Разработка финансовой модели проекта в среде Project Expert

Построение финансовой модели предполагает имитацию потоков денежных средств, которая адекватно отражает свойства планируемого объекта. Данная модель строится на объемных и стоимостных данных бизнес плана, которые с нужной детализацией характеризуют планируемую деятельность. Модель включает в себя связи между параметрами инновационного проекта, а также итоговые отчеты и методы количественной оценки параметров проекта.

Финансовое моделирование позволяет прогнозировать денежные потоки от планируемой деятельности, производить оценку влияния на результаты деятельности изменения существенных параметров проекта с учетом экономического окружения.

В результате построения модели проекта разработчик получает финансовый план, использование которого позволяет без предварительных затрат провести финансовую оценку сценариев развития проекта, включая варианты реструктуризации, расширения и т.д.

Моделирование финансовых потоков показывает, окупятся ли вложенные в инновационный проект инвестиции за счет поступлений от его реализации, а с другой стороны, прогнозные финансовые отчеты и показатели позволяют лучше аргументировать инвесторам эффективность участия в проекте, прогноз налоговых платежей – обосновать государству его бюджетную эффективность.

Project expert является эффективным инструментом построения финансовых моделей и последующего их анализа. Интерфейс программы Project Expert приведен на рисунке 2.11:

Рисунок 2.11 - Интерфейс программы Project Expert

Построение финансовой модели в Project Expert предполагает ввод исходных данных по проекту. В исходные данные входит общая информация о проекте, информация и компании, об окружении, инвестиционный и операционный планы проекта и данные об источниках финансирования.

Общая информация о проекте включает в себя данные о названии и авторе проекта и списке продуктов, а также настройки параметров отображения данных и расчетов (см. рисунок 2.11). В пункт меню Список продуктов вводим наш продукт – очищенная вода.

В информацию о компании входят данные по стартовому балансу, системе учета банка, структуре компании и разнесению издержек. В качестве элементов стартового баланса рассматриваются активы и пассивы компании. К активам относятся: денежные средства, счета, запасы готовой продукции и комплектующих, земля, здания, оборудование, нематериальные активы и т.д. Пассивы компании: налоги, счета к оплате, акционерный капитал, резервы, нераспределенная прибыль, полученные авансы и т.д. [6]
Для реализации данного проекта предполагается получение гранта на сумму 300000 руб. Поэтому в пункт меню Стартовый баланс вводим денежные средства 300000 руб. (рисунок 2.12).

Рисунок 2.12 – Стартовый баланс

Информацию об окружении компании включает в себя данные по валютам проекта и инфляции, ставкам рефинансирования, и налогам. Меню ввода информации об окружении приведено на рисунке 2.13.

Установим валюту проекта: основная валюта – рубль, вторая валюта – доллар. Курс на момент начала проекта – 32 руб. В разделе «Налоги» имеем следующий список налогов: налог на прибыль – 24%, НДС – 18%, налог на имущество – 2,2%, ЕСН – 26%, налог на зарплату – 38,5%.

Рисунок 2.13 - Меню «информация об окружении»

Разработка инвестиционного плана предполагает создание календарного плана проекта и ввод данных о ресурсах и активах проекта. Меню создания инвестиционного плана приведено на рисунке 2.14. Календарный план представляет собой последовательность этапов, каждый из которых имеет собственное наименование и характеризуется сроком его выполнения и стоимостью. Календарный план проекта представлен на рисунке 2.15.

Рисунок 2.14 - Меню «инвестиционный план»

Рисунок 2.15 – Календарный план проекта

Построение операционного плана предполагает разработку планов сбыта и производства, плана по персоналу, и планирование материалов и издержек.

В разделе «План по персоналу» введите информацию о персонале компании (рисунок 2.16).

Рисунок 2.16 – План персонала

В качестве источников финансирования используются займы, акционерный капитал, лизинг и другие поступления. Для реализации нашего проекта мы берём кредит на сумму 120000 руб. под процентную ставку 18,5 % (Рисунок 2.17) [5].

Рисунок 2.17– Формирование займа

2.3.2. Анализ проекта в среде Project Expert и разработка бизнес-плана

После того как исходные данные по финансовой модели введены, необходимо провести анализ проекта. Главной задачей такого анализа является оценка привлекательности проекта, которая должна служить основанием для принятия окончательного решения - стоит ли его финансировать.

Период окупаемости, PB (Payback period) – период, измеряемый в месяцах, кварталах, годах, в момент окончания которого возмещены затраты на запуск производства, возвращены кредиты и проценты по ним и предприятие выходит на уровень самоокупаемости.

Индекс прибыльности, PI (Profitability index) показывает относительную величину доходности проекта. Он определяет сумму прибыли на единицу инвестированных средств

Чистый приведенный доход, NPV (Net present value) представляет абсолютную величину дохода от реализации проекта с учетом ожидаемого изменения стоимости денег

Средняя норма рентабельности, ARR (Average rate of return) представляет доходность проекта как отношение между среднегодовыми поступлениями от его реализациями и величиной начальных инвестиций. Показатель интерпретируется как средний годовой доход, который можно получить от реализации проекта.

Проект принимается к исполнению, если одновременно выполняются следующие условия:

1. PB < длительности проекта;

2. PI ≥ 1;

3. NPV > 0

4. ARR > % ставки по кредитам.

Project Expert выполняет расчет финансовых показателей компании на протяжении всего периода реализации проекта и представляет результаты в виде таблицы, которую можно просматривать на экране, вывести на печать, отобразить в виде графиков или диаграмм.

Показатели ликвидности (Liquidity Ratios) отражают способность компании удовлетворять претензии держателей краткосрочных долговых обязательств.

Показатели рентабельности (Profitability Ratios) показывают, насколько прибыльна деятельность компании и насколько эффективно использование различных типов ресурсов.

Показатели устойчивости (платежеспособности) (Gearing Ratios) характеризуют финансовую независимость и платежеспособность компании.

Показатели деловой активности (Activity Ratios) позволяют проанализировать, насколько эффективно предприятие использует свои средства, включают набор показателей оборачиваемости различных типов средств, обязательств и т.п.

Программная среда Project Expert позволяет оценить влияние случайных факторов на результаты проекта (например, колебания спроса) посредством метода Монте-Карло.

Таким образом, задача анализа проекта сводится к определению экономических показателей, показателей ликвидности, рентабельности, устойчивости и деловой активности, а также оценке устойчивости проекта к влиянию случайных факторов. Определение данных показателей осуществляется в меню «Анализ проекта» (см. рисунок 2.18).

Рисунок 2.18 - Меню «Анализ проекта»

Результаты по нашему проекту приведены на рисунках 2.19, 2.20, 2.21, 2.22.

Рисунок 2.19 – Прибыли-убытки

Рисунок 2.20 – Кэш-фло

Рисунок 2.21 - Баланс

Рисунок 2.22– Эффективность инвестиций

На основании таблицы «Эффективность инвестиций» (рисунок 2.22) можно сделать следующие выводы:

1. PB < длительности проекта (29<36)

2. PI ≥ 1 (=1,15)

3. NPV > 0 (=187488)

4. ARR > % ставки по кредитам (46,81>18,5).

Таким образом, все необходимые условия выполняются, следовательно проект можно принять к исполнению.

На завершающем этапе работы над проектом выполняется подготовка отчета, в который включаются исходные данные, подготовленные в различных разделах программы, результаты расчетов и текстовая информация. Готовый бизнес план формируется в меню «Результаты» вкладка – «Отчет». Бизнес план разработанного нами проекта представлен в приложениях.

Заключение

В ходе курсового проекта был рассмотрен теоретический вопрос «Проблемы классификации проектов». В данном разделе подробно описаны основные виды проектов: терминальные, развивающиеся, открытые, мультипроекты, а также сделан вывод о том, что классифицировать следует не проекты, а различные подходы к проектному управлению исходя из самой разной специфики предметных областей, т.к. что любая классификация проектов, не основанная на специ­фике управления различными проектами, противоречит сама себе.

В расчетной части курсового проекта разработан коммерческий проект по разработке технологии очистки сточных вод гальванического производства от тяжелых цветных металлов. В подразделе Общие сведения о проекте, представлены все необходимые данные о разрабатываемом проекте: перечень работ, перечень участников, контрольные точки, сведения о ресурсах. Также сделан вывод о наиболее вероятном и ожидаемом времени релизации проекта, которое составляет 195 дней.

В подразделе Разработка плана проекта построен плана проекта посредством программного пакета MS Project, а также произведен его анализ и оптимизация. Сделан вывод об общей стоимости проекта, которая составляет 447684 руб.

В подразделе Финансовое моделирование проекта и разработка бизнес-плана была разработана финансовая модель проекта в среде Project Expert, а также произведена оценка привлекательности проекта. Анализ показателей эффективности проекта показал, что все необходимые условия для реализации проекта выполняются, следовательно проект по разработке технологии очистки сточных вод гальванического производства от тяжелых цветных металлов можно принять к исполнению.

Список литературы

1. http://www.opengost.ru/iso/13265-chast-ii.-metody-himicheskogo-analiza-stochnyh-vod-zhivotnovodcheskih-kompleksov.html

2. http://xn--h1aleim.xn--p1ai/sorochan/g16-5_a.html

3. http://www.kazedu.kz/referat/171981

4. http://www.pmonline.ru/pm/introduction/

5. Бизнес планирование инновационных проектов в среде Project Expert. Методические указания к выполнению курсового проекта для студентов специальности 220601 «Управление инновациями» и направления 222000.62 «Инноватика». Овсянников В.Е.

6. Управление инновационными проектами. Методические указания к выполнению курсового проекта для студентов специальности 220601 «Управление инновациями» и направления 222000.62 «Инноватика». Овсянников В.Е.

7. Управление инновационными проектами в среде MS Project. Методические указания к выполнению курсового проекта для студентов специальности 220601 «Управление инновациями» и направления 222000.62 «Инноватика». Овсянников В.Е.

8. Управление проектом. Основы проектного управления. Под ред. Разу М.Л. М.: Кнорус, 2006. — 768 с.

Поиск по сайту: