Осуществление IPO российскими предприятиями

IPO (initial public offering) - первоначальное публичное предложение акций широкому кругу инвесторов на специально организованной биржевой площадке. IPO является эффективным механизмом привлечения капитала через фондовый рынок.
До развития кризисных явлений роль IPO как источника привлечения капитала в российскую экономику усиливалась. Так, только за четыре года (2004-2007гг.) объем IPO российских компаний увеличился в 29 раз, а количество – более чем в 4 раза. В то же время в нашей стране отсутствует единая трактовка понятия IPO, и, более того, до сих пор отечественными авторами не предпринималось попытки свести воедино и обобщить различные точки зрения на определение данного понятия (следует отметить, что и в международной практике IPO не имеет четкого юридического определения). По этой причине часто возникает вопрос, насколько правомерно относить тот или иной выпуск ценных бумаг к IPO.
Основываясь на российском законодательстве, можно выделить следующие основные признаки, характеризующие IPO:
• способ отчуждения – размещение;
• способ размещения – открытая подписка;
• вид размещаемых ценных бумаг – акции;
• место проведения размещения – фондовые биржи или внебиржевой рынок;
• публичное размещение проводится в первый раз.
К основным целям проведения IPO относятся:
- привлечение новых инвестиций в компанию без уплаты процентов за его пользование
- эффективный способ выйти из бизнеса для компании, а так же тех акционеров, которые решили выйти из бизнеса
- мотивация
- установление рыночной стоимости компании и оценка ее реальной эффективности
- возможность повысить имидж организации и рост узнаваемости
- Увеличение надежности компании, так как процедура листинга проходит только надежные компании которые отвечают критериям установленным биржей
- Возможность осуществление слияний и поглощений законными методами в том числе за счет продажи на бирже определенных пакетов акций
- Возможность реально оценить свое положение и сопоставить его с положением компании конкурента
- Возможность охарактеризовать свою компанию и получить дополнительное конкурентное преимущество как посредством представления реальных данных так и представление в форме МСФО (международные стандарты финансовой отчетности) данные которых должны быть подтверждены финансовыми компаниями и аудиторскими компаниями
- Возможность выйти на зарубежный рынок, в том числе путем поглощения иностранных компаний или продажи собственной компании

Особенности IPO в России: Первой российской компанией, разместившей в 1997 году свои акции на Нью-Йоркской фондовой бирже, стало ОАО «ВымпелКом», торговая марка «Билайн».В 2004—2007 годах в России наблюдается взрывной рост количества IPO. За это время свои акции на российских и западных рынках разместили такие компании, как «Калина», «Иркут», «Седьмой континент», «Лебедянский», «ВТБ», «Арсагера» и т. д. В 2006 году состоялось проведение рекордного IPO государственной нефтяной компании «Роснефть». 24 мая 2011 года состоялось IPO Российской интернет-компании «Яндекс», в ходе первой торговой сессии на американской бирже Nasdaq её акции прибавили в цене 55,4%. По объёму привлеченных средств (1,3 млрд. долларов) IPO «Яндекса» стало вторым среди интернет-компаний после Google, которая в 2004 году привлекла 1,67 млрд. долларов США. В основном о течественные компании в последние годы осуществляли IPO на двух российских биржах - РТС и ММВБ. Для того чтобы компания могла привлекать инвестиции на международных рынках финансов, она должна соответствовать следующим критериям:- демонстрировать устойчивый рост финанс показателей и постоянно увеличивать свою долю рынка;- иметь размер активов и (или) годового оборота не менее 20 млн.евро;- иметь отчетность и провести аудит в соответствии с международной системой финансовой отчетности (МСФО);- иметь четкую стратегию развития бизнеса на ближайшие 3-5 лет;- иметь квалифицированных менеджеров, обладающих достаточными знаниями, опытом и возможностями для реализации стратегии развития.

Поиск по сайту: