Анализ денежных потоков

Анализ денежных потоков позволяет более полно и достоверно оценить платежеспособность организации. Его проведение предполагает:

§ Установление источников поступления и направлений использования денежных средств.

§ Комплексное исследование факторов, оказывающих на денежные потоки прямое и косвенное воздействие

§ Установление причин отклонения результата движения денежных средств от чистого финансового результата, полученных организацией за исследуемый период времени

§ Определение сбалансированности притока и оттока денежных средств по объему и во времени

§ Расчет уровня достаточности поступления денежных средств

§ Оценка эффективности использования

§ Выявление резервов и путей поддержания определенного уровня абсолютной ликвидности организации.

Денежные потоки организации – это движение денежных средств, то есть их поступление (приток) и использование (отток) за определенный период времени. Объем денежных потоков характеризуется показателями получения *поступления) денежных средств и их направление (использование) на соответствующие цели по видам деятельности организации (текущей, инвестиционной и финансовой) (ПБУ 9). Несовпадение объемов поступления и использования денежных средств приводит к возникновению их остатка. Финансово-хозяйственную деятельность организации обслуживают различные по характерным признакам потоки. (классификацию денежных потоков смотрим в учебнике, таблица)

Основными испочниками информации для анализа денежных потоков организации являются отчет о движении денежных средств, отчет о прибылях и убытках и бухгалтерский баланс.

В отчете о движении денежных средств содержится информация о начальном конечном остатках денежных средств организации, а также о результате движения этих средств с подразделением его на результаты от текущей инвестиционной и финансовой деятельности. По видам деятельности выделяются сведения о том сколько и из каких источников организация получила денежных средств и сколько и куда их было направлено в течении отчетного периода. Для проведения оперативного анализа внутренние заинтересованные пользователи могут использовать данные бухгалтерского финансового и управленческого учета, предварительно сгруппированного в оперативные отчеты соответствующие по форме и содержанию формам бухгалтерской отчетности. На основе данных отчета о движении денежных средств можно проанализировать источники поступления и направления использования денежных средств, при этом поступдение денежных средсьв рассматривается как сумма по статьям…а расход денежных средст ха использование денежных средств также рассматривается как сумма использования также по статьям или видам

При анализе источников поступления направлении использования денежных средств устанавливается их перечень, рассматривается динамика объема поступивших и использованных средств в целом и по каждому слагаемому. Для оценки динамики определяется абсолютное отклонение, темп роста и темп прироста, одновременно рассчитывается удельный вес каждого источника и направление использования в общей сумме поступивших и направленных деежных средств с целью выявления более существенных из них и значительно повлиявших на объем денежных потоков. На объем денежных потоков организации, а следовательно результат движения и конечный остаток денежных средств кроме прямых оказывают влияние и косвенные факторы. Прямыми признаются факторы, действия которых оказывает непосредственное влияние на денежные потоки и вызывает пропорциональное изменение объема поступления денежных средств и объема их выплат. Косвенными являются факторы, влияющие на денежные потоки путем задержки или ускорения возможного поступления денежных средств или их использования. Косвенные факторы через налог на прибыль влияют на объем перечислений в бюджет. Действие косвенных факторов вызывает непропорциональное изменение денежных потоков организации и следовательно результата их движения и конечного остатка. Очень важно для организации поддерживать оптимальный остаток денежных средств путем сбалансироания их поступления и выплат, дать оценку сбалансированности денежных потроков организации можно с помощью показателя уровня достаточности поступления денежных средств, который рассчитывается по следующей формуле: Поступление денежных средст за исслед перио/Расход дененжных средств за исслед период * 100%. Наиболее приемлемый вариант, когда на определенный момент времемни денежных средств поступает столько, сколько их требуется в этот же момент для осуществления определенных выплат. Поэтому оптимально значение этого поазателя составляет – 100%. Если значение этого показателя больше 100%, то это свижельствует о превышении поступления денежных средств над их выплатой и о возможном неэффективном использовании этого вида активов особенно при наличии этого превышения в длительном периоде. Если значение этого показателя меньше 100% это также свидетельствует о несбалансированности денежных потоков. Такую ситуацию нельзя оценивать как неудовлетворительную, если выплаты происходят на счет ранее накопленного остатка средст. Это может не иметь отриц последствий в краткосрочном периоде. Но если превышение выплат над поступлениями будет сохраняться и приведет к их дефициту, то это скажется на результатах деятельности организации только в будущем. Для оценки ден потоком наряду с абсолют показателями можно использовать относительные показатели, то есть определить рентабельность денежных средств. В зависимости от принимаемых в рассчет показателей, можно выделить следующие:

1. Рентабельность остатков денежных средств:

Финансовый результат от деятельности организации/средний остаток денежных средств

2. Рентабельность израсодованных средств

Финансовый результат от деятельности организации/ расход денежных средств

3. Рентабельность поступивших денежных средств:

Финансовый результат от деятельности организации/ поступление денежных средств

Оценивая рентабельность израсх и поступивших денежных средств для формирования ососнованных выводов необходимо принимать во внимание особенность формирования соответствующих показателей. Особенность заключается в том, что не все поступления или использования денежных средств в исследуемом периоде связаны с финансовым результатом этого периода. Всвязи с этим нельзя рассматривать как отрицательный момент в текущей деятельности снижение рентабельности израсходованных денежных средств, если оно вызвано увеличением выплат, которые обеспечат организации прибыль в будущем. Не является отрицательным также снижени е рентабельности поступивших денежных средств, если оно обеспечено увеличением поступления денежных средств от мероприятий финансовый результат по которым выявлен в предыдущие отчетные периоды

Поиск по сайту: