Анализ ликвидности и оценка платежеспособности ООО « » за период 2003-2005гг

Одним из показателей, характеризующих финансовое состояние предприятия, является его платежеспособность, то есть возможность наличными денежными ресурсами своевременно погасить свои платежные обязательства.

Анализ платежеспособности необходим не только для предприятия с целью оценки и прогнозирования финансовой деятельности, но и для внешних инвесторов (банков). Прежде чем выдавать кредит, банк должен удостовериться в кредитоспособности заемщика. То же должно сделать и предприятие, если оно хочет вступить в экономические отношения с другим предприятием.

Оценка платежеспособности осуществляется на основе характеристики ликвидности текущих активов, то есть времени, необходимого для превращения их в денежную наличность. Понятия платежеспособности и ликвидности очень близки, но второе более емкое. От степени ликвидности баланса зависит платежеспособность. В то же время ликвидность характеризует не только текущее состояние расчетов, но и перспективу.

Анализ ликвидности баланса заключается в сравнении средств по активу, сгруппированных по степени убывающей ликвидности, с краткосрочными обязательствами по пассиву, которые группируются по степени срочности погашения.

В зависимости от степени ликвидности средств, то есть скорости превращения в денежные средства, активы предприятия разделяются на следующие группы:

А1- наиболее ликвидные активы (денежные средства и краткосрочные финансовые вложения предприятия);

А2 – менее ликвидные активы (дебиторская задолженность);

А3 – медленно реализуемые активы (запасы и затраты);

А4 – труднореализуемые активы (внеоборотные активы).

Пассивы баланса группируются по степени срочности их оплаты:

П1- наиболее срочные обязательства (кредиторская задолженность, ссуды, не погашенные в срок);

П2 – краткосрочные пассивы (краткосрочные кредиты и займы);

П3- долгосрочные пассивы (долгосрочные обязательства предприятия);

П4 – постоянные пассивы (собственный капитал и резервные фонды предприятия).

Значения вышеприведенных группировок представлены в табл. 2.4.

Таблица 2.4.

Перегруппированная структура баланса по степени ликвидности

ООО «» за анализируемый период 2003-2005гг.

Для определения ликвидности баланса следует сопоставить итоги приведенных групп по активу и пассиву. Баланс считается абсолютно ликвидным, если имеют место соотношения:

А1≥П1, А2≥П2, А3≥П3, А4≤П4.

Как видно из таблицы 2.4., для ООО «» первое и четвертое неравенство выполняется в 2003-2004гг., в 2005г. - знак противоположный зафиксированному. Таким образом, можно сделать вывод, что баланс является ликвидным только в 2003-2004гг.

Для оценки платежеспособности рассчитывают следующие показатели ликвидности:

- коэффициент текущей ликвидности (текущее отношение);

- коэффициент ”критической” (быстрой) ликвидности;

- коэффициент абсолютной ликвидности.

Коэффициент текущей ликвидности рассчитывается как отношение итога раздела II актива баланса за вычетом расходов будущих периодов к итогу раздела III пассива баланса. Теоретически достаточным является значение этого показателя в пределах 2, но в зависимости от форм расчетов, скорости оборачиваемости оборотных средств, продолжительности производственного цикла эти значения могут быть и существенно ниже, но они оцениваются положительно при величине, большей единицы.

Коэффициент “критической” ликвидности исчисляется как отношение денежных средств, легкореализуемых ценных бумаг и дебиторской задолженности (строки 230, 240, 250, 260) к сумме текущих пассивов. Теоретически его величина считается достаточной при уровне 0,7 – 0,8. Этот коэффициент может быть рассчитан и как отношение текущих активов, за вычетом производственных запасов и затрат, к текущим пассивам. В этом случае к ликвидам относятся и готовая продукция и отгруженные товары.

Коэффициент абсолютной ликвидности рассчитывается как отношение денежных средств, легкореализуемых ценных бумаг к текущим пассивам. Теоретически этот показатель считается достаточным, если его величина больше 0,2 – 0,25.

Рассчитаем данные показатели ликвидности за три года (табл. 2.5.).

Таблица 2.5.

Динамика показателей ликвидности ООО «» за 2003-2005гг.

Продолжение таблицы 2.5.

Коэффициент абсолютной ликвидности показывает, какую часть краткосрочной задолженности предприятие может погасить в ближайшее время. Так, в 2003г. показатель составлял 0,20, а это значение соответствует требованиям нормативного значения, следовательно, можно говорить о снижении времени задержки удовлетворения требований кредиторов. А вот в 2004г. наблюдается увеличение на 0,44, в 2005г. по сравнению с 2004г. снижение на 0,27.

Коэффициент критической ликвидности характеризует ожидаемую платежеспособность предприятия на период, равный средней продолжительности одного оборота дебиторской задолженности. Так, в 2003г. значение данного показателя составило 0,43, к 2004 году оно увеличилось на 0,32 и составило 0,75. В 2005г. по сравнению с 2004г. наблюдается снижение на 0,11.

Коэффициент текущей ликвидности показывает платежные возможности предприятия, оцениваемые при условии не только своевременных расчетов с дебиторами и благоприятной реализации готовой продукции, но и продажи в случае нужды прочих элементов материальных оборотных средств.

Так, в 2004г. данный показатель составлял 0,80%, а это на 0,35 больше, чем в 2003г., но к 2005г. – снизился на 0,30 по сравнению с 2004г. Значения данного коэффициента на протяжении всего анализируемого периода не соответствуют нормативному ограничению.

Поиск по сайту: