Краткое описание OTC Bulletin Board - информационного табло внебиржевого рынка ценных бумаг

OTC Bulletin Board (OTCBB) - электронное информационное табло, установленное Национальной ассоциацией биржевых дилеров (NASD) в июне 1990 г. и являющееся котировочной службой, предоставляющей в реальном времени котировки, данные о ценах последних продаж и объемах торгов по ценным бумагам внебиржевого рынка. Под ценными бумагами внебиржевого рынка понимаются ценные бумаги, не внесенные в листинг и не торгуемые на Nasdaq или какой-либо национальной фондовой бирже. К ценным бумагам, котируемым на OTCBB, относятся национальные, региональные и иностранные выпуски акций, варранты, паи, американские депозитарные расписки (American Depositary Receipts, ADRs) и Программы Прямого участия (Direct Participation Programs, DPPs).

• OTCBB является службой котировок для своих членов, имеющих доступ, а не листинговой службой для эмитентов. OTCBB не следует путать с Nasdaq Stock Market.
• К эмитентам не предъявляются никакие минимальные количественные стандарты, которым нужно соответствовать для получения котировки на OTCBB; однако новые Правила Соответствия (Eligibility Rule) ограничивают возможность получения котировки на OTCBB ценными бумагами тех эмитентов, которые подают регулярную отчетность в SEC или иной регулирующий орган.
• Эмитенты не несут никаких обязательств по регистрации и отчетности ни перед Nasdaq Stock Market, Inc., ни NASD. От маркет-мейкеров требуется предоставление регулярных финансовых отчетов, выполненных эмитентами OTCBB для SEC или иной регулирующей инстанции, как это предписано в Правилах Соответствия.
• У Nasdaq не существует никаких деловых отношений с эмитентами ценных бумаг, котируемых на OTCBB.
• Инвесторы, намеревающиеся осуществлять операции с ценными бумагами на OTCBB, должны обратиться к брокеру/дилеру. Обычные инвесторы не имеют прямого доступа к услугам OTCBB.
• Правила SEC в отношении порядка исполнения ордeров (The Securities and Exchange Commission's Order-Handling Rules), применяемые к ценным бумагам, занесенным в листинг Nasdaq, не применяются к ценным бумагам OTCBB.

Как связаться с компанией-эмитентом, допущенной на OTCBB.
От эмитентов OTCBB не требуется информировать Nasdaq Stock Market, Inc. или NASD о своем адресе настоящего местопребывания и координатах для связи; однако данные сведения можно получить по многим эмитентам OTCBB. Раздел "Список акций" (Stock Summaries) на сайте http://www.otcbb.com/investorinformation/investorinfo.stm, доступный в режиме on-line, содержит торговый символ, название эмитента и ежегодную сводную статистику для каждой ценной бумаги, котируемой на OTCBB с 31 декабря выбранного вами года. Иногда здесь можно найти контактную информацию и по компании-эмитенту.

Получение финансовой информации о компании, котируемой на OTCBB.
Квартальные и годовые финансовые отчеты, как и другая информация о компании предоставляется в SEC каждым эмитентом OTCBB, чьи бумаги были допущены к котировке после 4 января 1999г. С документами, предоставленными в SEC в соответствии с Разделом 13 или 15(d) Закона о фондовых биржах, можно ознакомиться через EDGAR (Electronic Data Gathering, Analysis, and Retrieval), онлайновую базу данных SEC, содержащую все регистрационные заявления и отчеты компаний. Не все эмитенты OTCBB в настоящий момент подпадают под данные требования отчетности, но к июлю 2000 г. все эмитенты OTCBB будут обязаны их выполнять. Важно отметить, что NASD не обладает никакими регулирующими полномочиями в отношении эмитентов OTCBB.

Функции NASD включают установление правил, регламентирующих деловую практику брокеров/дилеров - членов Ассоциации; определение квалификационных стандартов для профессиональных участников отрасли ценных бумаг; проверку финансового и рабочего состояния брокеров-членов, как и контроль за соблюдением с их стороны соответствующих правил и регулирующих положений; расследование случаев нарушения законодательства о ценных бумагах; наказание нарушителей существующих правил и регулирующих положений; и ответ на запросы и жалобы, поступающие от инвесторов и членов Ассоциации.

Из-за высокой степени риска, связанного с инвестициями в "копеечные акции" (Penny Stocks), SEC ввела Правило 15g-2, которое считает незаконным со стороны брокера или дилера осуществление сделки с копеечными акциями по счету клиента, пока до совершения такой сделки брокер или дилер не предоставил клиенту документ, содержащий информацию, установленную в схеме Schedule 15G Правила 15g-100, и не получил от клиента собственноручно подписанное и датированное подтверждение об ознакомлении с этим документом. (SEC Rule 15g-2(a), Risk Disclosure Document Relating to the Penny Stock Market).

Поиск по сайту: