Прямой метод расчета денежных потоков

Тема 3. Управление денежными потоками и активами и определение стоимости денег

1. Денежные потоки: сущность и основные элементы.

2. Методы расчета денежных потоков.

3. Анализ денежных потоков.

4. Процесс управления денежными потоками.

5. Управление необратимыми и оборотными активами.

1. ДЕНЕЖНЫЙ ПОТОК - показатель, отражающий движение денежных средств на предприятии за определенный период времени, основными элементами которого являются их поступления и выплаты.

Поступление денежных средств осуществляется за счет выручки от реализации продукции (товаров, работ, услуг), других поступлений от продажи имущества, увеличении уставного капитала путем дополнительной эмиссии акций, получения кредитов и ссуд, целевого финансирования и т.п..

Выплаты денежных средств возникают вследствие покрытия текущих (эксплуатационных) затрат: инвестиционных расходов, платежей в бюджет и внебюджетные фонды; выплат дивидендов и процентов держателям эмиссионных ценных бумаг и т.п..

Чистый приток денежных средств (резерв наличных) - разница между всеми поступлениями и отчислениями денежных средств за соответствующий период.

Показатель потока денежных средств имеет более информационное значение, чем прибыль предприятия, что обусловлено следующими причинами:

1. Прибыль отражает чистый доход, полученный предприятием за определенное время, не всегда совпадает с реальным поступлением денежных средств.

2. Прибыль определяется после осуществления продажи, а не после поступления денежных средств за отгруженную продукцию.

3. При расчете прибыли определяют затраты на производство и сбыт продукции после ее реализации, а не в момент продажи.

4. Денежный поток включает движение денежных средств, которые непосредственно не участвуют при расчете прибыли: капитальные вложения; налоги, уплачиваемые за счет прибыли; долговые выплаты и т.д..

2. МЕТОДЫ РАСЧЕТА денежных потоков - это способы определения объема денежных средств на конец отчетного периода на основе денежного обращения в операционной, инвестиционной и финансовой деятельности предприятия.

В практике финансового менеджмента используют два метода расчета объема денежных потоков: прямой и косвенный.

Прямой метод расчета денежных потоков

Прямой метод основан на движении денежных средств по счетам предприятия с использованием главной книги и регистров БУ. Выходной элемент расчета - выручка от реализации продукции (товаров, работ и услуг).

Преимущества метода:

• устанавливает взаимосвязь между объемом продаж и денежной выручкой за отчетный период;

• выявить статьи, формирующие наибольшие поступления и расходования денежных средств;

• использует полученную информацию для прогнозирования денежных потоков;

• контролирует все поступления и направления расходования денежных средств

Недостатки метода:

• не раскрывает взаимосвязи полученного финансового результата и изменения абсолютного денежных средств.

Для преодоления этого недостатка в финансовом менеджменте используют косвенный метод расчета денежных потоков предприятия.

Поиск по сайту: