АвтоАвтоматизацияАрхитектураАстрономияАудитБиологияБухгалтерияВоенное делоГенетикаГеографияГеологияГосударствоДомДругоеЖурналистика и СМИИзобретательствоИностранные языкиИнформатикаИскусствоИсторияКомпьютерыКулинарияКультураЛексикологияЛитератураЛогикаМаркетингМатематикаМашиностроениеМедицинаМенеджментМеталлы и СваркаМеханикаМузыкаНаселениеОбразованиеОхрана безопасности жизниОхрана ТрудаПедагогикаПолитикаПравоПриборостроениеПрограммированиеПроизводствоПромышленностьПсихологияРадиоРегилияСвязьСоциологияСпортСтандартизацияСтроительствоТехнологииТорговляТуризмФизикаФизиологияФилософияФинансыХимияХозяйствоЦеннообразованиеЧерчениеЭкологияЭконометрикаЭкономикаЭлектроникаЮриспунденкция

Анализ взаимосвязи коэффициентов на основе методики факторного анализа прибыли Дюпон и прогноз роста с помощью соотношений

Читайте также:
  1. A) анализ и самооценка собственных достижений
  2. B) подготовка, системно построенная с помощью методов-упражнений, представляющая по сути педагогический организованный процесс управления развитием спортсмена
  3. B) целостным порядком взаимосвязи различных сторон подготовки
  4. C. моделирование потока прибыли
  5. C. прогнозирование потока прибыли и ее элементов
  6. E) Обратиться за помощью к России
  7. E) отставали от роста добывающих отраслей
  8. E) простагландин Е1.
  9. FMEA –анализа
  10. I. Анализ конечных результатов нового учебного года
  11. I. Анализ платежеспособности и ликвидности.
  12. I. Анализ состояния туристской отрасли Республики Бурятия

 

В таблице 2.14 представлена структура взаимосвязи ROA с ROS и коэффициентом оборачиваемости активов. В таблице 2.15-2.17. двух, трех и пятичленная модель Дюпона.

 

 

Таблица 2.14. Структура взаимосвязи ROA c ROS и TAT.

 

Структура взаимосвязи          
 
Рентабельность активов ROA=NP/TA   Рентабельность продаж ROS=NP/S   Оборачиваемость активов ТАТ=S/TA
  Чистая прибыль /Активы=   Чистая прибыль / Выручка   Выручка/Активы
ROA=ROS*TAT, где ROS=(EBIT-T-Int)/S, TAT=S/TA, ТА=IC=E+D 27,4% = 16,9% x 1,62
       

 

Таблица 2.15. Двухчленная модель Дюпона

 

         
Рентабельность собственного капитала ROE=NP/E   Рентабельность активов ROA=NP/TA   Мультипликатор капитала
Чистая прибыль /Собственный капитал=   Чистая прибыль /Активы=   Активы /собственный капитал =TA/E
60,6% = 27,4% x 2,21

 

Таблица 2.16. Трехчленная модель Дюпона

 

             
Рентабельность собственного капитала ROE   Рентабельность продаж ROS=NP/S   Оборачиваемость активов ТАТ=S/TA   Мультипликатор капитала
Чистая прибыль /Собственный капитал=   Чистая прибыль / Выручка   Выручка/Активы   Активы /собственный капитал=TA/E
60,6% = 16,9% x 1,62 x 2,21

 

Таблица 2.17. Пятичленная модель Дюпона

 

                     
Рентабель-ность собствен- ного капитала ROE   Операцион- ная рентабель-ность ROS'   Бремя процентов IB   Налоговое бремя   Оборачиваемость активов ТАТ=S/TA   Мульти-пликатор капитала
Чистая прибыль /Собствен- ный капитал=   Операцион-ная прибыль EBIT / Выручка S   EBT/EBIT   NP/EBT   Выручка/ Активы   Активы / Собствен-ный капитал=TA/E
60,6% = 30,3% x 0,91 x 0,61 x 1,63 x 2,21

 

Проанализируем представленные выше таблицы. Методика Дюпон позволяет понять как оборот активов, рентабельность продаж и леверидж влияют на рентабельность собственного капитала.

Из таблицы 2.2. видно, что чистая прибыль составила в 2001 году 576 млн. у.е., а выручка – 3400 млн. у.е. Следовательно, ROS равнялась 16,9%. Данное значение на много превышает среднее значение по отрасли (5%). Коэффициент оборачиваемости активов равняется 1,62. Следовательно, компания получила прибыль 27,4% от суммы своих активов. Мультипликатор капитала равняется 2,21. Это позволяет нам получить значение ROE в размере 60,6%. Данный показатель увеличился за последний отчетный период в 4 раза. Данный факт говорит о благоприятном развитии предприятия.

 


1 | 2 | 3 | 4 | 5 | 6 | 7 | 8 | 9 | 10 | 11 | 12 | 13 | 14 |

Поиск по сайту:

Все материалы представленные на сайте исключительно с целью ознакомления читателями и не преследуют коммерческих целей или нарушение авторских прав. Студалл.Орг (0.004 сек.)