Показатели эффективности использования оборотного капитала предприятия

Эффективность использования оборотных средств характери­зуется следующей системой экономических показателей.

1. Анализ структуры и динамики изменения текущих активов.

В основе управления оборотным капиталом лежит определение оптимального объема и структуры текущих активов, источников их покрытия и соотношения между ними, обеспечивающих стабильную и эффективную деятельность предприятия. Это требует поддержания величины оборотных средств в размерах, оптимизирующих производственно-хозяйственную деятельность предприятия. Данная задача может быть решена путем проведения регулярного анализа структуры текущих активов. Исходными данными является форма №1 бухгалтерской отчетности.

Таблица 3.9. – Анализ структуры и динамики изменения текущих активов

Таким образом, предприятию следует ответить на следующие вопросы:

1) Как изменилась величина оборотных активов предприятия за анализируемый период?

2) Какие статьи внесли основнойвклад в формирование оборотных активов?

Структура с высокой долей задолженности и низким уровнем денежных средств может свидетельствовать о проблемах, связанных с оплатой услуг предприятия, а также о преимущественно не денежном характере расчетов и наоборот структура с низкой долей задолженности и высоким уровнем денежных средств может свидетельствовать о благополучном состоянии расчетов предприятия с потребителями.

3) Как изменилась стоимость запасов за анализируемый период, является ли это изменение позитивным и о чем свидетельствует?

Если стоимость запасов увеличились, а длительность оборота запасов снизилась, это является негативным фактором.

4) Как изменились за анализируемый период объемы дебиторской задолженности?

а) выросли, что является негативным изменением и может быть вызвано проблемами, связанными с оплатой продукции (работ, услуг) предприятия либо активным предоставлением потребительского кредита покупателям, т.е. отвлечением части текущих активов и иммобилизации части оборотных средств из производственного процесса;

б) снизились, что является позитивным изменением и может свидетельствовать об улучшении ситуации с оплатой продукции Предприятия и о выборе подходящей политики продаж.

5) На какой вид дебиторов приходилась наибольшая доля в общей сумме задолженности?

6) Предприятие на протяжении анализируемого периода имело активное или пассивное сальдо задолженности?

Сопоставление сумм дебиторской и коммерческой кредиторской задолженностей может показывать, что предприятие на протяжении анализируемого периода имело:

а) активное сальдо (дебиторская задолженность превышает кредиторскую);

б) пассивное сальдо (кредиторская задолженность превышает дебиторскую).

Если предприятие имеет активное сальдо, то оно предоставляло своим покупателям бесплатный коммерческий кредит в размере, превышающем средства, полученные в виде отсрочек платежей коммерческим кредиторам, если пассивное – финансировало свои запасы и отсрочки платежей своих должников за счет неплатежей коммерческим кредиторам (то есть бюджету, внебюджетным фондам и др.).

7) Как изменилась доля денежных средств в структуре оборотных активов предприятия за анализируемый период?

Отсутствие денежных средств в оборотных активах может быть следствием бартерного характера расчетов.

2. Анализ производственно-коммерческого цикла.

Большое влияние на состояние оборотных активов оказывает их оборачиваемость. От этого зависит не только размер минимально необходимых для хозяйственной деятельности оборотных средств, но и размер затрат, связанных с владением и хранением запасов. В свою очередь, это отражается на себестоимости продукции и, в конечном итоге, на финансовых результатах предприятия. Все это обусловливает необходимость постоянного контроля за оборотными активами и анализа их оборачиваемости для определения производственно-коммерческого цикла (таблица 3.10.).

Таблица 3.10. – Определение продолжительности производственно-коммерческого цикла

Под оборачиваемостью оборотных средств понимается продол­жительность полного кругооборота средств с момента приобре­тения оборотных средств (покупки сырья, материалов и т. п.) до выхода и реализации готовой продукции. Кругооборот оборотных средств завершается зачислением выручки на счет предприятия.

Основными факторами, влияющими на величину и скорость оборота оборотных средств предприятия, являются:

- масштаб деятельности предприятия (малый бизнес, средний, крупный);

- характер бизнеса или деятельности, т.е. отраслевая принадлежность предприятия (торговля, промышленность, строительство и т.д.);

- длительность производственного цикла (количество и продолжительность технологических операций по производству продукции, оказанию услуг, работ);

- количество и разнообразие потребляемых видов ресурсов;

- география потребителей продукции и география поставщиков и смежников;

- система расчетов за товары, работы, услуги;

- платежеспособность клиентов;

- качество банковского обслуживания;

- темпы роста производства и реализации продукции;

- доля добавленной стоимости в цене продукта;

- учетная политика предприятия;

- квалификация менеджеров;

- инфляция.

Оборачиваемость оборотных средств исчисляется как в целом, так и по отдельным элементам (материальные запасы, незавершенное производство, готовая продукция). Это позволяет выявить на какой стадии кругооборота оборотных средств происходит ускорение или замедление общей оборачиваемости средств[1].

Как видно из таблицы 3.10., в расчетах оборачиваемости предлагается применять показатель полной себестоимости, который принимается, как сумма по строкам «Себестоимость проданных товаров, работ и услуг», «Коммерческие расходы» и «Управленческие расходы» формы №2 «Отчет о прибылях и убытках».

По мнению Зайцева М.Г., существующий порядок исчисления себестоимости, при расчете показателей оборачиваемости, не учитывает инфляцию[2]. Тем самым предприятие не может восполнять авансированную в производственный кругооборот стоимость в полном объеме, что вызывает нехватку оборотных средств. Предлагается в расчетах оборачиваемости корректировать числитель формулы на величину инфляции за период одного оборота, путем введения в числитель формулы расчета оборачиваемости величины инфляции за рассматриваемый период.

Кроме того, согласно методике учета в себестоимость продукции, наряду с затратами, необходимо включать также и амортизацию. Являясь источником осуществления капитальных вложений, амортизация вместе с тем принимает непосредственное участие в обслуживании кругооборота ресурсов предприятия, растворяясь до времени в общем денежном потоке. Обезличенность денежных средств позволяет рассматривать амортизацию как источник, приравненный к собственным оборотным средствам. Возможность использования для обслуживания оборота невостребованной амортизации никоим образом не меняет её сущности – она отражает кругооборот основных фондов, эффективность их использования, возможности воспроизводства.

Включение амортизации в состав себестоимости при расчетах оборачиваемости, увеличивает объем оборотных средств на часть стоимости основных фондов, объективированных в амортизации. Таким образом, соотносятся средства, различные по характеру участия в процессе производства. Предлагаемая методика расчета показателя оборачиваемости оборотных средств выглядит следующим образом:

О_та = (ПС *(1 + И) – А) / А_II, (3.22.)

где О_та – оборачиваемость текущих активов;

ПС – полная себестоимость продукции;

И – инфляция, в д.ед.;

А – сумма амортизации;

А_II – средняя величина раздела II баланса предприятия – оборотные активы.

Кроме указанных показателей также может быть использован показатель отдачи оборотных средств, который определяется отношением прибыли от реализации продукции предприятия к ос­таткам оборотных средств.

Изменение оборачиваемости средств выявляется путем сопо­ставления фактических показателей с плановыми или показате­лями предшествующего периода. В результате сравнения показа­телей оборачиваемости оборотных средств выявляется ее ускорение или замедление.

Ускорение оборачиваемости оборотных средств уменьшает потребность в них, позволяет предприятиям высвобождать часть оборотных средств либо для нужд народного хозяйства (абсолютное высвобождение), либо для дополнительного выпуска продукции (относительное высвобождение).

В результате ускорения оборота высвобождаются вещественные элементы оборотных средств, меньше требуется запасов сырья, материалов, топлива, заделов незавершенного производства и пр., а, следовательно, высвобождаются и денежные ресурсы, ранее вложенные в эти запасы и заделы. Высвобожденные денежные ресурсы откладываются на расчетном счете предприятий, в результате чего улучшается их финансовое состояние, укрепляется платежеспособность.

3. Анализ ликвидности баланса.

В ходе анализа ликвидности решаются следующие за­дачи:

- оценка достаточности средств для покрытия обяза­тельств, сроки которых истекают в соответствующие периоды;

- определение суммы ликвидных средств и про­верка их достаточности для выполнения срочных обяза­тельств;

- оценка ликвидности и платежеспособности предпри­ятия на основе ряда показателей[3].

Ликвидность баланса – возможность субъекта хозяйствования обратить активы в наличность и погасить свои платежные обязательства, а точнее – это степень покрытия долговых обязательств предприятия его активами, срок превращения которых в денежную наличность соответствует сроку погашения платежных обязательств[4].

Анализ ликвидности баланса заключается в сравнении средств по активу, сгруппированных по степени убывающей ликвидности, с краткосрочными обязательствами по пассиву, которые группируются по степени срочности их погашения.

Активы предприятия в зависимости от скорости превращения их в деньги делятся на 4 группы:

А₁ – наиболее ликвидные активы – денежные средства предприятия и краткосрочные финансовые вложения. Используя коды строк полной формы баланса (ф.№1 по ОКУД), можно записать алгоритм расчета этой группы:

А₁ = стр.250 + стр.260. (3.23.)

А₂ – быстро реализуемые активы – дебиторская задолженность и прочие активы:

А₂ = стр.230 + стр.240 + стр.270. (3.24.)

А₃ – медленно реализуемые активы – запасы (без строки 216 – расходы будущих периодов), а также статьи из раздела I актива баланса «Долгосрочные финансовые вложения» (уменьшенные на величину вложения в уставные фонды других предприятий):

А₃ = стр.210 + стр.220 + стр.140 – стр.216. (3.25.)

А₄ – труднореализуемые активы – итог раздела I актива баланса, за исключением статей этого раздела, включенных в предыдущую группу:

А₄ = стр.190 – стр.140. (3.26.)

Пассивы баланса группируются по степени срочности их оплаты:

П₁ – наиболее срочные обязательства – кредиторская задолженность, прочие пассивы, а также ссуды, не погашенные в срок:

П₁ = стр.620. (3.27.)

П₂ – краткосрочные пассивы – краткосрочные кредиты и заемные средства:

П₂ = стр.610 + стр.660. (3.28.)

П₃ – долгосрочные пассивы – долгосрочные кредиты и заемные средства:

П₃ = стр.590. (3.29.)

П₄ – постоянные пассивы – собственный (акционерный) капитал, находящийся постоянно в распоряжении предприятия:

П₄ = стр.490 + стр.630 + стр.640 + стр.650 – стр.216. (3.40.)

Если у предприятия имеются убытки, то для сохранения баланса на величину убытков уменьшаются собственные источники, соответственно корректируется валюта баланса.

Для определения ликвидности баланса следует сопоставить итоги приведенных групп по активу и пассиву. Традиционно баланс считается абсолютно ликвидным, если имеет место система соотношений:

А₁>=П₁, А₂>=П₂, А₃>=П₃, А₄<=П₄. (3.41.)

Выполнение первых трех неравенств с необходимостью влечет выполнение и четвертого неравенства, поэтому практически существенным является сопоставление итогов первых трех групп по активу и пассиву. Четвертое неравенство носит «балансирующий» характер, и в то же время оно имеет глубокий экономический смысл: его выполнение свидетельствует о соблюдении минимального условия финансовой устойчивости – наличии у предприятия собственных оборотных средств.

В случае, когда одно или несколько неравенств имеют знак, противоположный зафиксированному в оптимальном варианте, ликвидность баланса в большей или меньшей степени отличается от абсолютной. При этом недостаток средств по одной группе активов компенсируется их избытком по другой группе, хотя компенсация при этом имеет место лишь по стоимостной величине, поскольку в реальной платежной ситуации менее ликвидные активы не могут заместить более ликвидные.

Анализ ликвидности баланса следует оценивать по следующей форме (таблица 3.11.):

Таблица 3.11. – Анализ ликвидности баланса

4. Расчет коэффициентов ликвидности.

Для оценки платежеспособности в краткосрочной перспективе рассчитывают следующие показатели:

Коэффициент покрытия (общий).

Дает общую оценку ликвидности активов, показывая, сколько рублей текущих активов предприятия приходится на один рубль текущих обязательств. Логика исчисления данного показателя заключается в том, что предприятие погашает краткосрочные обязательства в основном за счет текущих активов; следовательно, если текущие активы превышают по величине текущие обязательства, предприятие может рассматриваться как успешно функционирующее (по крайней мере, теоретически). Размер превышения и задается коэффициентом покрытия.

К_п = (А₁ + А₂ + А₃) / (П₁ + П₂). (3.42.)

Значение показателя может значительно варьировать по отраслям и видам деятельности, а его разумный рост в динамике обычно рассматривается как благоприятная тенденция. В западной учетно-аналитической практике приводится критическое нижнее значение показателя – 2; однако это лишь ориентировочное значение, указывающее на порядок показателя, но не на его точное нормативное значение.

Если коэффициент покрытия высокий, то это может быть связано с замедлением оборачиваемости средств, вложенных в запасы, неоправданным ростом дебиторской задолженности.

Постоянное снижение коэффициента означает возрастающий риск неплатежеспособности. Целесообразно этот показатель сравнивать со средними значениями по группам аналогичных предприятий.

Опыт показал, что обосновать общую величину данного показателя для всех предприятий невозможно, так как она зависит от сферы деятельности, структуры и качества активов, скорости погашения кредиторской задолженности[5].

Однако этот показатель очень укрупненный, так как в нем не учитывается степень ликвидности отдельных элементов оборотного капитала.

Коэффициент быстрой ликвидности.

Коэффициент быстрой ликвидности (строгой ликвидности) является промежуточным коэффициентом покрытия и показывает, какая часть текущих активов за минусом запасов и дебиторской задолженности, платежи по которой ожидаются более чем через 12 месяцев после отчетной даты, покрывается текущими обязательствами. Коэффициент быстрой ликвидности рассчитывается по формуле:

К_б = (А₁ + А₂) / (П₁ + П₂). (3.43.)

Он помогает оценить возможность погашения фирмой краткосрочных обязательств в случае ее критического положения, когда не будет возможности продать запасы.

Этот показатель рекомендуется в пределах от 0,8 до 1,0, но может быть чрезвычайно высоким из-за неоправданного роста дебиторской задолженности.

Однако это значение может оказаться недостаточным в двух случаях: требуется большее соотношение, если большую долю ликвидных активов составляет дебиторская задолженность, часть которой трудно взыскать; меньшее, если в составе текущих активов значительную долю занимают денежные средства и ценные бумаги[6].

Коэффициент абсолютной ликвидности.

Коэффициент абсолютной ликвидности определяется отношением наиболее ликвидных активов к текущим обязательствам и рассчитывается по формуле:

К_{аб.ликв} = (А₁) / (П₁ + П₂). (3.44.)

Этот коэффициент является наиболее жестким критерием платежеспособности и показывает, какую часть краткосрочной задолженности предприятие может погасить в ближайшее время. Величина его должна быть не ниже 0,2. Если предприятие в текущий момент на 20 – 25 % может погасить свои долги, то его платежеспособность считается нормальной[7].

Различные показатели ликвидности важны не только для руководителей и финансовых работников предприятия, но представляют интерес для различных потребителей аналитической информации: коэффициент абсолютной ликвидности – для поставщиков сырья и материалов, коэффициент быстрой ликвидности – для банков; коэффициент покрытия – для покупателей и держателей акций и облигаций предприятия.

Коэффициент обеспеченности собственными средствами.

Характеризует ту часть собственного капитала предприятия, которая является источником покрытия текущих активов предприятия (т.е. активов, имеющих оборачиваемость менее одного года). Это расчетный показатель, зависящий как от структуры активов, так и от структуры источников средств.

К_{об.соб.ср} = (П₄ – А₄) / (А₁ + А₂ + А₃). (3.45.)

Показатель имеет особо важное значение для предприятий, занимающихся коммерческой деятельностью и другими посредническими операциями. При прочих равных условиях рост этого показателя в динамике рассматривается как положительная тенденция. Основным и постоянным источником увеличения собственных оборотных средств является прибыль. Величина собственных оборотных средств численно равна превышению текущих активов над текущими обязательствами. Теоретически (иногда и практически) возможна ситуация, когда величина текущих обязательств превышает величину текущих активов. С позиции теории такая ситуация аномальна, поскольку в этом случае одним из источников покрытия основных средств и внеоборотных активов является краткосрочная кредиторская задолженность. Финансовое положение предприятия в этом случае рассматривается как неустойчивое; требуется немедленные меры по его исправлению.

Необходимо также помнить при анализе российских предприятий с использованием вышеназванных коэффициентов о том, что они не отвечают многим из нормативных значений в силу того, что при определении нормативов этих коэффициентов ориентировались на общепризнанные в мировой практике стандарты, не учитывая особенности развития рыночной экономики в России[8].

5. Расчет показателей рентабельности.

Рентабельность текущих активов показывает: сколько рублей чистой прибыли приходится на 1 рубль текущих активов.

Рентабельность текущих активов рассчитывается по следующей формуле:

Р_т.а. = ЧП / А_II, (3.46.)

где Р_т.а – рентабельность текущих активов;

ЧП – чистая прибыль предприятия.

Рентабельность предприятия показывает, сколько прибыли приходится на единицу реализованной продукции. Данный показатель рассчитывается либо по валовой прибыли от реализации либо по чистой прибыли.

Рентабельность предприятия рассчитывается по следующей формуле:

Р = Р_рп * О_та, (3.47.)

где Р – рентабельность предприятия;

Р_рп – рентабельность реализованной продукции.

Рентабельность предприятия является функцией двух независимых переменных: оборачиваемости текущих активов и рентабельности реализованной продукции. В условиях роста цен на сырье, топливо, электроэнергию увеличиваются затраты, соответственно снижается рентабельность реализованной продукции. Поэтому, для поддержания рентабельности на прежнем уровне необходимо увеличить оборачиваемость активов за счет роста объема продаж или за счет уменьшения размера текущих активов.

6. Расчет степени финансовой устойчивости в зависимости от степени обеспеченности запасов и затрат различными видами источников.

Наиболее обобщающим показателем финансовой устойчивости предприятия является излишек или недостаток источников средств для формирования запасов и затрат. Этот излишек или недостаток образуется в результате разницы величины источников средств и величины запасов и затрат, при этом имеется в виду обеспеченность запасами и затратами определенными видами источников.

В целях характеристики источников средств для формирования запасов и затрат используются показатели, отражающие различную степень охвата видов источников. В их числе:

Наличие собственных оборотных средств Е^с. Этот показатель рассчитывается по следующей формуле:

Е^с = К + П^д – А^в, (3.48.)

где К – капитал и резервы;

П^д – долгосрочные кредиты и займы;

А^в – внеоборотные активы.

Общая величина основных источников формирования запасов и затрат Е^о:

Е^о = Е^с + М, (3.49.)

где М – краткосрочные кредиты и займы.

На основании вышеперечисленных показателей рассчитываются показатели обеспеченности запасов и затрат источниками их формирования.

Излишек (+) или недостаток (-) собственных оборотных средств ±Е^с определится следующим образом:

±Е^с = Е^с – З, (3.50.)

где З – запасы.

Излишек (+) или недостаток (-) общей величины основных источников для формирования запасов и затрат ±Е^о будет равен:

±Е^о = Е^о – З. (3.51.)

По степени финансовой устойчивости предприятия возможны четыре типа ситуаций:

Абсолютная устойчивость финансового состояния. Эта ситуация возможна при следующем условии:

З < Е^с + М. (3.52.)

Нормальная устойчивость финансового состояния, гарантирующая платежеспособность предприятия. Она возможна при условии:

З = Е^с + М. (3.53.)

Неустойчивое финансовое положение связано с нарушением платежеспособности и возникает при условии:

З = Е^с + М + И^о, (3.54.)

где И^о – источники, ослабляющие финансовую напряженность (временно свободные собственные средства, привлеченные средства, кредиты банка на временное пополнение оборотных средств и прочие заемные средства).

Кризисное финансовое состояние характеризуется следующим неравенством:

З > Е^с + М. (3.55.)

Расчет указанных показателей и определение на их основе ситуаций позволяют выявить положение, в котором находится предприятие, и наметить меры по его изменению.

Данный расчет можно представить в табличной форме (таблица 3.12.):

1.Е1>0, E2>0, E3>0 - абсолютная финансовая устойчивость (трехкомпонентный показатель ситуации = 1.1.1)

2.Е1<0, E2>0, E3>0 - нормальная финансовая устойчивость, гарантирующая платежеспособность (трехкомпонентный показатель ситуации = 0.1.1).

3.Е1<0, E2<0, E3>0 - неустойчивое финансовое состояние, связанное с нарушением платежеспособности (трехкомпонентный показатель ситуации = 0.0.1).

4.Е1<0, E2<0, E3<0 - кризисное финансовое состояние (трехкомпонентный показатель ситуации = 0.0.0).

Таблица 3.12. – Расчет степени финансовой устойчивости предприятия

7. Обобщающий анализ состояния оборотных средств предприятия.

Обобщающий анализ выполняется путем сведения основных вышеприведенных показателей в единую таблицу. Далее каждому показателю присваивается свой рейтинг и подсчитывается общее количество баллов, набранных предприятием. По результатам подсчетов делаются выводы об отклонении баллов предприятия от максимально возможных. Система показателей и присваиваемые баллы могут оцениваться предприятием индивидуально. В качестве примера предлагается следующая методология расчета (таблица 3.13.):

Таблица 3.13. – Рейтинговая оценка состояния оборотных средств предприятия

Проведем оценку эффективности использования оборотных средств на примере предприятия нефтеперерабатывающей отрасли ОАО «Завод Нефтемаш» за 2000 год.

1. Анализ структуры и динамики изменения текущих активов.

Таблица 3.14. – Структура и динамика изменения текущих активов

Анализ текущих активов показывает, что их структура менялась в стоимостном выражении, в то время как процентное соотношение статей оборотных средств отклонялось незначительно. Сложившаяся структура текущих активов свидетельствует об адекватной реакции предприятия на изменяющиеся условия внешней среды. Так, например, в 2000 году наблюдается рост производственных запасов на 54,8 % по сравнению с началом года, уменьшение готовой продукции на 549 тыс. руб., что служит естественной реакцией предприятия на высокий уровень инфляции и недостаток наличной денежной массы.

Положительным фактором является незначительный удельный вес дебиторской задолженности в структуре оборотных средств: несмотря на то, что дебиторская задолженность к концу 2000 года возросла почти в 2 раза, она составила всего 1,3 % к итогу.

2. Определение продолжительности производственно-коммерческого цикла.

Таблица 3.15. – Определение продолжительности производственно-коммерческого цикла

В 2000 году происходит значительное увеличение выручки от реализации продукции. Дебиторская и кредиторская задолженность в абсолютном выражении увеличивается незначительно, поэтому уменьшение срока погашения дебиторской и кредиторской задолженности происходит за счет роста выручки от реализации. Аналогично, в случае уменьшения срока оборота ТМЦ, производственных запасов, готовой продукции главную роль играет величина себестоимости реализованной продукции, увеличившаяся на протяжении года на 133 %. В целом это благоприятно сказывается на уменьшении продолжительности производственного цикла в 2,3 раза, а производственно-коммерческого – в 2,8 раза.

3. Анализ ликвидности баланса.

Условие ликвидности баланса не выполняется в части соотношения наиболее ликвидных активов и срочных обязательств, но в целом состояние баланса за 2000 год можно признать ликвидным.

Таблица 3.16. – Анализ ликвидности баланса

4. Расчет коэффициентов ликвидности.

Таблица 3.17. – Коэффициенты ликвидности

Коэффициенты текущей ликвидности, промежуточного покрытия баланса находятся на уровне рекомендуемых значений как на начало, так и на конец 2000 года, что говорит о достаточном количестве денежных средств для погашения срочных и краткосрочных обязательств. Коэффициент абсолютной ликвидности в начале 2000 года не попадал в рекомендуемые рамки, т.е. предприятие не было в состоянии немедленно расплатиться по наиболее срочным обязательствам за счет достаточного для этого количества денежных средств, а в конце 2000 года он достиг нормативного значения. Коэффициент обеспеченности собственными средствами показывает, что предприятие имеет достаточно собственных оборотных средств, необходимых для финансовой устойчивости.

5. Расчет показателей рентабельности.

Таблица 3.18. – Расчет показателей рентабельности предприятия

Очевидно, что рентабельность предприятия сократилась к концу 2000 года на 6,4 %. Ускорение оборачиваемости активов предприятия на 0,4 % не дало возможности повысить рентабельность предприятия из-за резкого падения рентабельности реализованной продукции на 6,3 %, что вызвано непропорциональным ростом чистой прибыли предприятия и выручки от реализации продукции. Кроме того, произошло незначительное снижение рентабельности текущих активов из-за превышения темпов роста активов предприятия над темпами роста чистой прибыли.

6. Расчет степени финансовой устойчивости в зависимости от степени обеспеченности запасов и затрат различными видами источников.

Таблица 3.19. – Расчет степени финансовой устойчивости предприятия

Согласно расчету степени финансовой устойчивости предприятия можно сделать вывод о том, что на конец 1999 года сложилось неустойчивое финансовое состояние, связанное с нарушением платежеспособности.

7. Обобщающий анализ состояния оборотных средств предприятия.

Таблица 3.20. – Рейтинговая оценка состояния оборотных средств предприятия

Набранные баллы свидетельствуют о переходном периоде на предприятии. В этой фазе рекомендуется уделить достаточное внимание анализу финансового состояния предприятия, который желательно проводить ежеквартально. В результате финансового анализа необходимо определять и анализировать прогнозные значения прибыли и убытков, разрабатывать прогноз движения наличных средств. Затем целесообразно составлять прогноз баланса активов и пассивов по форме балансового отчета, который является хорошей проверкой прогноза прибыли, убытков и движения наличных средств. По данным этих прогнозов следует рассчитывать финансовые коэффициенты, которые позволяют оценить платежеспособность, финансовое положение, финансовую стабильность и устойчивость. Анализ этих коэффициентов и показателей может вызвать необходимость разработки нового варианта финансового плана.

Поиск по сайту: