Понятие и этапы формирования инвестиционной стратегии предприятия, инструменты ее воплощения

Инвестиционная стратегия – это формирование системы долгосрочных целей инвест. деятельности компании и выбор наиболее эффективных путей их достижения

Факторами инвестиционной привлекательности страны являются в основном определенные макроэкономические показатели развитости страны в целом, зависящие от развития производства, уровня развития технологий, уровня жизни и многих других, связанных между собой параметров, объединяя которые можно составить цельную картину инвестиционной привлекательности той или иной страны или региона.

1) фактор экономического риска - статистические данные по экономике и отраслям за длительный период; наличие и качество нормативно-правовой базы, регулирующей экономические отношения; положение иностранного капитала; макроэкономические показатели состояния регионов; ситуация в мировой экономике; внутри- и внешнеполитическая обстановка; социальный, этнический, религиозный состав общества и пр.

2) фактор экономического роста - является своеобразным индикатором для потенциального инвестора состояния экономики страны, в которую он потенциально может вложить свой капитал.

3) политическая стабильность

4) размеры рынка - э тот параметр определяет размеры потенциального спроса, поэтому имеет очень важное значение в оценке инвестиционной привлекательности той или иной страны.

5) зависимость от иностранной помощи - в зависимые страны сложнее инвестировать, если инвестор сам не является представителем одной из стран – помощников. Также зависимость других стран свидетельствует о несвободной экономике, неспособности к самостоятельным реформам, развитию, торможению на пути к процветанию

6) размеры внешнего долга - большой размер внешнего долга вкупе со слабой экономикой и зависимостью от других стран вряд ли привлечет крупные, а главное долгосрочные инвестиции в страну

7) конвертируемость валюты - д анный фактор показывает фактический уровень развития страны. Свободно конвертируемая валюта – это естественно большое преимущество в условиях выбора инвестором того или иного полигона для своих действий. Объясняется это в основном свободой внешней конвертируемости валюты, а также возможностью репатриации прибыли.

8) сила валюты - инфляционная стабильность валюты (относительно корзины ведущих валют мира). Является показателем развития экономики отдельно взятой страны. Слабая валюта требует постоянного контроля и также является одним из сильнейших факторов риска

9) уровень внутренних накоплений - э тот показатель характеризует возможные колебания уровня ВВП. Разница между ВВП и потреблением - оптимально 24% от ВВП, дает 4-5% роста ВВП в год, соответственно намечая определенный рост экономики и некую экономическую стабильность

10) уровень развития инфраструктуры - уровень обеспеченности транспортными артериями (автодорогами, железными дорогами, авиалиниями), электроэнергией, средствами коммуникаций и другими необходимыми каналами связи.

Этапы формирования инвестиционной стратегии пр-тия:

1) определение периода формирования стратегии – зависит от экономического состояния субъекта (предприятия, региона, страны – определение периода общей стратегии эконом. развития, направленности и размерности)

2) формирование стратегических целей, исходя из общей стратегии

3) выработка наиболее эффективных путей реализации стратегии

4) установление последовательности и срока достижения цели

5) оценка стратегии.

Цели и задачи инвестиционной стратегии

1) обеспечение достаточной инвест. поддержки высоких темпов развития

2) обеспечение максимальной доходности

3) обеспечение минимизации инвест. рисков

4) обеспечение оптимальной ликвидности инвестиций

5) обеспечение формирования достаточного объема инвест. ресурсов в соответствии с принятыми объемами

6) поиск путей ускорения реализации действующей инвест. программы, исходя из следующих мотивов:

- высокие темпы реализации каждого проекта способствуют ускорению экон. развития в целом

- чем быстрее реализован тот или иной проект, тем быстрее формируется чистый денежный поток и аморт. отчисления

- ускорение реализации инвест. программы сокращает сроки использования заемных средств

- быстрая реализация инвест. проектов способствует снижению уровня инвест. рисков, изменению конъюнктуры инвест. рынка и инвест. климата.

7) обеспечение финансового равновесия в процессе осуществления инвест. деятельности.

Основные принципы разработки инвест. стратегии.

В основе разработки инвест. стратегии лежат принципы Системы стратегического управления:

- принцип инвайронментализма – пр-тие рассматривается как определенная система полностью открытая для взаимодействия с факторами внешней инвест. среды. Открытость способствует к самоорганизации; в противовес- конституционализм – закрытая организация, деятельность которой не предполагает инвестиций и других взаимоотношений с внешней средой

- принцип соответствия – инвест. стратегия – это часть общей стратегии развития пр-тия, носит по отношению к ней подчиненный характер и должна быть с ней согласована

- принцип инвест. предприимчивости и коммуникабельности - данный принцип заключается в активном поиске эффективных инвестиционных связей по всем направлениям и формам инвестиционной деятельности, а также на различных стадиях инвестиционного процесса.

- принцип инвестиционной гибкости и альтернативности - нвестиционная стратегия должна быть разработана с учетом адаптивности к изменениям факторов внешней инвестиционной среды. Помимо прочего в основе стратегических инвестиционных решений должен лежать активный поиск альтернативных вариантов направлений, форм и методов осуществления инвестиционной деятельности, выбор наилучших из них, построение на этой основе общей инвестиционной стратегии и формирование механизмов эффективной ее реализации

- инновационный принцип - формируя инвестиционную стратегию, следует иметь в виду, что инвестиционная деятельность является главным механизмом внедрения технологических нововведений, обеспечивающих рост конкурентной позиции организации на рынке

- принцип минимизации инвестиционного риска – выбор направлений и форм инвестиций в зависимости от сочетания риска и доходности

- принцип компетентности - какие бы специалисты не привлекались к разработке отдельных параметров инвестиционной стратегии организации, ее реализацию должны обеспечивать подготовленные специалисты — финансовые менеджеры.

Инструмент реализации инвестиционной стратегии предприятия – это инвестиционный бюджет компании (ИБ) — план инвестиционной деятельности предприятия, отражающий капитальные затраты и долгосрочные финансовые вложения на бюджетный период. Вместе с инвестиционным бюджетом в целях повышения эффективности управления бизнесом составляется также целый комплекс форм внутреннего планирования, учета и отчетности по инвестиционной деятельности (база данных, обеспечивающая управленческий учет инвестиционной деятельности, отчеты об исполнении инвестиционных бюджетов и прочие формы). ИБ является финансовым обеспечением инвестиционной программы пр-тия и служит важным источником информации для разработки бизнес-плана в целом, планов производства на основе маркетинговых исследований и финансового плана.

Поиск по сайту: