Инвестиции: сущность, виды, источники и направления

Инвестиции – это долгосрочное вложение капитала с целью получения доходов в будущем.

Виды инвестиций:

- капиталообразующие инвестиции;

- портфельные инвестиции;

- нематериальные инвестиции.

Капиталообразующие инвестиции (капитальные вложения) – это сумма средств, необходимых для строительства (расширения, реконструкции, модернизации) и оснащения оборудованием инвестируемых объектов, расходов на подготовку капитального строительства и прироста оборотных средств, нужных для нормального функционирования предприятия.

Портфельные инвестиции (финансовые инвестиции) – это сумма средств, необходимых для приобретения совокупности различных фондовых ценностей (ценные бумаги, производные фондовые продукты), а также иных финансовых активов (страховые полисы, доли в уставных капиталах других предприятий, целевые вклады, залоги и др.), обеспечивающих выгодное (высокий текущий доход или быстрый прирост вложенных средств) и надежное (защиту от обесценивания средств, ликвидность) размещение.

Нематериальные инвестиции – это капитальные долгосрочные вложения в активы предприятия, не имеющие материального содержания: технология производства (ноу-хау), профессиональные способности и навыки кадров, НИОКР, реклама, имущественные права, патенты, лицензии и др. Иногда эти инвестиции называют потенциальными, т.е. ориентированными на перспективу. Если затраты на них определяются сравнительно легко, то получаемые результаты практически измерить очень трудно.

Различают валовые и чистые инвестиции.

Валовые инвестиции слагаются из чистых инвестиций и амортизационных отчислений.

Чистые инвестиции – это валовые инвестиции за минусом амортизационных отчислений. Если валовые инвестиции равны амортизационным отчислениям, то это значит, что имеет место только простое воспроизводство.

Основные направления инвестиционной политики предприятия:

1. Инвестиции, направленные на повышение эффективности деятельности предприятия. Целью этих инвестиций является создание условий для снижения затрат предприятия за счет замены устаревшего оборудования, переобучения персонала или перемещения производственных мощностей в регионы с более выгодными условиями производства и сбыта.

2. Инвестиции в расширение производства. Цель подобных инвестиций состоит в расширении объемов выпуска товаров и услуг для сформировавшихся рынков в рамках существующих производств.

3. Инвестиции для создания новых производств. Подобные инвестиции предназначены для создания совершенно новых мощностей и освоения новых технологий для выпуска товаров и услуг, ранее данным предприятием не производимых.

4. Инвестиции для удовлетворения требований государственных органов управления (новых экологических норм или стандартов безопасности).

С точки зрения экономической конъюнктуры возможны два типа инвестиционной стратегии:

- пассивные инвестиции (обеспечивают сохранение величины показателей экономической рентабельности данного предприятия);

- активные инвестиции (обеспечивают повышение конкурентоспособности предприятия и прибыльности ее операций по сравнению с уже достигнутым уровнем).

Инвестиционные проекты также различают по степени риска.

Зависимость между типом инвестиций и уровнем риска представлена на рисунке 16.

Рисунок 16 – Связь между типом инвестиций и уровнем риска

Выделяют следующие источники финансирования инвестиций:

- финансирование за счет средств федерального бюджета;

- собственные источники: привлеченные средства (за счет эмиссии акций); самофинансирование (амортизация, чистая прибыль); благотворительные и аналогичные;

- внешние источники: иностранные инвестиции; заемные средства (кредиты, выдача векселей); средства фондов поддержки предпринимательства.

Поиск по сайту: