|
|||||||
АвтоАвтоматизацияАрхитектураАстрономияАудитБиологияБухгалтерияВоенное делоГенетикаГеографияГеологияГосударствоДомДругоеЖурналистика и СМИИзобретательствоИностранные языкиИнформатикаИскусствоИсторияКомпьютерыКулинарияКультураЛексикологияЛитератураЛогикаМаркетингМатематикаМашиностроениеМедицинаМенеджментМеталлы и СваркаМеханикаМузыкаНаселениеОбразованиеОхрана безопасности жизниОхрана ТрудаПедагогикаПолитикаПравоПриборостроениеПрограммированиеПроизводствоПромышленностьПсихологияРадиоРегилияСвязьСоциологияСпортСтандартизацияСтроительствоТехнологииТорговляТуризмФизикаФизиологияФилософияФинансыХимияХозяйствоЦеннообразованиеЧерчениеЭкологияЭконометрикаЭкономикаЭлектроникаЮриспунденкция |
Рівновага на грошовому ринку та механізм її підтримки. Формування ставки відсотку. Ефект ФішераЯкщо поєднати на графіку попит та пропозицію, то отримуємо рівноважну ставку позичкового відсотку (r). SM = DM DM = R* Уn DM = R* Уn - αr де: α – коефіцієнт чуттєвості зміни попиту на гроші в залежності від зміни r. SM = M / P R * Уn – hr = M / P. Зміна рівноваги на грошовому ринку обумовлена умовами: SM = const. _ r1 > r
SM зростає.
_ _ r1 < r SM < DM
Рівновага на грошовому ринку формується в точці перетину попиту та пропозиції. SM=М / Р DM = R*УНД – nr SM = DM Взаїмодействте попиту і пропозиції – це грошовий ринок. Механізм його функціонування сост. у наступному Перетин лінії попиту на гроші і лінії пропозиції Sm (А) визначає ціну рівноваги. В даному випадку «ціною» є рівноважна ставка відсотка, тобто ціна, сплачувана за використовування грошей. Вона рівна 5 %. Зменшення пропозиції грошей до Sm1=150 млрд. дол. створює тимчасовий брак грошей на ринку. Підприємці намагаються одержати більше грошей шляхом продажу облігацій, пропозиція кіт. збільшується, а ціна падає. Це піднімає %-ю ставку до 7, 5 % (В). Кількість запропонованих і необхідних грошей врівноважується при вищій ставці %. Збільшенні пропозиції грошей до Sm2=250 млрд. дол. створить тимчасовий їх надлишок, внаслідок чого збільшується попит на облігації, ціна їх стане вищим, %-я ставка падає, а на грошовому ринку відновлюється рівновага. Ставка Sm1 Sm Sm2 % 7,5 B
5,0 А
Дm 50100 150 200 250 Розрізняють номінальну і реальну ставки відсотка. Номінальна ставка - це ставка, що призначається банками по кредитних операціях. Реальна ставка відсотка відображає реальну купівельну спроможність доходу, одержаного у вигляді відсотка. Зв'язок номінальної і реальної ставки відсотка описується рівнянням Фішера: i= r + π, де π - темп інфляції; r - реальна ставка відсотка; i- номінальна ставка відсотка. Кількісна теорія і рівняння Фішера разом дають зв'язок об'єму грошової маси і номінальної ставки відсотка: зростання грошової маси викликає зростання інфляції, а остання приводить до збільшення номінальної ставки відсотка. Цей зв'язок інфляції і номінальної ставки відсотка називають ефектом Фішера. 54. Модель подвійної рівноваги „IS - LM”. Модель IS-LM (IS - інвестиції - заощадження, LM - ліквідність - гроші) - модель, що дає можливість визначити рівноважні Yнд і r, коли і товарний і грошовий ринки знаходяться в рівновазі. Основні рівняння моделі IS-LM. 1) Y=C+I+G+Xn – основна макроекономічна тотожність 2) C=a+b(Y-T) – функція споживання, де T=Ta+tY 3) I=c-dR – функція інвестицій 4) Xn=g-m’Y-nR – функція чистого експорту 5) M/P=kY-hR – функція попиту на гроші. Внутрішні змінні моделі: Y(доход), C(споживання), I(інвестиції), Xn (чистий експорт), R(ставка відсотку). Зовнішні змінні моделі: G(державні видатки), Ms (пропозиція грошей), t (податкова ставка). Емпірічні коефіцієнти (a,b,c,d,g,m,n,k,h) позитивні і відносно стабільні.У короткостроковому періоді, коли економіка знаходиться поза станом повної зайнятості ресурсів (Y¹Y*), рівень цін P фіксований (визначений), а розміри ставки відсотка R і сукупного прибутку Y рухливі. Оскільки P=const, остільки номінальні і реальні значення всіх перемінних збігаються.Рівновага в моделі досягається в точці перетинання кривих IS і LM. Алгебраїчно рівноважний обсяг виробництва може бути знайдений шляхом підстановки значення R із рівняння IS у рівняння LM і рішення останнього відносно Y: Економічна рівновага в моделі IS-LM визначається точкою, у якій перетинаються криві IS і LM (точка Е). Вона визначає таку ставку процента (R0) і рівень доходу (Y0), які задовольняють умови рівноваги як товарного, так і грошового ринків. При цьому крива IS дає такі комбінації процентної ставки (R) і національного доходу (Y), які забезпечують рівновагу ринку товарів і послуг, а крива LM — такі їх комбінації, що задовольняють умови рівноваги грошового ринку.При фіксованому рівні цін P рівноважне значення Y буде єдиним. Рівноважне значення процентної ставки R може бути знайдене шляхом підстановки рівноважного значення Y у рівняння IS або LM і рішення його відносно R. Поиск по сайту: |
Все материалы представленные на сайте исключительно с целью ознакомления читателями и не преследуют коммерческих целей или нарушение авторских прав. Студалл.Орг (0.003 сек.) |