Практическое задание. Вы заключили бессрочный договор на сдачу в аренду недвижимости

Задача №1

Вы заключили бессрочный договор на сдачу в аренду недвижимости. Ежемесячная арендная плата составляет 10 000 руб. Ставка дисконтирования выбрана 12 %. Какова современная стоимость арендного договора?

Задача №2

Вы заключили бессрочный договор на сдачу в аренду недвижимости. Ежегодная арендная плата составляет 25 000 руб. Ставка дисконтирования выбрана 20%. Какова современная стоимость арендного договора?

Задача №3

За восемь лет стоимость актива возросла с 1 200 у.е. до 2 700 у.е. Определить ставку процента, по которой происходило ежегодное начисление процентов.

Задача №4

Определить будущую стоимость регулярных ежемесячных платежей величиной по 12 000 у.е. в течение 4 лет при ставке 11,5% и ежемесячном накоплении.

Задача №5

Компания планирует через 6 лет полностью заменить свой автопарк. Для этого она ежегодно переводит на счет в банке по 600 000 у.е. Банк начисляет по вкладам 12% годовых. Определить, какой суммой будет располагать компания на замену автопарка.

ЛИТЕРАТУРА

Основная

1. Капитоненко В.В. Задачи и тесты по финансовой математике: учеб. пособие / В.В. Капитоненко. – М.: Финансы и статистика, 2007. – 256 с.

2. Четыркин Е.М. Финансовая математика: учебник / Е.М. Четыркин. – 4-е изд. – М.: Дело, 2004. – 400 с.

Дополнительная

1. Самаров К.Л. Финансовая математика: практ. курс: учеб. пособие / К.Л. Самаров. – М.: Альфа-М, ИНФРА-М, 2006. – 80 с.

2. Уланов В.А. Сборник задач по курсу финансовых вычислений / В.А. Уланов; под ред. В.В. Ковалева. – М.: Финансы и статистика, 2003. – 400 с.

3. Финансовый менеджмент: учебник / под общ. ред. А.М. Ковалевой. – 2-е изд., перераб. и доп. – М.: ИНФРА-М, 2005. – 335 с.

4. Финансовый менеджмент: учеб. пособие / под ред. проф. Е.И. Шохина. – М.:
ИД ФБК-ПРЕСС, 2008. – 408 с.

Вспомогательная

1. Балабанов И.Т. Сборник задач по финансам и финансовому менеджменту / И.Т. Балабанов. – М.: Финансы и статистика, 1997. – 78 с.

2. Башарин Г.П. Начала финансовой математики / Г.П. Башарин. – М.: ИНФРА-М, 1997. – 160 с.

3. Белова Т.Н. Финансовые и коммерческие расчеты: учеб. пособие / Т.Н. Белова. – Ростов н/Д: Феникс, 2007. – 256 с.

4. Бирман Г. Экономический анализ инвестиционных проектов / Г. Бирман, С. Шмидт. – М.: Банки и биржи, ЮНИТИ, 1997. – 631 с

5. Бочаров П.П. Финансовая математика: учебник / П.П. Бочаров.П., Ю.Ф. Касимов. – М.: Гардарики, 2002. – 624 с.

6. Бухвалов А.В.. Финансовые вычисления для менеджеров: учеб. пособие / А.В. Бухвалов, В.В. Бухвалова; Высшая школа менеджмента СПбГУ. – 3-е изд., испр. и доп. – СПб.: Высшая школа менеджмента, 2010. – 368 с.

7. Ващенко Т.В. Математика финансового менеджмента / Т.В. Ващенко. – М.: Перспектива, 1996. – 82 с.

8. Ефимова М.Р. Общая теория статистики: учебник / М.Р. Ефимова, Е.В. Петрова, В.Н. Румянцев. – 2-е изд., испр. и доп. – М.: ИНФРА-М, 2001. – 416 с.

9. Жуленев С.В. Финансовая математика: Введение в классическую теорию / С.В. Жуленев. – М.: Изд-во Моск. ун-та, 2001. – 464 с.

10. Капитоненко В.В. Финансовая математика и ее приложения: учеб.-практ. пособие для вузов / В.В. Капитоненко. – М.: ПРИОР, 1999. – 144 с.

11. Кирлица В.П. Финансовая математика: рук. к решению задач: учеб. пособие / В.П. Кирлица. – Минск: ТетраСистемс, 2005. – 192 с.

12. Ковалев В.В. Сборник задач по финансовому анализу: учеб. пособие / В.В. Ковалев. – М.: Финансы и статистика, 1997. – 128 с.

13. Ковалев В.В. Финансовый анализ, управление капиталом, выбор инвестиций, анализ отчетности. – М.: Финансы и статистика, 1995. – 432 с.

14. Ковалев В.В. Анализ финансово-хозяйственной деятельности предприятия: учебник / В.В. Ковалев, О.Н. Волкова. – М.: ТК Велби, 2007. – 424 с.

15. Кочович Е. Финансовая математика с задачами и решениями: учеб.-метод. пособие / Е. Кочович. – 2-е изд., перераб. и доп. – М.: Финансы и статистика, 2004. – 379 с.

16. Кузнецов Б.Т. Финансовая математика: учеб. пособие для вузов / Б.Т. Кузнецов. – М.: Экзамен, 2005. – 128 с.

17. Лукасевич И.Я. Анализ финансовых операций. Методы, модели, техника вычислений: учеб. пособие / И.Я. Лукасевич. – М.: Финансы, ЮНИТИ, 1998. – 400 с.

18. Лукашин Ю.П. Финансовая математика: учеб.-метод. комплекс. – М.: Изд. центр ЕАОИ, 2008. – 200 с.

19. Малыхин В.И. Финансовая математика: учеб. пособие для вузов / В.И. Малыхин. – 2-е изд., перераб. и доп. – М.: ЮНИТИ-ДАНА, 2003. – 237 с.

20. Малюгин В.И. Рынок ценных бумаг: Количественные методы анализа: учеб. пособие / В.И. Малюгин. – М.: Дело, 2003. – 320 с.

21. Медведев Г.А. Начальный курс финансовой математики: учеб. пособие / Г.А. Медведев. – М.: ТОО Остожье, 2000. – 267 с.

22. Мелкумов Я.С. Финансовые вычисления: теория и практика: учеб.-справ. пособие / Я.С. Мелкумов. – М.: ИНФРА-М, 2007. – 406 с.

23. Мелкумов Я.С. Финансовые вычисления в коммерческих сделках: практ. пособие для предпринимателей, работников банков и фин. структур / Я.С. Мелкумов.С., В.Н. Румянцев. – М.: Интел-Синтез, 1994. – 57 с.

24. Мельников А.В. Математика финансовых обязательств / А.В. Мельников, С.Н. Волков, М.Л. Нечаев; Гос. ун-т. Высш. шк. экономики. – М.: ГУ ВШЭ, 2001. – 253 с.

25. Методы и алгоритмы финансовой математики / Ю-Д. Люу; пер. с англ. С.В. Жуленева под ред. Е.В. Чепурина. – М.: Бином: Лаборатория знаний, 2007. – 751 с.

26. Овчаренко О.Ю. Финансовые вычисления: учеб. пособие / О.Ю. Овчаренко. – Барнаул: Изд-во АГАУ, 2009. – 131 с.

27. Панюков А.В. Математическое моделирование экономических процессов: учеб. пособие для студентов экономических и математических специальностей университетов / А.В. Панюков. – М.: ЛИБРОКОМ, 2010. – 191 с.

28. Первозванский А.А. Финансовый рынок: расчет и риск / А.А. Первозванский, Т.Н. Первозванская. – М.: ИНФРА-М, 1994 г. – 192 с.

29. Просветов Г.И. Финансовый менеджмент: задачи и решения: учеб.-метод. пособие / Г.И. Просветов. – М.: Издательство РДЛ, 2005. – 376 с.

30. Симчера В.М. Финансовые и актуарные вычисления: учебно-практическое пособие / В.М. Симчера; Акад. экон. наук и предпринимат. деятельности России. – М.: Маркетинг, 2002. – 543 с.

31. Степанов В.И. Экономико-математическое моделирование: учеб. пособие / В.И. Степанов, А.Ф.Терпугов. – М.: Академия, 2009. – 111 с.

32. Страховой портфель (Книга предпринимателя. Книга страховщика. Книга страхового менеджера) / отв. ред. Ю.Б. Рубин, В.И. Солдаткин. – М.: СОМИНТЭК, 1994. – 628 с.

33. Финансовая математика в вопросах и задачах: учеб. пособие / С.Н. Астраков, П.Н. Подкур, Н.К. Смоленцев, Г.П. Фомин. – М.: Изд-во Российского государственного торгово-экономического университета, 2005. – 75 с.

34. Финансовая математика: Математическое моделирование финансовых операций: учеб. пособие для студентов вузов / В.Я. Габескирия, О.М. Гусарова, Н.Б. Кобелев и др. – М.: ВЗФЭИ, 2004. – 358 с.

35. Финансовая математика: сборник задач с решениями: учеб. пособие / К.Л. Самаров. – М.: Инфра-М, Альфа-М, 2009. – 80 с.

36. Финансово-экономические расчеты в EXCEL / Е.К. Овчаренко, О.П. Ильина, Е.В. Балыбердин. – 2-е изд., доп. – М.: Филинъ, 1998. – 180 с.

37. Финансовый менеджмент. Практикум: учеб. пособие для вузов / Л.А. Бурмистрова и др.; под ред. Н.Ф. Самсонова. – М.: ЮНИТИ-ДАНА, 2000. – 269 с.

38. Хачатрян Н.К. Математическое моделирование экономических систем: учеб. пособие / Н.К. Хачатрян; Московская академия экономики и права. – М.: Экзамен, 2008. – 158 с.

39. Цымбаленко С.В. Финансовые вычисления: учеб. пособие для студентов вузов / С.В. Цымбаленко, Т.Т. Цымбаленко. – М.: Финансы и статистика, 2007. – 158 с.

40. Черкасов В.Е. Практическое руководство по финансово-экономическим расчетам / В.Е. Черкасов. – М.: Метаинформ, 1995. – 128с.

41. Четыркин Е.М. Методы финансовых и коммерческих расчетов / Е.М. Четыркин. – 2-е изд., испр. и доп. – М.: Дело Лтд, 1995. – 320 с.

42. Четыркин Е.М. Пенсионные фонды. Зарубежный опыт для отечественных предприятий, актуарные расчеты / Е.М. Четыркин. – М.: Арго, 1993. – 99 с.

43. Шеремет А.Д. Методика финансового анализа деятельности коммерческих организаций / А.Д. Шеремет, Е.В. Негашев. – М.: ИНФРА-М, 2005. – 448 с.

44. Шерстнева Г.С. Финансовая статистика: конспект лекций / Г.С. Шерстнева. – М.: Эксмо, 2008. – 160 с.

45. Ширяев В.И. Финансовая математика: потоки платежей, производственные
финансовые инструменты: учеб. пособие для студентов вузов / В.И. Ширяев. – Изд. 2-е, испр. и доп. – М.: ЛИБРОКОМ, 2009. – 230 с.

46. Экономико-математическое моделирование: учебник / Л.В. Абланская, Л.О. Бабешко, Л.И. Баусов; под общ. ред. проф. И.Н. Дрогобыцкого. – 2-е изд., стер. – М.: Экзамен, 2006. – 797 с.

47. Экономический анализ: ситуации, тесты, примеры, задачи, выбор оптимальных решений, финансовое прогнозирование: учеб. пособие / под ред. М.И. Баканова, А.Д. Шеремета. – М.: Финансы и статистика, 2006. – 656 с.

Рекомендуемые периодические издания

Журналы:

1. «Вопросы экономики»;

2. «Математическое моделирование»;

3. «Рынок ценных бумаг»;

4. «Финансовый менеджмент»;

5. «Финансы и кредит»;

6. «Экономика и математические методы»;

7. «Экономика современного предприятия».

ГЛОССАРИЙ

Аннуитет (финансовая рента) – однонаправленный денежный поток с равными временными интервалами; любой элемент денежного потока называется членом аннуитета (членом ренты), а величина постоянного временного интервала между двумя его последовательными элементами называется периодом аннуитета (периодом ренты).

Аннуитет бессрочный – аннуитет, число элементов которого может быть неограниченно большим (в том числе достаточно большим).

Аннуитет отсроченный – аннуитет, начало первого периода которого сдвинуто вправо по временной оси от момента, на котором происходит анализ.

Аннуитет переменный – аннуитет с неравными элементами.

Аннуитет постнумерандо – аннуитет, каждый элемент которого имеет место в конце соответствующего периода.

Аннуитет постоянный – аннуитет, элементы которого равны между собой.

Аннуитет пренумерандо – аннуитет, каждый элемент которого имеет место в начале соответствующего периода.

Аннуитет срочный – аннуитет, число периодов которого ограничено.

Антисипативное начисление процентов – начисление процентного платежа, осуществляемое в начале каждого расчетного периода.

Брутто-ставка процента – любая процентная ставка, превышающая номинальную; как правило, является положительной процентной ставкой.

Будущая стоимость – стоимость в некоторый момент времени, рассматриваемая с позиции будущего, при условии ее наращения по некоторой ставке.

Будущая стоимость денежного потока – сумма всех наращенных элементов этого потока.

Вексель – письменное долговое обязательство строго установленной законом формы, выдаваемое заемщиком (векселедателем) кредитору (векселедержателю), предоставляющее последнему право требовать с заемщика уплаты к определенному сроку суммы денег, указанной в векселе.

Девизы – платежные средства (чаще в иностранной валюте), при помощи которых осуществляются международные расчеты; к девизам относятся переводы, чеки, аккредитивы, векселя, иностранные банкноты и иностранные монеты.

Декурсивное начисление процентов – начисление процентного платежа, осуществляемое в конце каждого расчетного периода.

Денежный поток – множество распределенных во времени выплат (оттоков) и поступлений (притоков), понимаемых в широком смысле; в качестве элемента денежного потока могут выступать доход, расход, прибыль, платеж и др.

Дефляция – процесс, характеризующийся снижением общего уровня цен в экономике.

Дивиденд – часть распределяемой среди акционеров прибыли компании, приходящаяся на одну акцию.

Дивизор (процентный ключ, постоянный делитель) – отношение принятого числа дней в году к процентной ставке; численно равен такому количеству рублей, с которого при данной процентной ставке получается 1 руб. дохода в день.

Дисконт – а) доход, полученный по учетной ставке; б) процент, взимаемый банком при учете векселей; в) собственно учетная ставка; г) скидка (например, с цены товара, с конечной суммы долга и т.п.)

Дисконт-фактор – отношение первоначальной денежной суммы к сумме, полученной в результате финансовой операции с ней.

Дисконтирование – процесс, обратный наращению, в котором заданы ожидаемая в будущем к получению (возвращаемая) сумма и ставка.

Дисконтирование банковское – дисконтирование, осуществляемое по учетной ставке.

Дисконтирование математическое – дисконтирование, осуществляемое по процентной ставке.

Индекс цен – отношение стоимости определенного набора товаров и услуг в данный период времени к стоимости того же набора в базовом периоде.

Индекс потребительских цен – отношение стоимости потребительской корзины в данный период времени к стоимости той же корзины в некотором базовом периоде.

Инфляция – процесс, характеризующийся повышением общего уровня цен в экономике или, что эквивалентно, снижением покупательной способности денег.

Маржа – величина, выражающая разность между двумя определенными показателями (например, между ценой покупателя и продавца); с помощью маржи можно характеризовать плавающую процентную ставку, когда фиксируется не сама ставка, а изменяющаяся во времени ее база и маржа – величина (постоянная или переменная) надбавки к базе.

Множитель наращения – величина, показывающая, во сколько раз вырос первоначальный капитал.

Модель нулевого роста – модель оценки финансового актива исходя из предположения о неизменности генерируемого им дохода.

Модель постоянного роста – модель оценки финансового актива исходя из предположения о постоянстве темпа прироста генерируемого им дохода (чаще всего применяется в приложении к акциям).

Наращение – процесс увеличения суммы первоначального капитала за счет присоединения начисленных процентов.

Наращенная сумма – сумма первоначального капитала и начисленных на него процентов; получается в результате осуществления процесса наращения.

Номинальная процентная ставка – исходная базовая (как правило, годовая) процентная ставка, указываемая в договорах; доходность, выражаемая этой ставкой, не скорректирована на инфляцию.

Норма прибыли – отношение прибыли к исходному капиталу, являющемуся источником ее генерирования (чаще всего измеряется в процентах); в финансовых вычислениях норму прибыли нередко называют доходностью.

Плавающая процентная ставка – процентная ставка, величина которой пересматривается в течение времени начисления процентов.

Положительная процентная ставка – ставка, при которой будет происходить реальное увеличение стоимости капитала при данном индексе инфляции.

Потребительский кредит – кредит, который предоставляет банк, финансовая компания или розничный торговец отдельному индивидууму на потребительские цели.

Приведенная стоимость – величина, найденная в результате процесса дисконтирования.

Приведенная стоимость денежного потока – сумма всех дисконтированных элементов этого потока.

Процент (процентные деньги) – величина дохода от предоставления в долг некоторой денежной суммы.

Проценты обыкновенные – проценты, определяемые исходя из приближенного числа дней в году, квартале и месяце (соответственно 360, 90, 30).

Проценты точные – проценты, определяемые исходя из точного числа дней в году (365 или 366), в квартале (от 89 до 92), в месяце (от 28 до 31).

Реальная процентная ставка – процентная ставка, исчисляемая в условиях элиминирования влияния инфляции; реальная процентная ставка всегда меньше номинальной за счет негативного влияния инфляции.

Реинвестирование – вложения доходов в некоторый проект производственного или финансового характера с намерением получить на них в дальнейшем дополнительный доход.

Ставка – отношение процентных денег, уплаченных (полученных) за единицу времени (обычно за год), к некоторому базовому капиталу, выраженное в десятичных дробях или процентах.

Ставка дисконтирования – ставка, используемая для расчета приведенной стоимости; в качестве ставки дисконтирования может использоваться как учетная, так и процентная ставка.

Ставка наращения – ставка, используемая для расчета будущей стоимости; в качестве ставки наращения может использоваться как учетная, так и процентная ставка.

Ставка процентная – отношение процентных денег, уплаченных (полученных) за единицу времени (обычно за год), к величине исходного капитала.

Ставка учетная, или дисконтная – отношение процентных денег, уплаченных (полученных) за единицу времени (обычно за год), к ожидаемой к получению (возвращаемой) сумме денежных средств.

Ставка эффективная – годовая ставка сложных процентов, обеспечивающая тот же финансовый результат, что и начисление процентов несколько раз в год по номинальной ставке, деленной на число периодов начисления.

Ставки эквивалентные – ставки, приводящие к одному финансовому результату при едином первоначальном капитале и одном сроке инвестирования.

Схема начисления простых процентов – процесс начисления процентов, предполагающий неизменность базы, с которой эти проценты начисляются.

Схема начисления сложных процентов – процесс начисления процентов, предполагающий их капитализацию.

Учет векселя – покупка векселя у владельца до наступления срока оплаты по цене, меньшей той суммы, которая должна быть выплачена по векселю в конце срока.

СОДЕРЖАНИЕ

Пояснительная записка................................................................................................................................................................... 3

Методические рекомендации по изучению дисциплины............................................................................................................... 6

Учебно-тематический план............................................................................................................................................................ 7

Содержание курса........................................................................................................................................................................... 8

Практические занятия..................................................................................................................................................................... 14

Контрольные вопросы к зачету...................................................................................................................................................... 22

Методические рекомендации по выполнению контрольных работ студентами заочного

отделения................................................................................................................................................................................. 24

Задания для выполнения контрольных работ студентами заочного отделения........................................................................... 26

Литература............................................................................................................................................................................ 33

Глоссарий........................................................................................................................................................................................ 37

СПбИВЭСЭП

Санкт-Петербург, Литейный пр., 42

Сдано 03.10.2011 г.

Поиск по сайту: