Основы финансового анализа

Финансовый анализ является, с одной стороны, исходной точкой финансового планирования, а с другой - его завершающим этапом, осуществляя функцию финансового контроля разработки финансового плана.

Цели финансового анализадеятельности предприятия:

· выявить степень сбалансированности материальных и финансовых ресурсов;

· оценить движение собственного и заемного капитала в экономическом цикле;

· оценить финансовую устойчивость предприятия в планируемом периоде;

· проконтролировать прозрачность финансовых потоков предприятия;

· проконтролировать целесообразность осуществления затрат;

· оценить использование денежных средств для формирования эффективной структуры капитала.

Разделение бухгалтерского учета на финансовый и управленческий обусловило соответствующее разделение анализа на

Ø внешний, базирующийся на публичной финансовой (бухгалтерской) отчетности,

Ø внутренний, использующий всю внешнюю и внутреннюю информация о состоянии деятельности предприятия, в том числе и информацию конфиденциального характера.

Целевые ориентиры финансового анализа по группам пользователей и сферам деятельности представлены в таблице 7.3.

Основные компоненты финансового анализа деятельности предприятия:

· анализ бухгалтерской отчетности;

· горизонтальный анализ;

· вертикальный анализ;

· трендовый анализ;

· расчет финансовых коэффициентов.

Таблица 7.3 - Финансовые показатели по сферам деятельности и интересам групп пользователей

1. Анализ бухгалтерской отчетности представляет собой изучение абсолютных показателей, представленных в бухгалтерской отчетности. В процессе анализа бухгалтерской отчетности определяются состав имущества предприятия, его финансовые вложения, источники формирования собственного капитала, оцениваются связи с поставщиками и покупателями, определяются размер и источники заемных средств, оценивается объем выручки от реализации продукции, товаров, работ, услуг и величина прибыли.

При этом исследуются тенденции динамики (тренды) по фактическим показателям отчетности для выработки финансовой политики на плановый период.

2. Горизонтальный анализ состоит в сравнении показателей бухгалтерской отчетности с показателями предыдущих периодов.

Наиболее распространенными методами горизонтального анализа являются:

· простое сравнение статей отчетности и анализ их резких изменений;

· анализ изменений статей отчетности в сравнении с изменениями других статей.

При этом особое внимание следует уделять случаям, когда изменение одного показателя по экономической природе не соответствует изменению другого показателя.

3. Вертикальный анализ проводится в целях выявленияструктуры активов и пассивовпутём определения удельного веса отдельных статей отчетности в общем итоговом показателе и последующего сравнения с даннымианалитического баланса.

4. Трендовый анализ основан на расчетеотносительных отклоненийфинансовых показателейза ряд лет от уровня базисного года.

После анализа состава и структуры баланса рекомендуется проанализировать ликвидность баланса для оценки платежеспособности организации, то есть ее способности своевременно и полностью рассчитываться по всем своим обязательствам.

Ликвидность баланса определяется как степень покрытия обязательств организации ее активами, срок превращения которых в деньги соответствует сроку погашения обязательств. От ликвидности баланса следует отличать ликвидность активов, которая определяется как величина, обратная времени, необходимому для превращения их в денежные средства. Ликвидность активов тем выше, чем меньше времени требуется для обращения их в деньги.

Анализ ликвидности баланса проводится путем сравнения средств по активу баланса, сгруппированных по степени ликвидности, с обязательствами по пассиву, сгруппированными по срокам требования.

Сопоставление наиболее ликвидных средств и быстрореализуемых активов с наиболее срочными обязательствами и краткосрочными пассивами позволяет выявить текущую ликвидность и текущую платежеспособность. Если степень ликвидность баланса настолько велика, что после погашения наиболее срочных обязательств остаются излишние средства, то можно ускорить сроки расчетов с банком, поставщиками и другими контрагентами.

Перспективную ликвидность можно определить, сравнив медленно реализуемые активы с долгосрочными пассивами, т.е. с будущими поступлениями и платежами.

Балансы ликвидности за несколько периодов дают представление о тенденциях изменения финансового положения предприятия. Баланс ликвидности является одним из источников информации для составления финансового плана. С помощью баланса ликвидности можно вести прогнозные расчеты на случай ликвидации предприятия.

Практически баланс редко бывает абсолютно ликвидным, поэтому дальнейшая оценка проводится по финансовым коэффициентам ликвидности.

В практике финансового анализа применяются различные системы финансовых коэффициентов. Рекомендуется анализировать показатели, представленные в таблице 7.4.

Таблица 7.4 - Рекомендуемые аналитические показатели [в редакции Приказа Минфина РФ от 1.10.97 № 118]

Поиск по сайту: