АвтоАвтоматизацияАрхитектураАстрономияАудитБиологияБухгалтерияВоенное делоГенетикаГеографияГеологияГосударствоДомДругоеЖурналистика и СМИИзобретательствоИностранные языкиИнформатикаИскусствоИсторияКомпьютерыКулинарияКультураЛексикологияЛитератураЛогикаМаркетингМатематикаМашиностроениеМедицинаМенеджментМеталлы и СваркаМеханикаМузыкаНаселениеОбразованиеОхрана безопасности жизниОхрана ТрудаПедагогикаПолитикаПравоПриборостроениеПрограммированиеПроизводствоПромышленностьПсихологияРадиоРегилияСвязьСоциологияСпортСтандартизацияСтроительствоТехнологииТорговляТуризмФизикаФизиологияФилософияФинансыХимияХозяйствоЦеннообразованиеЧерчениеЭкологияЭконометрикаЭкономикаЭлектроникаЮриспунденкция

Анализ последствий изменения кредитной политики

Читайте также:
  1. I. Психологический анализ урока
  2. II. Основные проблемы, вызовы и риски. SWOT-анализ Республики Карелия
  3. II. Психологический анализ урока
  4. II. Цель и задачи государственной политики в области развития инновационной системы
  5. III. Анализ продукта (изделия) на качество
  6. III. Анализ результатов психологического анализа 1 и 2 периодов деятельности привел к следующему пониманию обобщенной структуры состояния психологической готовности.
  7. III. «Культ личности»: противоречивость критике и обществоведческого анализа.
  8. IV уровень. Формирование словоизменения прилагательных
  9. IV этап. Анализ
  10. IV. Механизмы и основные меры реализации государственной политики в области развития инновационной системы
  11. IV. Психологический анализ урока
  12. IX. Дисперсионный анализ

 

Провести анализ последствий изменения кредитной политики:

- на основе построения прогнозного отчета о прибылях и убытках;

- приростным методом.

Определите величину ожидаемого изменения дебиторской задолженности и ожидаемого изменения налогооблагаемой прибыли.

Следует ли корпорации осуществлять предполагаемые изменения? Если да, то почему? Для расчета использовать данные из.

 

Таблица 4.7 Кредитная политика

Вариант Текущая кредитная политика Переменные затраты в % к выручке от реализации Цена инвестиций в дебиторскую задолженность, % Новая кредитная политика
Условия кредитования Годовой объем реализации, тыс. руб. Безнадежные долги в % к выручке Оплата товара клиентами, % Годовой объем реализации, тыс. руб. Безнадежные долги в % к выручке Оплата товара клиентами, % Условия кредитования
                     
  3/5 брутто 40   3,4 5д–30       4,5 5д–15 1/5 брутто 35
40д–40 35д–75
45д–30 40д–15
                     
                     
                     

 


 

Анализ последствий изменения кредитной политики может проводиться:

на основе построения прогнозного отчета о прибылях и убытках, составляемого исходя из условий текущей и новой (предполагаемой) кредитной политики;

с помощью приростного метода.

 

Прогнозный отчет о прибылях и убытках представлен в таблице.

 

Таблица 4.8 Прогнозный отчет о прибылях и убытках

Показатели Условия кредитования
Текущие Новые Абсолютные отклонения
Валовая выручка от реализации      
Торговая скидка 4,41 0,675 0.36
Чистая выручка от реализации 485,59 449,325 36,265
Переменные затраты 220,5 202,5  
Затраты по кредитованию клиентов: 14,7 4,5 10,2
- затраты по поддержанию ДЗ 3,8 4,21 0,4
- потери по безнадежным долгам 16,6 20,25 0,4
Прибыль до вычета налога 241,69 233,615 8,075
Налог на прибыль 48,338 46,723 1,615
Чистая прибыль 193,352 186,892 6,46

 

По данным таблицы видно, что годовой объем реализации повышается, увеличивается сумма торговой скидки, а также повышаются все показатели прибыли (выручка от реализации, прибыль до вычета налога, чистая прибыль). Чистая прибыль компании при проведении новой кредитной политики понизится на 6,46 тыс.руб. Это говорит об не эффективности новой кредитной политики.

 

Торговая скидка рассчитывается по формуле:

,

где ТС- торговая скидка, руб.;

V – объем реализации в кредит, руб;

С – размер торговой скидки, в долях единицы;

P – доля клиентов, пользующихся скидкой.

Оборачиваемость дебиторской задолженности:

Пn = 5*0,3+40*0,4+45*0,3 = 34,53

Пm = 5*0,15+35*0,70+40*0,15= 31,25

 

Затраты по поддержанию дебиторской задолженности:

где З – затраты на поддержание дебиторской задолженности;

П– оборачиваемость дебиторской задолженности, дн.;

к – цена инвестиций в дебиторскую задолженность, в долях;

d – переменные расходы, в долях единицы.

 

Проведем анализ изменения кредитной политики на основании приростного метода.

Vн, Vm – объем реализации (валовая выручка от реализации) до и после изменения кредитной политики, руб.;

d – переменные затраты, постоянный процент от валового объема, в долях единицы;

к – цена инвестиций в дебиторскую задолженность, в долях единицы;

Пн, Пm– оборачиваемость дебиторской задолженности в днях до и после изменения кредитной политики;

Bн, Вm – средний объем безнадежных долгов при текущей и новой кредитной политике, в долях единицы;

Рн, Рm – доля объема реализации со скидкой в валовом объеме реализации до и после изменения кредитной политики, в долях единицы;

Сн, Сm– процент торговой скидки до и после изменения кредитной политики, в долях единицы;

ΔI – прирост величины дебиторской задолженности, руб.;

 

Ожидаемое изменение дебиторской задолженности

При увеличении объема реализации в кредит:

При уменьшении объема реализации в кредит:

490 > 450, значит объем реализации уменьшается

Применим вторую формулу

ΔI = (- 31,25 + 34,53)*490 / 360 + 45%* 31,25*(490-450)/360 = 6,02

Ожидаемое изменение доналоговой прибыли

=

= (490-450)*(1-45%)-18%*6,02-(3%*490-1%*450)-

-(3%*490*30%-1%*450*15%) = 6,9814

Так, по приростному методу, при применении новой кредитной политики чистая прибыль компании изменится на 6,9814 тыс.руб.


 

 


1 | 2 | 3 | 4 | 5 | 6 | 7 | 8 | 9 | 10 | 11 | 12 |

Поиск по сайту:

Все материалы представленные на сайте исключительно с целью ознакомления читателями и не преследуют коммерческих целей или нарушение авторских прав. Студалл.Орг (0.004 сек.)