АвтоАвтоматизацияАрхитектураАстрономияАудитБиологияБухгалтерияВоенное делоГенетикаГеографияГеологияГосударствоДомДругоеЖурналистика и СМИИзобретательствоИностранные языкиИнформатикаИскусствоИсторияКомпьютерыКулинарияКультураЛексикологияЛитератураЛогикаМаркетингМатематикаМашиностроениеМедицинаМенеджментМеталлы и СваркаМеханикаМузыкаНаселениеОбразованиеОхрана безопасности жизниОхрана ТрудаПедагогикаПолитикаПравоПриборостроениеПрограммированиеПроизводствоПромышленностьПсихологияРадиоРегилияСвязьСоциологияСпортСтандартизацияСтроительствоТехнологииТорговляТуризмФизикаФизиологияФилософияФинансыХимияХозяйствоЦеннообразованиеЧерчениеЭкологияЭконометрикаЭкономикаЭлектроникаЮриспунденкция

СОБСТВЕННЫЙ КАПИТАЛ

Читайте также:
  1. A) избыток капитала на рынках капитала
  2. Cочетаниях затрат труда (L) и капитала (K)
  3. I 5.3. АНАЛИЗ ОБОРАЧИВАЕМОСТИ АКТИВОВ 1 И КАПИТАЛА ПРЕДПРИЯТИЯ
  4. I. Изменения капитала
  5. А) Коэффициент оборачиваемости собственного капитала
  6. А) представляет собой инвестиции, необходимые для поддержания капитала на одного работника, на постоянном уровнеВ) обеспечивает возмещение выбытия капитала
  7. Административно-правовое регулирование капитального строительства.
  8. Акционерный капитал.
  9. Альтернатива неолиберальному капитализму и империализму
  10. Альтернативные стратегии в области объема и структуры оборотного капитала
  11. Амортизационная политика предприятия, как инструмент управления основным капиталом
  12. амортизация и ее роль в обновлении основного капитала

Исходя из принципа двойного учета, Актив баланса равен Пассиву.

Актив баланса – это Средства предпринимателя: Оборотные и Основные.

Пассив баланса – это Обязательства и Собственный капитал

Источником формирования Собственного капитала являются стартовый капитал и прибыль, полученная предпринимателем в результате его деятельности и остающаяся в его бизнесе. Эта прибыль, которая накоплена предпринимателем в бизнесе с момента его существования.

СРЕДСТВА (Актив) = ОБЯЗАТЕЛЬСТВА + СОБСТВЕННЫЙ КАПИТАЛ

Отсюда видно, что собственный капитал отражает прибыль, накопленную в итоге текущей деятельности, и он не равен сумме имеющихся денежных средств.

Деньги – это средства, а прибыль – это капитал предпринимателя, выраженный и деньгами, и товаром, и оборудованием, и недвижимостью.

Пассив баланса указывает на источники капитала (заемный и собственный). Сам же по себе капитал существует в виде средств, информация о которых содержится в активе баланса.

АКТИВ = ПАССИВ

СОБСТВЕННЫЙ КАПИТАЛ = АКТИВ – ЗАЕМНЫЕ СРЕДСТВА (обязательства)

Источником образования собственных средств является чистая прибыль от деятельности клиента. Если прибыль остается в бизнесе, то это ведет к увеличению суммы ликвидных средств, товарно-материальных запасов или основных средств и инвестиций. Вложение прибыли в ТМЗ ведет к увеличению оборотного капитала, вложение прибыли в основные средства – к капитализации прибыли, то есть оборотный капитал извлекается из оборота, но не из бизнеса, и замораживается в основном капитале в виде недвижимости, оборудования, транспорта или инвестиций. Использование прибыли на личные цели клиента – это отвлечение средств из бизнеса. И, если расходы больше, чем доходы от бизнеса, то это ведет к уменьшению размера собственного капитала.

Предприниматель, находящийся в сильной финансовой зависимости, рискует тем, что увеличивается опасность невыполнения им взятых на себя обязательств. Оценка пропорции между величиной заемного капитала и собственного капитала производится путем расчета отношения величины заемного капитала к общей величине собственного капитала.

Заемные средства < 1
Собственный капитал

 

Заемные средства < 0,3
Валюта баланса

ПРИМЕР №1

Кредит выдан для инвестиций

Актив Пассив
Оборотные средства   Обязательства 300 + 700
Основные средства 800 + 700 Собственный капитал  
Итого 1300 + 700 Итого 1300 + 700

 

Показатели До кредита Мониторинг
К-т независимости (ЗС/Валюта) 0,23 0,50
Обязательства/СК 0,30 1,00
Собственные оборотные средства   -500

В данной ситуации видно, что

ü кредит больше, чем размер собственных оборотных средств

ü кредит капитализируется

ü собственных оборотных средств после выдачи кредита недостаточно для его погашения

ü зависимость бизнеса от заемного капитала увеличилась

ü собственный капитал после выдачи кредита покрывает сумму обязательств

в результате погашение кредита будет происходить только за счет чистой прибыли предприятия. Если прибыли не будет, то погашаться кредит будет из собственных оборотных средств. А собственных оборотных средств недостаточно для полного погашения кредита. Значит при незначительных проблемах в бизнесе у клиента будут проблемы с погашением кредита.

Таким образом, при принятии решения по кредиту в аналогичной ситуации, выручка и прибыль от бизнеса должны быть стабильны.


ПРИМЕР № 2

Кредит выдан для пополнения оборотных средств

Актив Пассив
Оборотные средства 500 + 900 Обязательства 300 + 900
Основные средства   Собственный капитал  
Итого 1300 + 900 Итого 1300 + 900

 

  До кредита Мониторинг
К-т независимости 0,23 0,57
Обязательства/СК 0,30 1,20
Собственные об.ср-ва    

 

В этой ситуации видно, что

ü кредит больше, чем размер собственных оборотных средств

ü кредит используется для пополнения оборотных средств

ü размер собственных оборотных средств после выдачи кредита остается на прежнем уровне

ü зависимость бизнеса от заемного капитала увеличилась

ü собственный капитал после выдачи кредита не покрывает сумму обязательств

но всетаки погашение кредита будет происходить за счет оборотных средтв, финансируемых кредитными ресурсами.

Актив Пассив
Оборотные средства 500 + 900 – 900 Обязательства 300 + 900 – 900
Основные средства   Собственный капитал  
Итого 1300 + 900 – 900 Итого 1300 + 900 – 900

В случае, если кредит уйдет на оплату товара и получение товара нашим клиентом будет задержано на несколько месяцев, то в этом случае кредит будет погашаться из собственных оборотных средств (при условии, что у клиента недостаточно прибыли и решение по кредиту принималось на основании прогнозируемой прибыли). А собственных оборотных средств в данной ситуации достаточно только на один месяц для покрытия взноса по кредиту (взнос по кредиту составляет 165, срок 6 месяцев). Значит при проблемах с получением товара у клиента будут проблемы и с погашением кредита.


· Сумма кредита должна быть меньше, чем разница между собственным и заемным капиталом. Обычно это условие применяется к сфере производства.

КРЕДИТ < Собственный капитал – Заемный капитал

· Сумма кредита должна быть меньше, чем разница между оборотными и заемными средствами. Обычно это условие применяется для финансирования инвестиций.

КРЕДИТ < Оборотные средства – Заемный капитал

· Сумма кредита превышает размер оборотного капитала, то

ü чистая прибыль должна быть стабильна

ü чистая прибыль должна быть минимум в два раза больше, чем взнос по кредиту

ü решение по кредиту должно основываться только на существующей организации бизнеса

ü от финансируемого проекта учитываются только дополнительные расходы

ИТАК, в большинстве принимаемых решений,

Собственный капитал должен покрывать сумму обязательств как на день проведения анализа, так и после выдачи кредита

Кредит ЕБРР < СОБСТВЕННЫЙ КАПИТАЛ > Заемный капитал + Кредит ЕБРР

 


НА УМЕНЬШЕНИЕ РАЗМЕРА СОБСТВЕННОГО КАПИТАЛА ВЛИЯЕТ:

q Убыток

Актив Пассив
Оборотные средства 3400 – 500 Обязательства  
Основные средства   СК 7400 – 500
Итого 7400 – 500 Итого 7400 – 500

 

q Списание дебиторской задолженности как сомнительной, то есть размер дебиторской задолженности списывается из актива баланса

Актив Пассив
Оборотные средства 3400 – 1000 Обязательства  
Основные средства   СК 7400 – 1000
Итого 7400 – 1000 Итого 7400 – 1000

 

q Переоценка (уменьшение) стоимости основных средств при повторном анализе (на оборудование, имеющее тенденцию к быстрому моральному старению, например, компьютеры, видео-аудио-техника, некоторое торговое оборудование и прочее)

Актив Пассив
Оборотные средства     Обязательства    
Основные средства     СК    
Итого     Итого    

 

q Погашение необнаруженной ранее (при первом анализе) кредиторской задолженности (кредиторская задолженность больше размера полученного кредита по нашей программе)

Актив Пассив
Оборотные средства     Обязательства (2000)  
Основные средства     СК 7400 (5400)  
Итого     Итого    

 

q При повторном анализе клиент не показал имеющиеся, по его словам, сбережения

Актив Пассив
Оборотные средства   2400 (+1000) Обязательства    
Основные средства     СК   6400 (+1000)
Итого   7400 (+1000) Итого   6400 (+1000)

q В ТМЗ не учтен весь товар, то есть, при проведении повторного анализа (летом) не включены остатки несезонного товара, учтенного при первом анализе (зимой) как сезонного. В таком случае, сумму несезонного товара надо показать в ОПиУ как расходы по бизнесу. Обычно размер такого рода товаров составляет от 2 до 5 % от среднемесячной выручки. Либо стоимость несезонных товаров указать в балансе отдельной строкой, но в валюту (итог) баланса не включать. В этом случае, при следующем анализе будет проще проанализировать развитие бизнеса клиента.

Актив Пассив
Оборотные средства   2400 (+1000) Обязательства    
Основные средства     СК   6400 (+1000)
Итого   6400 (+1000) Итого   6400 (+1000)

 

Все изменения по собственному капиталу должны быть прокомментированы в резюме!

 


НА УВЕЛИЧЕНИЕ РАЗМЕРА СОБСТВЕННОГО КАПИТАЛА ВЛИЯЕТ:

q Прибыль

q Погашение (возврат) ранее списанной сомнительной дебиторской задолженности (имеется в виду дебиторская задолженность, не включенная в баланс при первом анализе как сомнительная)

q При первом анализе не были включены в баланс сбережения

q При повторном анализе в баланс включены ТМЗ, не учтенные при первом анализе

q Переоценка (увеличение) стоимости основных средств не за счет сделанных расходов, а за счет увеличения рыночных цен на аналогичную продукцию

q Не учтен товарный кредит. То есть в статье ТМЗ указана стоимость товаров, взятых на реализацию, а в статье Кредиторская задолженность эта сумма не указана. Это ведет к искусственному завышению суммы собственного капитала.

 

Все изменения по собственному капиталу должны быть прокомментированы в резюме!

 


1 | 2 | 3 | 4 | 5 | 6 | 7 | 8 | 9 | 10 | 11 | 12 | 13 | 14 | 15 | 16 | 17 | 18 | 19 | 20 | 21 | 22 | 23 | 24 | 25 |

Поиск по сайту:



Все материалы представленные на сайте исключительно с целью ознакомления читателями и не преследуют коммерческих целей или нарушение авторских прав. Студалл.Орг (0.006 сек.)