Пример применения модели Миллера - Орра

Например, предположим, что F = 150 д.е., k = 15% годовых, среднее квадратическое отклонение σ, сальдо дневного денежного потока равно 1000 д.е. Таким образом, относительная величина альтернативных затрат в расчете на день и дисперсия сальдо денежного потока составляют:

(1+k)³⁶⁰ – 1,0 =0,15,

(1+k)³⁶⁰ = 1,15,

1+ k = 1,00039,

k = 0,00039,

σ² = 1000² = 1000000.

Затем предположим, что, по мнению руководства предприятия, нижний предел L можно установить равным нулю, поскольку предприятие в состоянии осуществить продажу ценных бумаг или получить ссуду в короткое время. Подставляя эта величины в формулы, определяем Z, Н и средний остаток средств на счете:

Поиск по сайту: