Операционный (производственный) рычаг

Действие операционного рычага (ОР, OL) заключается в том, что любые изменения выручки от продаж порождают более сильные изменения чистой (текущей) прибыли (ТП - прибыль до уплаты налогов на прибыль), т.е. темпы роста (уменьшения) ТП больше темпов роста (уменьшения) объема продаж.

Измеряется сила операционного рычага (СОР). Сила операционного рычага и зависит от доли постоянных затрат в общих затратах предприятия (СОР тем больше, чем больше доля постоянных затрат). Большей силой операционного рычага обладает предприятие с большим СОР (фондоемкостью):

расширение продаж рост прибыли

сворачивание продаж падение прибыли большими темпами

Действие операционного рычага порождает производственный риск (Business rist): и при ухудшении коньюнктуры рынка постоянные затраты препятствуют переориентации производства, его диверсификации, изменению ассортимента.

Пример:

Выручка (ПДЖ) отчетного года – 11 млн. руб.

На следующий год планируется ПДЖ – 12 млн. руб.

Переменные затраты (Пер) – 9300 млн. руб.

Постоянные затраты (Пост) – 1500 млн. руб.

Что произойдет с текущей прибылью (ТП) предприятия?

ТП = ПДЖ – (Пер+Пост)

Отчетный год Планируемый год

ПДЖ 11000 млн. руб. на 9,1% 12 млн. руб.

Пер. 9300 млн. руб. на 9,1% 9300+846,3=10146,3 млн. руб.

Пост. 1500 млн. руб. неизменны 1500 млн. руб.

ТП (11000 - (9300+1500)) = (1200 – (10146,3+1500)) =

= 200 млн. руб. = 353,7 млн. руб.

при росте продаж на 9,1% - рост ТП на 77,1%

- эффект действия операционного рычага

При практических расчетах показателя СОР используются показатели:

ВМ – валовая марка (марженальная прибыль).

ВМ = ПДЖ – Пер

СОР =

СОР = или СОР =

СОР показывает, на сколько % изменится текущая прибыль при изменении объема продаж на 1%.

Пример:

Отчетный год СОР = = 8,47

При росте ПДЖ на 9,1% ТП должна составить:

9,1*8,47 = 77,1%

при снижении ПДЖ на 10% ТП должна составить:

10*8,47 = 84,7%

Поиск по сайту: