СВІТОВИЙ ФІНАНСОВИЙ РИНОК

Тема. Управління ринком грошей та капіталів та ліквідністю

Суть та структура світового фінансового ринку. Лібералізація руху капіталу в ЄС. Інфраструктура європейського фондового ринку. Характеристика Європейського ринку цінних паперів. Регулювання ринку капіталів у країнах—учасницях Європейського Союзу. Реформування органів фінансового регулювання в ЄС. ГАРМОНІЗАЦІЯ ЗАКОНОДАВСТВА УКРАЇНИ З ДИРЕКТИВАМИ ЄС.

Суть та структура світового фінансового ринку.

Світова фінансова архітектура.

Стосовно структури світових фінансів існує декілька кон­цепцій. Відомі фахівці М. В. Енг, Ф. Л. Ліс, Л. Дж. Мауер виокремили такі основні компоненти світових фінансів, світовий фінансовий ринок, міжнародна банківська справа, фінанси транснаціональних корпорацій, міжнародні портфельні інвестиції (рис. 1.1)

Рис. 1.1 Основні компоненти світових фінансів

Світові фінанси є складною ди­намічною системою, що перебуває в процесі постійної трансфор­мації. В цій глобальній фінансовій архітектурі оперують такі провідні суб'єкти, як ТНК, ТНБ, портфельні інвестори, міжна­родні офіційні позичальники (національні держави і міжнародні урядові та неурядові агенції). Саме вони опосередковують основ­ну частину міжнародних фінансових потоків. З погляду провідних суб'єктів, що виходять на міжнародний фінансовий ринок та ге­нерують головні фінансові потоки, світові фінанси можна пред­ставити таким чином (рис. 1.2).

Рис. 1.2. Основні суб'єкти світових фінансів

В географічно-територіальному аспекті глобальне фінансове середовище охоплює практично всі країни і території Земної кулі (рис. 1.3).

Рис. 1.3. Світове фінансове середовище: територіальний аспект

Таким чином, основними компонентами світових фінансів є світовий фінансовий ринок, фінанси транснаціональних корпорацій, міжнародна банківська справа, міжнародні портфельні інвестиції. Всі ці складники впливають один на одного і перебувають у тісній взаємозалежності. В по дальших розділах цієї книги ключові сегменти світових фінансів детально аналізуватимуться, в даному розділі ми окреслимо їх лише схематично.

СВІТОВИЙ ФІНАНСОВИЙ РИНОК

Під світовим фінансовим ринком треба розуміти складне переплетіння, взаємозалежність, інтеграцію національних та міжнародних ринків, що забезпечує перелив грошово-кредитних ресурсів між країнами, регіонами, галузями та окремими суб'єктами бізнесу. Це глобальний механізм, що забезпечує ба­лансування світового попиту і пропозиції на капітал.

Світовий фінансовий ринок історично виникає на базі національних фінансових ринків під впливом концентрації ви­робництва та капіталу й інтернаціоналізації світогосподарських зв'язків. Упровадження інформаційних технологій у банківській та фінансовій сферах дало значний поштовх глобалізації фінансо­вих ринків.

Характерні риси світового фінансового ринку:

• величезний обсяг фінансових ресурсів та операцій;

• глобальність, тобто відсутність територіальних обмежень;

• цілодобовий режим операцій;

• залучення до операцій суб'єктів/інституцій із високим рейтингом/репутацією;

• широкий діапазон використовуваних фінансових інструментів;

• уніфікація правил та стандартів операцій;

• високий рівень використання інформаційних технологій.

Світовий фінансовий ринок становить складну, внутрішньо структуровану систему. Хоча єдина, загальноприйнята кла­сифікація цієї системи ще не склалася, найчастіше виділяють чо­тири головні елементи світового фінансового ринку — валютний ринок, ринок боргових зобов'язань, ринок титулів (або прав) власності та ринок похідних фінансових інструментів (деривативів).

Інша модель світового фінансового ринку базується на функціональному критерії типів фінансових операцій (кредитних або інвестиційних) — рис. 1.4.

Рис. 1.4

Поиск по сайту: