 |
АвтоАвтоматизацияАрхитектураАстрономияАудитБиологияБухгалтерияВоенное делоГенетикаГеографияГеологияГосударствоДомДругоеЖурналистика и СМИИзобретательствоИностранные языкиИнформатикаИскусствоИсторияКомпьютерыКулинарияКультураЛексикологияЛитератураЛогикаМаркетингМатематикаМашиностроениеМедицинаМенеджментМеталлы и СваркаМеханикаМузыкаНаселениеОбразованиеОхрана безопасности жизниОхрана ТрудаПедагогикаПолитикаПравоПриборостроениеПрограммированиеПроизводствоПромышленностьПсихологияРадиоРегилияСвязьСоциологияСпортСтандартизацияСтроительствоТехнологииТорговляТуризмФизикаФизиологияФилософияФинансыХимияХозяйствоЦеннообразованиеЧерчениеЭкологияЭконометрикаЭкономикаЭлектроникаЮриспунденкция
Чем больше вариационный размах доходности, тем больше риск, связанный с вложениями в ценные бумаги
Среднеквадратичное отклонение в экономической литературе также может называться стандартным отклонением, или стандартной девиацией. Для определения среднеквадратичного отклонения рассчитываются математическое ожидание и дисперсия.
Под математическим ожиданием (средним значением) дискретной случайной величины X понимается сумма произведений всех ее значений на соответствующие им вероятности. Математическое ожидание (М) рассчитывается по формуле 15:
(15)
где М — математическое ожидание;
X — случайная дискретная величина (например признак — доходность);
х. - значение признака (например, минимальная прогнозная доходность);
W— вес события (например вес минимального прогнозного значения доходности).
Применительно к портфельному управлению под дисперсией (D) понимается сумма квадратов разностей значений признака (доходности) и их среднего значения, умноженных на веса этих значений:
(16)
где D(Х) — дисперсия случайной дискретной величины X;
R — значение случайной дискретной величины X;
R – математическое ожидание (среднее значение) случайной дискретной величины X;
(R - R)2 – квадрат отклонения случайной дискретной величины X от математического ожидания (средней величины);
(R - R)2 × W – математическое ожидание квадрата отклонения: случайной дискретной величины X от математического ожидания (средней величины);
W – вес события (доходности).
Под среднеквадратичным отклонением (σ) случайной величины X понимается арифметическое значение корня квадратного из ее дисперсии:
(17)
Где 
- среднеквадратичное отклонение доходности ценной бумага исследуемый период;
R — среднерыночная доходность;
R — доходность ценной бумаги 1-того предприятия в j - том периоде;
W — вес вероятности события (доходности).
Среднеквадратичное отклонение представляет собой отклонение от среднего значения случайной величины. Среднеквадратичное отклонение в финансовом управлении используется в качестве:
- измерителя риска, связанного с вложениями в ценные бумаги;
- средства прогноза доходности ценных бумаг.
Поиск по сайту: