Шаг 1: Идея

Торговая система начинается с идеи. Правила, образующие стратегию, должны быть изложены последовательно. Стратегия, может быть, простой или сложной, какой вы пожелаете. В конечном счете, простота или сложность стратегии не имеют значения. Что действительно имеет значение, это то, что бы Ваша стратегия зарабатывала деньги.

Все торговые системы лежат в рамках, какой-либо из рыночных теорий. Нам не стоит смешивать в одном торговом методе приемы из разных рыночных теорий, так как в основе каждой теории лежит некая философия, некая идеология, которая объясняет рыночные движения. И если мы будим объединять подходы, то столкнемся с противоречиями именно психологического плана, которые, работая на разрыв нашей личностной целостности, не позволят уверенно работать в долгосрочной перспективе, а значит, мы не сможем планировать свои расходы на основании доходов от трейдинга. А лишь получать некоторые эмоции того же характера, как и от игры в казино.

Давайте рассмотрим пример. Перед открытием позиции мы определяем точку, в которой закроем позицию с убытком, так называемый стоп-лосс. Разность между точкой входа в позицию, покупкой, и точкой выхода по стопу, умноженное на количество лотов, есть начальный риск или R, вне зависимости от того, в каких единицах мы определяем уровень стопа в рублях или процентах. Доход мы тоже можем определять в единицах риска на акцию, или R. В терминах R основной принцип спекуляций будет гласить: давать прибылям расти, убытки резко ограничивать. Например, какой-то величиной R. Математическое ожидание в R будет означать, сколько мы выиграем или проиграем в среднем за одну сделку на единицу риска. Для того чтобы вычислить математическое ожидание в R, мы должны записать результаты наших сделок в таблицу со следующими столбцами:

Прибыль или убыток должны учитывать комиссию брокеру и проскальзывание. R вычисляется делением второго столбца на третий. Теперь, для вычисления математического ожидания достаточно просуммировать значения четвертого столбца, и разделить полученное значение на число сделок.

Рассмотрим в качестве примера простую и знакомую каждому инвестору торговую систему "Parabolic" Уэллеса Уайлдера со стандартными значениями параметров. "Parabolic" является разворотной (т.е. всё время находящейся в длинной или короткой позиции) трендоследящей системой, генерирующей торговые сигналы при пересечении ценами динамических уровней поддержки/сопротивления, названных Уайлдером SAR (stopandreverse), и рассчитываемых с учётом времени нахождения в позиции и значения фактора ускорения.

И протестируем эту систему.

Полученные данные можно исследовать средствами Excel. Гистограмма кратных R наглядно отражает философию следования за тенденцией. Легко видеть, что большинство сделок имеет убыток от одного до двух R (медиана -1.35, число прибыльных сделок 37%), имеется две сделки с убытками, превышающими 10 R, и пятнадцать сделок, прибыль в которых превышает 10 R. Гистограмма искривлена вправо (асимметричность 3.46). При этом прибыль от одной сделки составляет 53.15 R! Математическое ожидание в этом примере составляет 0.24 R, т.е. на каждый рубль риска мы в среднем ожидаем получить 1.24 рубля.

Распределение Кратных R.

Теперь о главном. На рынке есть основной принцип - позволять прибыли расти, ноубытки резко ограничивать. Большинство людей действует прямо противоположно этому правилу: они позволяют убыткам расти, но быстро закрывают свои прибыльные позиции. Практически все разорившиеся игроки убеждены, что умение прогнозировать движения цен является самым главным для заработков на рынке. Выигрыш в конкретной сделке для них означает подтверждение своих прогностических способностей. Но вся правда заключается в том, что успешная работа на рынке не имеют ничего общего с прогнозированием. Рынок невозможно прогнозировать, но чтобы зарабатывать на рынке, прогнозировать движение цен не нужно.

Самое главное, чтобы доход от наших прибыльных сделок был больше убытков по проигрышным сделкам. При этом соотношение проигрышей и выигрышей такое же, как у подбрасывания монеты!

Что же обеспечивает неизбежность прибыли на Вашем счету. Этот секрет прост и давно известен. Раньше его называли преимуществом казино, теперь положительным математическим ожиданием. Это то количество денег, которое зарабатывается в среднем за одну сделку. Эта величина называется математическим ожиданием. Математическое ожидание есть сумма произведений вероятностей выигрышей, умноженных на величину выигрышей, минус сумма произведений вероятностей проигрышей, умноженных на величину проигрышей:

E = (Вероятность выигрыша * величину выигрыша) - (Вероятность проигрыша * величину проигрыша)

В упрощенном виде математическое ожидание можно оценить, как вероятность выигрыша, умноженная на средний выигрыш, минус вероятность проигрыша, умноженная на средний проигрыш.

Предположим, что у нас 50% прибыльных сделок и 50% убыточных сделок. Если мы разместим на графике с правой стороны свои прибыльные сделки, а с левой убыточные, то уведем разницу их величин. И если вычтем из прибыльных сделок убыточные сделки, то получим наш доход.

50% прибыльных сделок	50% убыточных сделок
% РИСКА

Ошибочно думать, что если Вы делаете большое количество прибыльных сделок, то обязательно будите при прибылях. Торговые методы с высокой вероятностью выигрышных сделок могут иметь отрицательное математическое ожидание. Это означает, что рано или поздно Вы потеряют все деньги.

На рисунки приведенном выше для иллюстрации «неизбежности дохода» взято соотношении количества прибыльных и убыточных сделок 50 на 50 процентов. Это правило не является строгим. Скорее надо говорить о зависимости соотношений количества сделок и соотношения средних величин прибыльных и убыточных сделок.

Данная зависимость хорошо просматривается на графике. На практике, в торговых методиках, имеющих положительное математическое ожидание, получается вот такая зависимость: если количество прибыльных сделок меньше убыточных, то размер средний прибыльной сделки порой в несколько раз превышает размер средний убыточной сделки. И на оборот, если больше прибыльных сделок, то размер средний прибыльной сделки, как правило, ненамного превышает размер средний убыточной сделки, а порой они равны.

Теперь мы выяснили основные параметры, определяющие нашу торговлю. Это количество прибыльных сделок в процентах к общему количеству сделок. Количество убыточных сделок в процентах от количества всех сделок. Величина средний прибыльной сделки в процентах от суммы счета и величина средний убыточной сделки в процентах от суммы счета. Последние два значения лучше представить в виде отношения величины прибыльной сделки к величине убыточной. Данный коэффициент получается после деления величины средний прибыльной сделки на величину средний убыточной сделки. Если этот коэффициент больше единице, то мы на правильном пути.

Для работы над созданием системы понадобятся еще дополнительные статистические показатели.

Количество сделок – полное количество операций (считается только число закрытых на конец анализируемого периода сделок).

Полная прибыль – накопленная прибыль в процентах от первоначальных вложений. Показатель полной прибыли требуется для оценки Вашей результативности. Если Ваш доход за вычетом налога за год составит сумму меньшую дохода по депозитам в банке, то надо улучшать вашу торговлю или размещать деньги в банке.

Максимальная прибыль за одну сделку – максимальная прибыль (в процентах), полученная в одной сделке. Показатель максимальной прибыли за одну сделку покажет нам, что если одна самая прибыльная сделка принесла нам больше половины прибыли, то для дальнейшего анализа нам надо исключить эту сделку из наших расчетов. Если, после исключения самой прибыльной сделки из расчетов, наш счет ушел в отрицательную зону, это значит, что и притом, что у нас есть текущая прибыль, мы все равно находимся в зоне риска и в будущем можем только терять деньги.

Средняя прибыль на одну сделку – отношение полной прибыли (в процентах) к количеству сделок.

Доля прибыльных сделок – процентное отношение количества прибыльных сделок к полному количеству сделок.

Максимальное падение капитала – наибольшие совокупные потери за анализируемый период (см. поясняющий рис. ниже).

Показатель максимального падения капитала говорит о том, насколько Ваша торговля устойчива. Надо понимать, что если Ваш капитал упал на 50%, то для того, чтобы вернуть свои кровные сбережения, Вы должны удвоить капитал, то есть заработать целых 100%. Большое падение капитала трудно выдержать психологически. Если у Вас случаются большие просадки капитала, то рано и поздно Вы, скорей всего, откажитесь от работы на фондовом рынке, несмотря на полученные Вами итоговые результаты.

Среднее падение капитала - среднее совокупное потеря за анализируемый период.

Продолжительность максимального падения капитала – время, потребовавшееся для восстановления счета из максимального падения.

Максимальная продолжительность падения капитала – максимальное время, потребовавшееся для восстановления счета.

Максимальный убыток за одну сделку – максимальный убыток, понесенный в одной сделке.

Средний убыток на одну сделку – отношение совокупных убытков (в процентах) к количеству сделок.

Максимальная отрицательная серия – длина максимальной серии отрицательных сделок. Показатель максимального убытка за одну сделку и показатель максимальной серии отрицательных сделок потребуются нам на практике в будущем. Если учесть, что в дальнейшем у нас будут и максимально убыточные сделки, и серия из подряд идущих убыточных сделок, то мы, анализируя историю, будем готовы к любому плохому развитию событий. Если ситуация будет только ухудшается, то это говорит о неустойчивости Вашей торговли к изменениям рынка.

Доля убыточных сделок – процентное отношение количества убыточных сделок к полному количеству сделок.

Если подытожить все вышесказанное можно резюмировать, что для достижения положительного финансового результата на фондовом рынке нужно создать игру, с положительным математическим ожиданием и играть в нее как можно дольше. В нашем случае игра — это торговый метод с четкими правилами открытия и закрытия позиции. Как и в любой игре, игрокам нельзя жульничать и нарушать правила игры, иначе не будет игры, так и в трейдинге нужно следовать своему торговому методу не отклоняясь от него. То есть выполнять все торговые сигналы, в этом случае мы можем назвать свой торговый метод – Механической торговой системой (МТС).

Чем «просто торговый метод» отличается от «механической торговой системы» (МТС)?

Общие черты:

- МТС и торговый метод в своей основе имеют торговую идею, на которой, собственно говоря, и зарабатываются деньги.

- МТС и торговый метод позволяют однозначно сказать, когда входить и когда выходить из рынка, т.е. они предполагают инструментарий анализа рынка.

- МТС и торговый метод включают в себя жесткие правила контроля за риском.

Различия:

- При торговле МТС не допускаются никакие отклонения от единожды формализованных правил. Торговый метод же позволяет видоизменять и подстраивать методику под текущее состояние рынка. При использовании торгового метода вы можете немного интуитивно задерживать вход/выход из позиции, требуя подтверждений и пытаясь увеличить свой доход или снизить риск. При использовании торгового метода вы можете переключаться между стратегиями выхода в соответствии с вашими представлениями о рынке. Здесь можно подключить интуицию и чувство рынка. В то же время, если человек не обладает достаточным опытом и пониманием работы рынка, изначально прибыльная сделка может превратиться в убыточную.

Очевидно, что следование той или иной методологии работы на рынке имеет свои преимущества и недостатки.

Преимущества МТС:

· Способность торговать на большем количестве рынков, затрачивая минимально необходимые усилия. Как следствие, возможность получать преимущества за счет различных типов диверсификации и управления капиталом.

· Низкая эмоциональная нагрузка в процессе торговли.

· Более адекватная оценка параметров системы, как в процессе тестирования, так и в процессе торговли. Это позволяет достоверно выяснить слабые места системы и вовремя скорректировать их.

Недостатки МТС:

· Недостаточная гибкость в реагировании на рыночные изменения.

· Невозможность формализации определенных рыночных моделей.

Преимущества Торгового метода:

· Более гибкая адаптация торгового метода к текущей рыночной ситуации.

Недостатки Торгового метода:

· Высокая трудоемкость процесса торговли.

· Высокая эмоциональная нагрузка.

· Высокая трудоемкость торговли диверсифицированным портфелем и, как следствие, невозможность использования преимуществ диверсификации.

· Некорректность данных при тестировании модели, следовательно, высокая вероятность расхождения результатов, полученных на этапе тестирования и в процессе торговли.

· И самый главный недостаток – это визуальное распознавание графиков. Человек очень часто видит то, что ему хочется, а не то, что есть на самом деле.

Выбор между торговым методом и механической торговой системой человек делает сам.

Поиск по сайту: