Тема 8. Анализ и управление оборотными средствами

Вопросы для обсуждения:

1. Стоимость бизнеса. Управление оборотным капиталом. Модели формирования собственных оборотных средств. Политика в области оборотного капитала. Управление запасами. Управление дебиторской задолженностью (кредитная политика).

2. Управление денежными средствами и их эквивалентами. Традиционные и новые методы краткосрочного финансирования. Управление источниками финансирования оборотного капитала. Управление основным капиталом.

Образцы задач:

1. Компания А покупает сталь для производственных нужд. Производственный отдел предоставил следующую информацию:

Годовая потребность, тыс. т

Максимальная 1000

Минимальная 500

Средняя 800

Продолжительность выполнения заказа, тыс. дн.:

Максимальная 15

Минимальная 5

Средняя 10

Стоимость выполнения заказа, долл.: 5000

Затраты по хранению 1 т, долл. 200

Число рабочих дней в году 2

Рассчитайте: а) оптимальный уровень заказа; б) максимальный размер запаса; в) минимальный размер запасов, при котором необходимо делать заказ.

2. Компания А производит продукт, себестоимость которого 30 $, а розничная цена - 65 $. Получаемое сырье оплачивается наличными в момент поставки. Производственные мощности позволяют производить 1000 ед. продукции в неделю. Компания имеет на счете 4000 $. Компания АВ хочет закупать эту продукцию в объеме 1000 ед. в неделю в течение восьми недель. Она готова заплатить по 100 $ за единицу, однако платеж может быть сделан лишь после получения последней партии товара. При каких условиях можно принять это предложение?

3. Имеется следующая информация об операциях, имевшихместо в прошлом году (тыс. руб.):

Получен в банке долгосрочный кредит 12 000

Погашен заем 4 000

Произведена дополнительная эмиссия акций 1500

Начислена амортизация 470

Куплены основные средства 46450

Выплачены дивиденды 860

Сделаны отчисления в резервный капитал 120

Чистый приток денежных средств от текущих операций 1500

Составьте отчет о движении денежных средств и рассчитайте сальдо денежного потока.

4. За 2000г. компания А получила выручку в размере 22,6млн.руб. Переменные расходы (затраты на приобретение сырья и материалов, затраты на оплату труда, переменные накладные и величину денежного потока.

Тема 9. Финансовое планирование и прогнозирование.

Вопросы для обсуждения:

1. Специфические особенности и особенности финансового менеджмента в субъектах хозяйствования разных форм собственности и организационно-правовых форм. Финансовый менеджмент в транснациональных корпорациях и других акционерных компаниях.

2. Виды планов, содержание и последовательность их разработки. Стратегическое, долгосрочное и краткосрочное финансовое планирование. Финансовая стратегия. Методы прогнозирования основных финансовых показателей.

3. Особенности управления финансами компании в случае изменения ее организационно-правовой формы. Финансовый менеджмент в условиях инфляции. Банкротство и финансовая реструктуризация. Антикризисное управление. Международные аспекты финансового менеджмента.

Образцы задач:

1. Постройте уравнение линейной регрессии, отражающее зависимость между объемом реализации продукции (в натуральных единицах) и ценой за единицу продукции по следующим данным:

Объем Продаж, ед. (Y) 520 550 600 610 620 724 680 300 962 270

Цена за единицу, руб. (X) 13 13 15 15 16 21 21 14 40 20

2. План товарооборота магазина в 200_ г. был 850 тыс. $, фактически 630 тыс. $. Из-за внепланового ремонта во II квартале магазин не работал. Проанализируйте выполнение плана товарооборота при условии, что план был распределен по кварталам равномерно, доля IV квартала в фактическом товарообороте составила 28%, а с 1 октября цены на товары снизились в среднем на 10%.

3. Имеются два объекта инвестирования. Величина требуемых капитальных вложений одинакова. Величина планируемого дохода в каждом проекте неопределенна и приведена в виде следующего распределения:

Какой проект предпочтительнее?

4. Анализируется ситуация о внедрении новой технологической линии. Па рынке имеются две модификации требуемого для этой линии станка. Модель Ml стоит 35 тыс. $, модель М2 - 41 тыс. $. Вторая модель более производительна по сравнению с первой: прогнозируемая прибыль на единицу продукции при использовании станков Ml и М2 соответственно 22$ и 24 $. Спрос на продукцию может варьировать и оценивается следующим образом: 2200 ед. с вероятностью 0,3 и 3000 ед. с вероятностью 0,5 и 4000 ед. с вероятностью 0,2.

Проанализируйте стратегии поведения и выберите лучшее решение.

5. По оценке экспертов, темп инфляции в следующем годусоставит 420%. Чему будет равен индекс инфляции? Во сколькораз возрастут цены в следующем году? За какой период (в долях)деньги обесценятся: а) в два раза; б) в три раза; в) в четыре раза?

6. Приведены данные по магазину о качестве проданных товаров и их цене:

6.1. Проанализируйте динамику товарооборота.

6.2. Рассчитайте частные индексы цен.

6.3. Рассчитайте агрегатные индексы цен в представленияхКарли, Ласпейреса, Пааще, Маршала, Фишера.

6.4. Постройте индексную систему и проанализируйте взаимосвязь индексов цен постоянного и переменного состава.

6.5. Рассчитайте, как изменилась средняя цена под влияниемизменения цен по отдельным товарным группам и под влияниемструктурных сдвигов в товарообороте.

6.6. Постройте индексную систему и проанализируйте, какизменился товарооборот под влиянием следующих факторов:

а)изменение цен по отдельным товарным группам;

б) изменение вструктуре товарооборота;

с) изменение объема товарооборота внатуральных единицах.

7.Средний период погашения дебиторской задолженностина предприятии - 75 дней; планируется сократить его на 20 дней.Какую максимальную скидку можно предложить клиентам дляускорения расчетов, если месячный темп инфляции прогнозируется на уровне 10%, а банковская процентная ставка составляет 12% годовых?

8. В таблице приведены данные о финансовом состояниипредприятия за I квартал 200…г. (млн. руб.).

Значения показателей платежеспособности находятся в норме (проверить это).

Требуется проанализировать возможность утраты платежеспособности в ближайшие 3 месяца.

Имеется следующая дополнительная информация:

- предприятие намеренно наращивать ежемесячный объем производства с темпом прироста 0,8%:

- доля последнего месяца в доходах и затратах отчетногопериода составляет 40,2%;

- прогнозируемый темп инфляции - 8% в месяц;

- прогнозируемый среднемесячный темп прироста цен наиспользуемое сырье - 10%;

- прибыль за базовый (отчетный) период включена в статью«Источники собственных средств»:

- для наглядности предполагается, что начисленные дивиденды сразу выплачиваются акционером.

Литература

1. Конституция Российской Федерации (принята всенародным голосованием 12.12.1993) (с учетом поправок, внесенных Законами РФ о поправках к Конституции РФ от 30.12.2008 N 6-ФКЗ, от 30.12.2008 N 7-ФКЗ) // СПС Консультант плюс.

2. Гражданский кодекс Российской Федерации (часть первая) от 30.11.1994 N 51-ФЗ (принят ГД ФС РФ 21.10.1994) (ред. от 27.07.2010) // СПС Консультант плюс.

3. Гражданский кодекс Российской Федерации (часть вторая) от 26.01.1996 N 14-ФЗ (принят ГД ФС РФ 22.12.1995) (ред. от 08.05.2010) // СПС Консультант плюс.

4. Налоговый кодекс Российской Федерации (часть первая) от 31.07.1998 N 146-ФЗ (принят ГД ФС РФ 16.07.1998) (ред. от 29.11.2010) // СПС Консультант плюс.

5. Налоговый кодекс Российской Федерации (часть вторая) от 05.08.2000 N 117-ФЗ (принят ГД ФС РФ 19.07.2000) (ред. от 28.12.2010) (с изм. и доп., вступающими в силу с 04.01.2011) // СПС Консультант плюс.

6. Трудовой кодекс Российской Федерации от 30.12.2001 N 197-ФЗ (принят ГД ФС РФ 21.12.2001) (ред. от 29.12.2010) (с изм. и доп., вступающими в силу с 07.01.2011// СПС Консультант плюс.

7. Федеральный закон от 21.11.1996 N 129-ФЗ (ред. от 28.09.2010) "О бухгалтерском учете" (принят ГД ФС РФ 23.02.1996) (с изм. и доп., вступающими в силу с 01.01.2011) // СПС Консультант плюс.

8. Федеральный закон от 26.12.1995 N 208-ФЗ (ред. от 28.12.2010) "Об акционерных обществах" (принят ГД ФС РФ 24.11.1995) (с изм. и доп., вступающими в силу с 01.01.2011) // СПС Консультант плюс.

9. Федеральный закон от 08.02.1998 N 14-ФЗ (ред. от 28.12.2010) "Об обществах с ограниченной ответственностью" (принят ГД ФС РФ 14.01.1998) (с изм. и доп., вступающими в силу с 01.01.2011) // СПС Консультант плюс.

10. Федеральный закон от 08.05.1996 N 41-ФЗ (ред. от 19.07.2009) "О производственных кооперативах" (принят ГД ФС РФ 10.04.1996) // СПС Консультант плюс.

11. Федеральный закон от 12.01.1996 N 7-ФЗ (ред. от 29.12.2010) "О некоммерческих организациях" (принят ГД ФС РФ 08.12.1995) (с изм. и доп., вступающими в силу с 01.01.2011) // СПС Консультант плюс.

12. Федеральный закон от 29.12.1995 N 222-ФЗ (ред. от 31.12.2001, с изм. от 19.06.2003) "Об упрощенной системе налогообложения, учета и отчетности для субъектов малого предпринимательства" (принят ГД ФС РФ 08.12.1995) // СПС Консультант плюс.

13. Закон РСФСР от 22.03.1991 N 948-1 (ред. от 26.07.2006) "О конкуренции и ограничении монополистической деятельности на товарных рынках"// СПС Консультант плюс.

14. Указ Президента РФ от 04.04.1996 N 491 (ред. от 06.01.1999) "О первоочередных мерах государственной поддержки малого предпринимательства в Российской Федерации"// СПС Консультант плюс.

15. Приказ Минфина РФ от 02.07.2010 №66н "О формах бухгалтерской отчетности организаций" (Зарегистрировано в Минюсте РФ 02.08.2010 №18023 // СПС Консультант плюс.

16. Приказ ФСФО РФ от 23.01.2001 N 16 "Об утверждении "Методических указаний по проведению анализа финансового состояния организаций"// СПС Консультант плюс.

17. Положение по бухгалтерскому учету «Расходы организации»: ПБУ 10/99 (зарегистрировано в Минюсте РФ 31 мая 1999 г. №1790) (с изм. и доп., вступающими в силу с 01.01.2011) // СПС Консультант плюс.

18. Положение по бухгалтерскому учету «Доходы организации»: ПБУ 9/99 (зарегистрировано в Минюсте РФ 06 мая 1999 г. №1791) (с изм. и доп., вступающими в силу с 01.01.2011) // СПС Консультант плюс.

Поиск по сайту: