Оборотный капитал: политика управления. Операционный и финансовый цикл организации

Главной целью управления оборотным капиталом является определение его оптимальной величины и оптимальной структуры по стадиям кругооборота, уровню ликвидности, источником формирования. Оборотные ср-ва – активы, которые в течение одного производственного цикла меняют свою вещественную натуральную форму. Оборотный капитал – составная часть имущества организации, расходуемая в хоз. цикле сразу же. Находясь в постоянном движении, ОС совершают непрерывный кругооборот и проходят последовательно 3 фазы, меняя при этом натурально-вещественную форму и с каждым оборотом возвращаясь предприятию: 1. Кругооборот ОС начинается с авансирования стоимости в денеж. форме на приобретение сырья и материалов и авансовую оплату труда раб.силы. В результате ден. средства принимают форму произв. запасов, выражая переход из сферы обращения в сферу производства. Стоимость при этом не расходуется, а авансируется, т.к. после завершения кругооборота она возвращается. 2. КО совершается в процессе производства, где раб. сила осуществляет производительное потребление средств производства, создавая новый продукт, несущий в себе перенесенную и вновь созданную стоимость. Авансированная стоимость снова меняет свою форму. Из производственной она переходит в товарную. 3. КО закл. в реализации произведенной ГП и извлечении денежных средств (налоги, инвестиции, авансирование ст-ти). На этой стадии об.ср. вновь переходят из сферы производства в сферу обращения. Классификация оборотных ср-в: 1.В зависимости от функциональной роли в деят-ти организации – оборотные фонды (запасы, незавершенное производство), фонды обращения (готовая продукция, ДЗ, ден.ср-ва); 2.В зависимости от учета и отражения в балансе – материальные оборотные ср-ва (производственные запасы, незавершенное производство, готовая продукция), ден.ср-ва (касса, р/с, КФВ), деб.задолженность; 3.В зависимости от практики контроля, планирования и управления – нормируемые, ненормируемые (товары отгруженные, ден.ср-ва, расчеты); 4.В зависимости от источников финансирования – собственные, заемные, привлеченные; 5.По степени ликвидности – наиболее ликвидные (ДС + КФВ), быстро реализуемые активы (ДЗ + товары отгруженные), медленно реализуемые активы (товарные запасы).

Политика управления: Консервативная – осторожная политика, при которой предприятие рассчитывает и обеспечивает себя всеми запасами и создает резервы на случай сбоев (на транспорте, поставки материалов с задержкой) и тем самым снижает свои риски; Агрессивная – предприятие обеспечивает себя товарными запасами исходя из плановых потребностей, и создает минимальные резервы «+» не отвлекает средства из оборота, не возникает упущенной выгоды, повышается эффективность «-» растут риски; Умеренная политика – создается необходимый запас и оптимальный резерв.

Фин. цикл (цикл обращения ден. ср-в) – период с момента оплаты поставщикам матер-ов (погашение кредит-ой задолж-ти) до момента получения денег от покупателя за отгруж-ую продукцию (погаш-ие дебит-ой задолж-ти).

Фин. цикл м.б. уменьшен путем: сокращения периода обращения ТМЗ за счет более быстрого производства и реализации товара; сокращение периода обращения дебит-ой задолж-ти за счет ускорения расчетов (жесткая кредитная политика и политика инкассации); удлинение периода обращения кредит-ой задолж-ти (замедление расчетов за приобретенные ресурсы).

Операционный цикл – сумма длительности производственного цикла (период с момента поступления мат-ов на склад фирмы до момента отгрузки покупателю прод-ии, к-ая была изготовлена из данных мат-ов; или средний период времени необх-ый, чтобы превратить сырье в гот. товары, а затем продать их) и период оборота дебит-ой задолж-ти. Период с момента поступления сырья до момента оплаты поставщикам за сырье – это период оборота кредиторской задолж-ти.

Поиск по сайту: