Этап 8. Выбор эффективных форм регулирования среднего остатка денежных активов

Такое регулирование проводится для обеспе­чения постоянной платежеспособности предприятия и уменьшения расчетной максимальной и средней потребности в остат­ках денежных активов.

Основным методом здесь является корректировка потока предстоящих платежей, которая включает:

· изучение диапазона колебаний остатка денежных активов предприятия в разрезе отдельных месяцев или декад (проводится на основе плана (бюджета) поступления и расходования средств в предстоящем квартале). Устанавливаются значения минимального, максимального и среднего остатка денежных активов в плановом периоде. Данные значения также можно рассчитать на основе зарубежных методик, указанных ранее (модель Баумоля, модель Миллера-Орра, модель Стоуна, имитационное моделирование по методу Монте-Карло и др.)

· регулирование декадных сроков расходова­ния денежных средств (в увязке с их поступлениями), что позволяет минимизировать остатки денежных активов в рамках каждого месяца и по кварталу в целом.

· оптимизация значений остатков денежных активов с учетом предусматриваемого размера их страхового остатка.

Иностранные исследователи также предлагают ряд методов для сокращения размера необходимого минимума средств на счете. К ним относятся:

· синхронизация денежных потоков;

· использование денежных средств в пути;

· ускорение денежных поступлений;

· пространственно-временная оптимизацию банковских расчетов;

· контроль выплат.

Этап 9. Обеспечение рентабельного использования временно свободного остатка денежных активов.

Высвобожденная в процессе реализации предыдущего этапа сумма денежных активов реинвестируется в краткосрочные финансовые инструменты или в другие виды активов. Это обеспечивает минимизацию уровня потерь альтернативного дохода в процессе хранения денежных активов и их противоинфляционную защиту. К числу основных мероприятий на этом этапе относятся:

· согласование с банком условий текущего хранения остатка денежных активов с выплатой депозитного процента по средней сумме этого остатка;

· использование краткосрочных денежных инструментов инвестирования для временного хранения страхового и инвестиционного остатков денеж­ных активов;

· использование высокодоходных фондовых инструментов для инвестирования резерва и свободного остатка денежных активов, но при условии достаточной ликвидности этих инструментов на финансовом рынке.

·

Поиск по сайту: