 |
АвтоАвтоматизацияАрхитектураАстрономияАудитБиологияБухгалтерияВоенное делоГенетикаГеографияГеологияГосударствоДомДругоеЖурналистика и СМИИзобретательствоИностранные языкиИнформатикаИскусствоИсторияКомпьютерыКулинарияКультураЛексикологияЛитератураЛогикаМаркетингМатематикаМашиностроениеМедицинаМенеджментМеталлы и СваркаМеханикаМузыкаНаселениеОбразованиеОхрана безопасности жизниОхрана ТрудаПедагогикаПолитикаПравоПриборостроениеПрограммированиеПроизводствоПромышленностьПсихологияРадиоРегилияСвязьСоциологияСпортСтандартизацияСтроительствоТехнологииТорговляТуризмФизикаФизиологияФилософияФинансыХимияХозяйствоЦеннообразованиеЧерчениеЭкологияЭконометрикаЭкономикаЭлектроникаЮриспунденкция
Окончательные данные и основные финансовые показатели
Окончательные данные баланса предприятия на 2002 год и отчет о прибылях и убытках того же года представлен в таблицах 2.33 – 2.34. Единственным отличием приведенных ниже таблиц будут краткосрочные вложения в инвестиции.
Таблица 2.33. Прогнозный отчет о прибылях и убытках на 2002 год.
| Показатели в млн.у.е. | Обозначение | Окончательные данные 2002 |
| Выручка | S | 4590,00 |
| Операционные затраты без амортизации | 3037,50 | |
| Амортизация материальных и НМА | Am&Depr | 162,00 |
| Операционные затраты всего | COGS | 3199,50 |
| Прибыль до выплаты процентов, уплаты налогов (EBIT или операционные доходы) в млн.у.е | EBIT | 1390,50 |
| Проценты к уплате | Int | 88,00 |
| Прибыль до уплаты налогов | 1302,50 | |
| Налоги (40%) | T | 494,95 |
| Чистая прибыль до выплаты дивидендов по привилегированным акциям | NP | 807,55 |
| Дивиденды по привилегированным акциям | Div_p | 8,00 |
| Чистая прибыль | NP* | 799,55 |
| Дивиденды по обыкновенным акциям | Div_c | 62,10 |
| Прирост нераспределенной прибыли | 737,45 | |
| Дивиденды/ обык акциям | 1,38 | |
| Кол-во акциий | Ne | 45,00 |
Таблица 2.34. Прогнозный баланс предприятия на 2002 год.
| Активы, в млн.у.е. | Обозначение | Окончательные данные 2002 |
| Денежные средства и их эквиваленты (cash) | CA | 148,581 |
| Краткосрочные инвестиции | CA | 72,42 |
| Дебиторская задолженность | CA | 506,25 |
| МПЗ | CA | 830,25 |
| Текущие (оборотные, краткосрочные) активы, итого | CA | 1557,51 |
| Чистая стоимость зданий и оборудования (CapEx) | CapEx | |
| Всего активов | TA | 2907,51 |
| Обязательства и собственный капитал, млн.у.е. | Обозначение | |
| Задолженность перед поставщиками | CL | |
| Векселя к оплате | CL или D | 110,0 |
| Задолженность перед персоналом | CL | 189,0 |
| Краткосрочные обязательства, всего | CL | 380,0 |
| Долгосрочные облигации | D | 800,0 |
| Обязательства, всего | 1180,0000 | |
| Привилегированные акции (400 тыс. акций) | D или E | 40,0 |
| Обыкновенные акции (50 млн. акций) | E | 130,0 |
| Нераспределенная прибыль (*) | E | 1557,51 |
| Обыкновенный собственный капитал, всего | E | 1727,5100 |
| Всего пассивов | 2907,51 |
В таблице 2.35 приведены ключевые показатели.
Таблица 2.35. Ключевые показатели.
| Исходные данные: | Обозначение | Прогноз 2002 | Ср. по отрасли | |
| Операционные затраты (без амортизации) / выручка в % | 66,2% | 66,2% | 87,1% | |
| Отношение дебиторской задолженности к выручке, % | 11,0% | 11,0% | 10,0% | |
| Отношение запасов к выручке, % | 18,1% | 18,1% | 11,1% | |
| Результаты расчета модели в млн. у.е: | ||||
| Чистая операционная прибыль после уплаты налогов NOPAT | NOPAT=EBIT(1-%T) | 834,3 | ||
| Чистый операционный оборотный капитал = Операционные оборотные активы - Краткосрочные операционные обязательства | NOWC | 900,1 | 1215,1 | |
| Общий операционный капитал, предоставленный инвесторами (IC) в млн. у.е. | IC=СapEx+NOWC | 1900,1 | 2565,1 | |
| Свободный денежный поток FCF (2-й способ) | FCF=NOPAT-net_Inv | 193,5 | 169,3 | 665,0 |
Продолжение таблицы 2.35.
| Необходимые дополнительные фонды | 0,0 | -72,4 | ||
| Коэффициенты | ||||
| К-т текущей ликвидности = (ДС+Дебиторская задолженности)/Текущие обязательства | Quick ratio | 3,55 | 3,91 | 4,20 |
| Оборот материально-производственных запасов = Выручка/Запасы | доли | 5,53 | 5,53 | 9,00 |
| Срок оборота дебиторской задолженности=Дебиторская задолженности/(Годовая выручка/360) | дни | 39,70 | 39,71 | |
| Оборот активов ТАТ=Выручка/Активы | TAT | 1,61 | 1,63 | 1,80 |
| К-т левереджа (плечо, мультипликатор капитала)=Задолженность/Активы | Всего задолженность/ активы | 53% | 42% | 40% |
| Рентабельность продаж ROS=Чистая прибыль/Выручка | ROS=NP/S | 16,9% | 17% | 5,0% |
| Рентабельность активов ROA=Чистая прибыль/Активы | ROA=NP/А | 27,6% | 28% | 9,0% |
| Рентабельность собственного капитала ROE= Чистая прибыль/Собственный капитал | ROE=NP/E | 60,6% | 48% | 15,0% |
| Рентабельность инветиронного капитала ROIC= NOPAT/Инвестированный капитал | ROIC=NOPAT/IC | 32,5% | 33% | 11,40% |
| Отношение NOWC к выручке | NOWC/S | 26,5% | 26% |
NOPAT существенно увеличился в прогнозном варианте, что явилось следствием более существенного прироста выручки по сравнению с операционными затратами. Также возросли NOWC и IC, что свидетельствует о превышении прироста активом над пассивами в относительном выражении. Свободный денежный поток уменьшился.
Поиск по сайту: