Классификация ценных бумаг

Ценная бумага – документ, устанавливающий отношения собственности или заёма по определённому имуществу в денежном выражении между владельцем имущества и лицом, купившим ценную бумагу.
В мировой практике все ценные бумаги разделены на 2 больших класса, каждый из которых объединяет совокупность типов и видов:
- основные – ценные бумаги, в основе которых лежат имущесвтенные права на какой либо актив (товар, деньги, капитал, имущество, различного рода ресурсы). Основные ценные бумаги в свою очередь разделяются на:
• первичные (акции, облигации, векселя). Основаны на активах в число которых не входят сами ценные бумаги
• вторичные – ценные бумаги в основу которых входят первичные ценные бумаги (сберегательные сертификаты, депозитарные расписки)
- производные ценные бумаги – без документарная форма вложения средств, то есть выражения имущественного права (обязательства) возникающего в связи с изменением цены лежащей в их основе базисных активов (нефть, зерно, золото, серебро, платина). К производным ценным бумагам относятся фьючерсы и опционы.
По цели выпуска:
• фондовые (долевые) Имеют цели создать основной капитал или пополнить уставной
• коммерческие. Выпускается в коммерческих целях (получение прибыли) для ускорения денежного и товарного оборота. К ним относятся:
- чеки
- варранты
- векселя
По объему и виду предоставляемых прав:
- целевые (гарантируют права) коносаменты, товарные и складские свидетельства, векселя
- Долевые владельческие - дают вещные права, права собственности, совладения и управления (акции)
- Долговые - право кредитования (акции, закладные, депозитарные и сберегательные сертификаты)
По сроку обращения:
• Cрочные:
- среднесрочные (от года до 5 лет)
- краткосрочые (до года)
- долгосроыне (от 3 лет (РФ) от 5 лет)
Пример срочных ценных бумаг - облигации
• бессрочные (акции)
По форме выпуска:
• Бумажные (документарные) выпускаются в наличной документарной форме в виде бланка
• Без бумажные (без документарные) выпускаются в безналичной форме.
По цели использования:
• Инвестиционные (капитальные) являются объектом для обложения капиталом (акции, облигации, фьючерсы)
• Неинвестиционные. Обслуживают денежные расчет и товарный оборот: векселя, чеки, коносаменты, товарные и складские закрепления
По виду закрепления титула собственности (субъект права):
• Предъявительские (не фиксируют имени владельца и обращаются путем простой передачи от одного лица другому
• Именные – содержат имя конкретного владельца и регистрируются в специальном реестре
• Ордерные - именные ценные бумаги которые передаются другим лицам путем совершения на них передаточной надписи (индоссамент)
По форме выпуска:
• Эмиссионные – обычно выпускаются крупными сериями, в больших количествах и проходят обязательную государственную регистрацию – проспекты, эмиссии. Внутри каждой серии все бумаги абсолютно идентичны (имеют разный серийный номер). К эмиссионным ценным бумагам относятся акции и облегации.
• Не эммиссионыне – выпускаются поштучно или небольшими сериями без государственной регистрации, проспекты, эмисии. К ним относятся векселя и опционы.
По степени обращаемости:
• Рыночные (свободно обращающиеся)
• Не рыночные (обращение ограничено)
По начисляемому доходу: - доходные (акции) - бездоходные: при выпуске ценной бумаги не оговаривается размер дохода ее владельца.
По возможности обмена:
• Конвертируемые
• Не конвертируемые

По степени защиты:
• Высокая (по всем видам безопасности высокий уровень)
• Средняя
• Низкая
• Нулевая
По возможности досрочного погашения: - отзывные: могут быть отозваны и погашены эмитентом досрочно; - безотзывные: не могут быть отозваны и погашены эмитентом досрочно.
По виду эмитента: - государственные: выпускаются государством. - негосударственные: выпускаются банками, организациями, иногда частными лицами.
По уровню риска: - безрисковые; - рисковые: ценные бумаги, подверженные в процессе своего обращения риску.
По национальной принадлежности: - отечественные - иностранные.

Понятие Акций

Акция — эмиссионная ценная бумага, закрепляющая права ее владельца (акционера) на получение части прибыли акционерного общества в виде дивидендов, на участие в управлении акционерным обществом и на часть имущества, остающегося после его ликвидации. Акции служат трем основным целям: 1. их выпуск необходим при организации акционерного общества, чтобы обеспечить новому предприятию определенный начальный капитал для развертывания хозяйственнйо деятельности.2 Привлечение дополнительных денежных ресурсов уже в ходе хозяйственной деятельности. 3. Выпуск акций используется для обмена в целях слияния с другой компанией.
Различают обычные и привилегированные акции.
1.Обычные акции дают право на участие в управлении обществом (1 акция соответствует одному голосу на собрании акционеров, за исключением проведения кумулятивного голосования) и участвуют в распределении прибыли акционерного общества. Источником выплаты дивидендов по обыкновенным акциям является чистая прибыль общества. Дают право на получение дивидендов, части имущества акционерного общества при его ликвидации. Размер дивидендов определяется советом директоров предприятия.
2.Привилегированные акции. Дивиденды, как правило, устанавливаются по фиксированной ставке; выпускаются с указанием номинала и размера дивиденда в % или долларах за акцию; выплачиваются в первоочередном порядке и не зависит от прибыли акционерного общества; держатели акции имеют преимущественное право на определенную долю активов акционерного общества при его ликвидации; как правило, они не имеют преимущественных прав на покупку акций нового выпуска и права голоса. Могут вносить ограничения на участие в управлении, а также могут давать дополнительные права в управлении (не обязательно), но приносят постоянные дивиденды. Дивиденды по привилегированным акциям могут выплачиваться как из прибыли, так и из других источников — в соответствии с уставом общества. Привилегированные акции бывают:
1. Прямые. Дают преимущественное право на получение дивидендов фиксированной величины и части имущества акционерного общества при его ликвидации, но не имеют права голоса и не предоставляют возможность участвовать в управлении.
2. Отзывные. Дают право предприятию – эмитенту за определенную премию в пользу инвестора выкупить акции у владельца.
3. Ретрективные. Дают право владельцам погасить акции в определенный момент по конкретной цене.
4. С плавающим курсом. Дают возможность владельцам получать дивиденды по акциям в зависимости от уровня банковского процента.
5. привл. С ордерами. Дают возможность владельцам приобрести дополнительные простые акции данного эмитента.
6.Конвертируемые. Дают право владельца обменять акции на установленное количество обычных акций по оговоренному курсу.
7. С правом участия. Дают право владельцам получать фиксированные дивиденды и часть прибыли (при определенных условиях)
8. Кумулятивные. Предусматривают, что любые причетающиеся, но не объявленные дивиденды накапливаются и выплачиваются по этим акциям до объявления дивидендов по обычным акциям.
9. Некумулятивные. Владельцы акций теряют дивиденды за любой период, за который эмитент не объявил их выплату.

Поиск по сайту: