Центральный банк государства и его функции. Цели и виды кредитно-денежной политики государства. Передаточный механизм кредитно-денежной политики и ее эффективность

Главное положение в кредитной системе занимает Центральный банк (ЦБ) – первый уровень банковской системы. Он является, как правило, государственным учреждением. Центральный банк выполняет следующие функции, являясь:1) эмиссионным центром страны – обладает монопольным правом выпуска банкнот, что обеспечивает ему постоянную ликвидность. 2) банкиром правительства – обслуживает финансовые операции правительства, осуществляет посредничество в платежах казначейства и кредитование государства. 3) банком банков – коммерческие банки являются клиентами Центрального банка, который хранит их обязательные резервы, что позволяет контролировать и координировать их внутреннюю и зарубежную деятельность, выступает кредитором последней инстанции для испытывающих затруднения коммерческих банков, предоставляя им кредитную поддержку путем эмиссии денег или продажи ценных бумаг; 4) межбанковским расчетным центром;

5) хранителем золотовалютных резервов страны 6) Центральный банк определяет и осуществляет кредитно-денежную (монетарную) политику – совокупность мероприятий денежной политики (регулирует, прежде всего, изменение денежной массы) и кредитной политики (нацелена на регулирование объема кредитов, уровня процентных ставок и других показателей рынка ссудных капиталов).

Ключевую роль в сфере проведения монетарной политики, которая рассчитана на краткосрочные периоды и ведется разными методами, играет Центральный банк.Проводя монетарную политику, Центральный банк стремится обеспечить благоприятные условия экономического роста и преследует следующие цели:

– регулирования темпов экономического роста;

– смягчения циклических колебаний на рынках товаров, капитала и рабочей силы;

– сдерживания инфляции;

– достижения сбалансированности платежного баланса страны.

Главным направлением кредитно-денежной политики Центрального банка являются операции на открытом рынке — купля или продажа Центральным банком государственных ценных бумаг, как правило, на вторичном рынке, так как подобная деятельность Центрального банка на первичном рынке носит инфляционный характер и ограничена или запрещена законом во многих странах.

Покупая ценные бумаги у частного лица или коммерческого банка, Центральный банк увеличивает резервы коммерческих банков, находящиеся на их корреспондентских счетах, соответственно растет денежная база. Получив дополнительные ресурсы, коммерческие банки увеличивают объемы выдаваемых кредитов, включается механизм кредитной эмиссии и сопровождающего ее мультипликативного расширения денежной массы. Если Центральный банк продает ценные бумаги, то процесс протекает в обратном направлении и происходит уменьшение денежной массы.

Учетно-процентная (дисконтная) политика состоит в регулировании размеров процентной ставки (дисконта), по которой Центральный банк предоставляет кредиты коммерческим банкам. Процесс кредитования коммерческих банков Центральным банком называется рефинансированием. Ставка, по которой Центральный банк выдает кредиты коммерческим банкам, называется учетной ставкой (если кредит в основном предоставляется в форме учета векселей) или ставкой рефинансирования (при других методах кредитования). Если Центральный банк поднимает ставку по кредитам, коммерческие банки вынуждены сократить объем заимствований, что в свою очередь ведет к повышению процентных ставок и сокращению кредитных операций. Предложение денег в экономике снижается. Снижение учетной ставки косвенно способствует росту денежной массы в обращении.

Центральный банк во многих странах имеет возможность непосредственно воздействовать на величину банковских резервов путем единовременного изменения нормы обязательных резервов для всех банковских учреждений. Обязательные резервы — это часть суммы депозитов, которую коммерческие банки должны хранить на специальных счетах в Центральном банке и не могут использовать для осуществления активных операций, и, прежде всего, кредитования. Они выполняют две функции. Во-первых, они должны обеспечивать необходимый уровень ликвидности коммерческих банков для бесперебойного выполнения платежных обязательств по возвращению депозитов вкладчикам и проведения расчетов с другими банками. Во-вторых, они являются инструментом Центрального банка для регулирования денежной массы.

Механизм проведения монетарной политики Центробанком заключается в следующем. Воздействуя различными методами на объем денежной массы и кредита, Центральный банк влияет на конечный совокупный спрос через ряд последовательных звеньев: денежная масса (предложение денег МS), норма процента (r), капиталовложения (I), совокупный спрос (AD), национальный доход (Y). Механизм воздействия монетарной политики на объем валового национального продукта (ВНП) в буквенном изображении имеет следующие связи: .

Поиск по сайту: