеоборотных активов.

Таблица 1.2

Анализ динамики и структуры внеоборотных активов

Таблица 1.3

Анализ динамики и структуры оборотных активов

Вывод по таблице 1.3. Оборотные активы в 2007 г. выросли на 1160 тыс. руб. (67,52%), а в 2008 г. – на 212 тыс. руб. (7,37%), что было обусловлено в обоих случаях увеличением запасов на 634 тыс. руб. и 152 тыс. руб. соответственно.

Увеличение запасов было обусловлено в значительной степени ростом затрат в незавершенном производстве и в меньшей степени – увеличением сырья и материалов. Из этого следует, что организация снижает остатки сырья и материалов (темп прироста за 2007 г. 41,29%, за 2008 г. 3,88%) и увеличивает объем выпуска продукции (темп прироста затрат в незавершенном производстве в за 2007 г. 30,72%, за 2008 г. 30,72%). Повышенный объем выпуска увеличил долю необеспеченной договорами готовой продукции, что привело к росту остатков готовой продукции на складе (темп прироста 15,82%).

Рост расходов будущих периодов показал, что организация увеличила отток денежных средств на расходы, которые можно было бы произвести в будущие периоды времени.

Дебиторская задолженность организации выросла, и при этом изменилась ее структура. Снизилась задолженность покупателей, то есть организация старается быстрее получить денежные средства за проданную продукцию, и в то же время значительно выросла величина авансов выданных, что свидетельствует о появлении новых поставщиков.

Денежные средства на счетах организации выросли исключительно за счет увеличения чистого денежного потока от текущей деятельности и сокращения оттоков по финансовой деятельности (по данным формы №4).

Таблица 1.4

Анализ динамики и структуры капитала и резервов

Таблица 1.5

Анализ динамики и структуры обязательств

Вывод по таблице 1.4. В 2007 г. собственные источники финансирования выросли на 1632 тыс. руб., а в 2008 г. – на 2012 тыс. руб. В 2007 г. данный рост был обусловлен увеличением нераспределенной прибыли на 1546 тыс. руб. В 2008 г. рост капитала и резервов объясняется увеличением номинальной стоимости акций, что привело к увеличению уставного капитала в 2 раза. Рост уставного капитала на 200 тыс. руб. способствовал расширению хозяйственной деятельности, что, в свою очередь, способствовал увеличению чистой прибыли, часть которой была направлена на капитализацию: в резервный фонд в соответствии с учредительными документами и в состав нераспределенной прибыли.

Таким образом, в отчетном году у организации появились дополнительные источники финансирования хозяйственной деятельности за счет собственных средств.

Вывод по таблице 1.5. В 2007 г. заемные источники финансирования выросли на 439 тыс. руб., причем долгосрочные обязательства остались без изменений, а краткосрочные обязательства увеличились за счет увеличения кредиторской задолженности. В то же время небольшому снижению кредиторской задолженности способствовало уменьшение краткосрочных кредитов и займов.

В 2008 г. обязательства организации снизились на 996 тыс. руб. При этом долгосрочные обязательства остались без изменений, а снижение краткосрочных обязательств произошло по двум причинам: из-за сокращения кредиторской задолженности и уменьшения кредитов и займов.

Снижение кредиторской задолженности, в свою очередь, объясняется двумя причинами: во-первых, организация поменяла поставщиков, что привело к увеличению авансов выданных; и, во-вторых, сокращение кредиторской задолженности произошло за счет появления дополнительных источников финансирования в результате увеличения хозяйственной деятельности.

Таблица 1.6

Сравнительная оценка динамики и структуры активов, капитала

и обязательств

Вывод по таблице 1.6. В 2007 г. и 2008 г. внеоборотные активы организации выросли соответственно на 911 и 856 тыс. руб. Рост внеоборотных активов оценивается положительно, так как это свидетельствует о развитии деятельности организации.

Оборотные активы выросли в значительной степени в 2007 г. – на 1160 тыс. руб. (67,52%), а в 2008 г. их рост был не столь значителен и составил 212 тыс. руб. (7,37%).

В целом анализ цикла оборотных активов показал, что организация изменила существующую структуру и объемы выпуска продукции.

Собственный капитал в 2007-2008 гг. увеличился на 1632 и 2064 тыс. руб. соответственно. Увеличение собственного капитала организации является положительным фактором и свидетельствует о росте его финансовой устойчивости.

Заемный капитал организации в 2007 г. возрос на 439 тыс. руб. (14,52%) за счет увеличения объема кредитов и займов, а в 2008 г. снизился на 996 тыс. руб. (28,77%) вследствие того, что появились дополнительные источники финансирования в результате расширения хозяйственной деятельности.

Поиск по сайту: