Денежная теория цикла Мизеса

Теории цикла Л. фон Мизеса, который в 1912 г. опубликовал книгу «Теория денег и средств обращения». В ней он утверждал: когда управляемая Центральным банком банковско-кредитная система с частичным резервированием вступает на путь активного создания кредитов и депозитов, не обеспеченных реальными сбережениями, это провоцирует циклический, неконтролируемый рост денежной массы, искусственно понижает ставку процента, ведет к росту инвестиций, искусственному, неустойчивому «удлинению» производственных процессов, которые делаются чрезмерно капиталоемкими. Согласно Мизесу, усиление любого инфляционного процесса посредством кредитной экспансии рано или поздно стихийно и неумолимо порождает попятное движение и провоцирует кризис, который выявляет все инвестиционные ошибки, ведя к массовой безработице и вызывая необходимость ликвидации и размещения заново всех неверно инвестированных ресурсов. Для устранения экономических циклов Мизес предлагает создать банковскую систему со 100-процентным резервированием вкладов до востребования.

43.Неоклассическая теория цикла. Неоклассическая экономическая теория считает, что одной из фундаментальных причин механизма цикличности является процесс приспособления запаса капитала к условиям воспроизводства, которые сами, в свою очередь, меняются под воздействием в ходе этого приспособления. Предполагается, что между объектом ежегодно воспроизводимой стоимости («потоком»), с одной стороны, и ее накопленным к данному моменту («запасом») - с другой, существует некая «нормальная» или «равновесная», пропорция. До тех пор пока эта равновесная пропорция не нарушена, циклических колебаний быть не может. И наоборот. Если есть колебания, то это означает, что фактическая пропорция поток/запас отклоняется то в одну, то в другую сторону от своей нормальной величины. При этом происходят колебания, как производства, так и капитала. Вплоть до недавнего времени (и даже до сих пор) неоклассики склонны вообще отрицать закономерность регулярного повторения кризисов, объясняя их эклектическим набором внешних толчков. Суть цикла сводится к нарушению «нормальной», или «равновесной» пропорции запас/поток, т.е. направленного капитала и объема ежегодного производства. Однако для неоклассиков равновесие само по себе никакой особой «силой притяжения» не является. Оно возникает или утрачивается в ходе экономического развития в результате взаимодействия иных, более важных, более первичных, с их точки зрения, факторов. В качестве непосредственной причины накопления капитала неоклассики определяют прибыль. Накопление капитала шло бы равномерно и без колебаний, если бы объем прибыли, получаемый предпринимателями, был постоянным или рос постоянными темпами. Но этого не происходит в силу изменения уровня занятости и безработицы, а значит, и ставки заработной платы. Увеличение объема капитала, по мнению неоклассиков, потребует увеличение занятости, и, следовательно, понизит безработицу. Снижение же безработицы и увеличение ставки заработной платы понижает норму прибыли. Инвестирование сокращается, Это ведет к относительному уменьшению величины применяемого капитала, снижению занятости, а,значит, и к падению заработной платы и увеличению прибыли, процесс накопления набирает новую силу и т.д. Эта идея отражена в работах Дж. Хикса и Дж. Дьюзенберри В современных условиях неоклассические теории цикла основное внимание обращают на роль государства в возникновении кризисных явлений. Эти идеи были развиты Милтоном Фридменом и Анной Шварц. Проанализировав политику правительства США на протяжении 1896 – 1960 г.г. они обратили особое внимание на кризис 1929 – 1933 г.г. Анализ позволил выяснить закономерность между темпом предложения денег и темпом развития экономики. Согласно расчетам увеличение темпов предложения денег вызывает через 12-15 месяцев увеличение темпов экономического развития. Если же правительство начинает проводить политику, направленную на сокращение темпов эмиссии денег, то через 9-12 месяцев начинается спад в экономике. Это объясняется влиянием количества денег в экономике на размер богатства и стоимость портфеля активов субъектов. Таким образом, с точки зрения Фридмена экономические кризисы объясняются кредитно–денежной политикой государства, неравномерностью темпов эмиссии денег. Чтобы решить проблему кризиса, необходима постоянная политика в отношении эмиссии. Темпы эмиссии должны быть равны сумме темпов экономического роста страны в долгосрочном периоде и темпов ожидаемой инфляции.

Взаимосвязь темпа предложения денег и темпа экономического роста по Фридмену

Поиск по сайту: