Платежный баланс страны и способы восстановления его равновесия

Платежный баланс — систематизированная статистическая запись всех экономических сделок между резидентами данной страны и ос­тальным миром за определенный период времени. Платежный баланс характеризует систему расчетов одной страны или группы стран с другими странами и представляет собой соотноше­ние между общей суммой денежных поступлений, полученных данной страной из-за границы, и суммой платежей, произведенных этой стра­ной за границу за тот же период времени. Превышение поступлений над платежами составляет активное сальдо платежного баланса, а пре­вышение платежей над поступлениями — пассивное сальдо (дефицит) платежного баланса. Платежный баланс включает фактически осуще­ствленные за определенный период времени платежи. Состояние платежного баланса страны в основном предопределяется соотношением между экспортом и импор­том, т. е. торговым балансом.

Полная схема составления платежного баланса, согласно рекомендации МВФ, имеет 112 статей. Укрупнен­ная схема сводит эти статьи в семь блоков (групп), которые, в свою очередь, можно разделить на три вида балансов: а) торговый баланс; б) баланс текущих операций; в) общий баланс или баланс официаль­ных расчетов (см. табл.).

Платежный баланс составляется на основе двух принципов.

Первый принцип состоит в охвате всех внешнеэкономических опе­раций страны, то есть операции между резидентами и нерезидентами страны за период. Второй принцип заключается в двойной бухгалтерии записи опе­раций (кредит в конечном счете должен совпадать с дебетом), в ре­зультате чего дисбаланс по одним статьям балансируется с другими статьями. Платежный баланс охватывает не только платежи, но и операции, не связанные с платежами (односторонние переводы; переоценка золотых валютных резервов стра­ны из-за изменения мировых цен на золото и валютных курсов). Кредит — это отток стоимостей за границу, за которые впоследствии ее резиден­ты получат платежи в иностранной валюте. Дебет — это приток стоимостей в данную страну, за который ее ре­зиденты должны впоследствии платить, т. е. тратить иностранную валюту. Торговый баланс представляет собой стоимость экспор­та товаров за вычетом стоимости их импорта. Баланс текущих операций включает в себя: а) сальдо торгового ба­ланса; б) данные об экспорте и импорте услуг; в) сведения об одно­сторонних трансфертах. Поло­жительное сальдо баланса текущих операций показывает, что данная страна выступает нетто-инвестором, отрицательное - должником. Баланс движения капитала (в табл. — займы у иностранных правительств и увеличение государственных резервов) охватывает: а) прямые и портфельные инвестиции; б) прочий долгосрочный капи­тал; в) краткосрочный капитал и др. Итоговый балансвключает в себя: торговый баланс, баланс теку­щих операций и баланс движения капитала. В него не включается ито­говое изменение резервов: государственный золотой запас, СДР, ре­зервная позиция в МВФ, валютные активы. Платежный баланс в целом всегда находится в равновесии. Следовательно, о несбалансированно­сти можно говорить лишь по отдельным его статьям. Существуют три сальдо: 1. Сальдо по текущим операциям — это сальдо текущего платежного баланса, представляет собой наиболее важные для экономики страны. 2. Сальдо движения капиталов — основной своего рода «контрба­ланс» текущих операций, т. е. за счет его, как правило, погашается от­рицательное сальдо текущего платежного баланса. 3. Сальдо баланса официальных расчетов — сальдо итогового балан­са — включает в себя торговый баланс, баланс текущих операций и ба­ланс движения капиталов, кроме итогового изменения резервов. Регулирование платежного баланса. Каждая страна стремится к равновесному платежному балансу. Равновесное состояние платежного баланса означает, что в течение многих лет страна расходует и инвестирует за рубежом не больше и не меньше, нежели другие страны расходуют и инвестируют в данной стране. Меж­ду тем платежные балансы стран мира постоянно находятся в состоя­нии неравновесия, поскольку сальдо по текущим операциям и сальдо итогового баланса не равны нулю и их балансирование осуществляет­ся посредством движения капиталов, государственными балансирую­щими операциями и изменениями в резервах. Выделяют три основных метода государственного регулирования платежного баланса: 1. Прямой контроль включает регламентацию импорта посредством таможенных и других сборов, ограничения или запрета на перевод за границу доходов по иностранным капиталовложениям и денежным трансфертам частных лиц, сокращения безвозмездной помощи, экс­порта краткосроч. и долгосроч. капитала и др. 2. Использование дефляции (борьба с инфляцией) преследует реше­ние внутриэкономических проблем. Однако дефляция в порядке по­бочного эффекта улучшает состояние платежного баланса. Относи­тельно этого метода регулирования платежного баланса существуют различные суждения. 3. Изменение обменного курса, которое при любом режиме (фикси­рованный, гибкий) валютного курса находится под контролем и воздей­ствием государства. Поскольку эффект от ревальвации/девальвации уменьшается эластичностью экспорта и импорта, а также определенной инерцией внешнеторговых потоков, то влияние изменений в обменном курсе на платежный баланс подразделяют на кратко-, средне- и долго­срочное воздействия. Так, в средне- и долгосрочном периодах деваль­вация незначительно уменьшает импорт, а ревальвация, наоборот, его значительно увеличивает. Экспорт более эластичен к курсу нацио­нальной валюты, особенно в средне- и долгосрочном периодах. Если пассивное сальдо платежного баланса незначительно, то к неравновесному состоянию платежного баланса можно приспособиться. Но когда неравновесие прини­мает хронический характер, т. е. когда дефицит платежного баланса превратился в кризис — длительно существующий накопленный де­фицит, то единственным способом преодоления кризиса платежного баланса является мак­роэкономическая корректировка (три способа): 1.Внешняя корректировка цен предполагает изменение валютного курса, включающее в себя девальвацию и ревальвацию валюты, на­правленную на то, чтобы экспорт стал дешевле/дороже, а импорт до­роже/дешевле в иностранной валюте. 2.Внутренняя корректировка цен и доходов означает использование дефляционной или рефляционной денежно-кредитной и фискальной политики, чтобы изменить цены на отеч. блага в сравнении с благами, которые поставляют другие страны, и тем самым сделать экспорт сравнительно дешевле/дороже, а импорт дороже/дешевле в иностранной валюте. 3. Режимы валютных курсов. При фиксированном валютном курсе неравновесие платежного баланса элиминируется посредством соот­ветствующей внутренней корректировки. Однако хроническое нерав­новесие вызывает необходимость в осуществлении девальвации или ревальвации отечественной валюты. Расчетный баланс отражает соотношение между валютными поступ­лениями в данную страну из-за границы и ее платежами другим стра­нам за определенный период времени или на опре­деленную дату.

В отличие от платежного баланса, который включает только осуще­ствленные в течение определенного периода платежи, расчетный ба­ланс включает требования и обязательства безотносительно к тому, когда наступают платежи по ним.

Поиск по сайту: