ПІДВІЩЕННЯ ІНВЕСТИЦІЙНОЇ ПРИВАБЛИВОСТІ ПП «КОРАЛ»

3.1. Оцінка фінансового стану підприємства за системою “Дюпон”

Система “Дюпон” показує взаємозв’язок між прибутком на інвестований капітал, обіговістю активів, чистим доходом та часткою кредитного капіталу. Використовуючи схему приведену в першому розділі даної роботи проведемо оцінку фінансового стану підприємства. Дані для оцінки за даною системою приведені в таблиці 3.1.

Таблиця 3.1

Показники оцінки фінансового стану за системою “Дюпон”

Оцінка фінансового стану за системою “Дюпон” показує, що підприємство має стійкий фінансовий стан і прибуток на власний капітал зростає в динаміці від 0.11 в 2006 році до 0.27 в 2010 році, що свідчить про успішну роботу підприємства.

Якщо розглядати оцінку фінансового стану підприємства по окремим його частинам, то можна зробити наступні висновки.

Оцінка показників прибутковості продажів показав, що динаміка прибутку має циклічний характер. Так, коефіцієнт прибутковості продажів з 2006 по 2009 рік зменшувався від 0.04 до 0.01. А в 2010 році його ріст до 0.02, тобто на 1 грн. реалізованої продукції припадає 0.01 грн. прибутку. Тобто, керівники підприємства розглянули недоліки в роботі і внесли корективи для покращення його роботи.

Коефіцієнт активності активів до 2009 року зростає в динаміці від 2.7 в 2006 році до 8.6 в 2008 році. В 2009 році відбувається його зниження до в основному з різким зростанням вартості активів і не відпрацьованою політикою в області зростання прибутку. Але вже в наступному році йде підвищення даного показника на 37.9%, тобто до рівня 9.1.

Зниження рентабельності активів в динаміці пов’язана зі зниженням показника прибутковості продажів в 2007-2008 роках та коефіцієнта активності активів в 2009 році.

3.2. Моніторинг інвестиційної привабливості підприємства

Під інвестиційною привабливістю підприємства розуміється доцільність вкладення в нього вільних коштів. Вона аналізується зовнішніми суб’єктами з метою вибору найкращого варіанта вкладання вільних коштів. Але й кожен господарюючий суб’єкт повинен виявити свої можливості для залучення зовнішніх інвестицій. Тому оцінка інвестиційної привабливості аналізується у внутрішньому і зовнішньому фінансовому аналізі. Для аналізу використовується певна система показників, яка відображає структуру активів підприємства, джерел їх формування, ліквідність і фінансову стійкість, якість прибутку, дохідність і оберненість капіталу. Для оцінки підприємства за даною системою використовуються динаміка показників за 5 років.

Показники інвестиційної привабливості приведені в таблиці 3.2.

Оцінка інвестиційної привабливості підприємства за наведеними показниками дає наступні дані.

Оцінка структури джерел формування активів показує, що основним джерелом формування майна підприємства є власний капітал. За 2006 рік його доля в структурі пасивів склала 89,97%. За 2007 рік його доля дещо зменшилась (на 1,21%) і склала 88,76%. Це пов’язано з ростом позичкових коштів. За 2008 рік його доля в структурі дещо збільшилась (на 1,01%) і склала 89,77%. В 2009 році наглядається зниження долі власного капіталу і зростання позичкового.

Негативно це можна розглядати зі сторони банків і зі сторони інвесторів, адже вони зацікавлені в більшій долі власних коштів у підприємства, що знижує фінансовий ризик. Але для підприємства, при умові, що позичені кошти отримані під менший відсоток, ніж економічна рентабельність підприємства, це дає змогу розширити виробництво і підвищити дохідність власного капіталу

В 2010 році основним джерелом формування майна підприємства є власний капітал. Доля власного капіталу в структурі пасивів в цьому році дещо збільшилась (на 9.84 %) і склала 66.98 %. Така структура джерел формування майна підприємства є відзнакою фінансової стійкості підприємства.

Розглянемо тепер вплив позичкових коштів на формування майна підприємства. За 2006-2007 роки вони складають незначну частину в структурі майна підприємства, порівняно з власним капіталом, відповідно 10,03% та 6,18%. І в формуванні вартості майна складають лише 18,56%, в той час як власний капітал – 81,44%.

За 2008рік вони складають незначну частину в структурі майна підприємства, відповідно 10,22%. Майже половину позичкових складає цільове фінансування – 4,41%.

Таблиця 3.2

Показники інвестиційної привабливості ПП «Корал»

Продовження таблиці 3.2

Продовження таблиці 3.2

Порівняно з 2008 роком в 2009 році відбувається різкий ріст позичкових коштів на 94,7 тис. грн. (або на 37,04%). І майже на половину, а точніше на 42,86%, формування майна підприємства відбувається за рахунок позичкових коштів. В 2010 році доля позичкових коштів дещо знизилась (на 9.84 %) і склала 33.02 %.

В структурі сукупних активів підприємства необоротні активи займають незначну частину: в 2006 році – 22,84%, в 2007 році – 20,19%. Це говорить про те, що підприємство має “легку” структуру активів, що свідчить про мобільність майна підприємства. Також необхідно відмітити, що попередньо з попереднім, в 2007 році доля необоротних активів в майні підприємства знизилась на 2,65%. Такі зміни сприяють оборотності.

Вартість оборотних активів підприємства в 2007 році зросла на 15,8 тис. грн. (або на 2,54% порівняно з 2006 роком). При цьому збільшилась на 94,61% доля оборотних активів в структурі активів підприємства. Це свідчить про збільшення обсягів реалізації.

Розглянемо зміну окремих оборотних статей активів підприємства. Як видно з розрахунків, найбільший вклад в формування оборотних активів підприємства як в 2006 році так і в 2007 році внесли матеріальні оборотні кошти 48,96% і 31,77% відповідно. В 2007 році в формування оборотних активів підприємства внесла також і дебіторська заборгованість – 24.44% та грошові кошти – 23.08%.

Необхідно відмітити, що порівняно з 2007 роком, в 2008 році доля необоротних активів в майні підприємства знизилась на 2,46%.

Вартість оборотних активів підприємства в 2008 році зросла на 18,2 тис. грн. (або на 19,55% порівняно з 2007 роком). При цьому збільшилась на 2,6% доля оборотних активів в структурі активів підприємства. Це свідчить про збільшення обсягів реалізації.

Розглянемо зміну окремих оборотних статей активів підприємства. Як видно з розрахунків, найбільший вклад в формування оборотних активів підприємства в 2008 році внесли матеріальні оборотні кошти при збільшені абсолютного значення на 37,4 тис. грн. (або на 23,2%) доля їх в складі оборотних активів зросла до 67,12. Такий ріст призвів до збільшення вартості майна на 202,16%.А зменшення вартості майна визване значним зменшенням грошових коштів та їх еквівалентів на 18,3 тис. грн. (або на 16,61%).

До 2008 року необоротні активи займали незначну частину, але в 2009 році наблюдається швидке збільшення долі необоротних активів, тепер вона складає майже 63% в майні підприємства.

З розрахунків видно, що вартість оборотних активів, порівняно з 2008роком, знизилась на 23,4 тис. грн. (або на 21,02%), а в структурі активів на 45,18%.

В структурі сукупних активів підприємства в 2010 році найбільшу відсоткову вагу мають необоротні активи (61.24 %). Це свідчить про значні накладні витрати і високої залежності від зміни виручки. При цьому варто відмітити, що в порівнянні з попереднім періодом доля необоротних активів у майні підприємства знизилась на 1.75 %. Такі зміни сприяють прискоренню оборотності.

Вартість оборотних активів підприємства зросла на 6.6 тис. грн., чи на 7.5 %. І їх доля в майні підприємства зросла на 1.76 %. Як вже вказувалось, це свідчить про розширення виробництва.

Розглянемо вплив окремих статей оборотних активів. Найбільший вклад в формування оборотних активів підприємства внесли матеріальні оборотні кошти 21.9%, які в порівнянні з попереднім періодом зросли на 3.19 %. Також значний вплив на ріст оборотних активів склали “Грошові кошти і їх еквіваленти”, які в порівнянні з попереднім періодом зросли на 0.57% і в долі оборотних активів склали 21.5 %.

Також позитивною тенденцією є зменшення дебіторської заборгованості, яка в порівнянні з попереднім періодом зменшилась на 1.95 %. Адже зменшення дебіторської заборгованості є одним з джерел залучення додаткових коштів в оборот.

ВИСНОВКИ

В даний час аналіз фінансового стану займає важливе місце серед економічних наук. Його розглядають в якості однієї з функцій управління виробництвом

На основі результатів аналізу розробляються та обґрунтовуються управлінські рішення. Фінансово-господарський аналіз є основою для прийняття рішень і дій, обґрунтовує їх і є основою наукового управління виробництва, забезпечує його об’єктивність, необхідність і ефективність.

Він необхідний для самого підприємства з метою виявлення дійсного стану підприємства і коригувати свою діяльність в результаті виявлення відхилень. Цей аналіз необхідний і для інвесторів, і для кредиторів, які вкладають кошти в діяльність підприємства. Даний аналіз необхідний і для державних органів, які виявляють його платоспроможність, реальний стан виробництва.

При аналізі структури і динаміки балансу було визначено, що основним джерелом формування майна підприємства є власний капітал. За 2006 рік його доля в структурі пасивів склала 89,97%. За 2007 рік його доля дещо зменшилась (на 1,21%) і склала 88,76%. Це пов’язано з ростом позичкових коштів. За 2008 рік його доля в структурі дещо збільшилась (на 1,01%) і склала 89,77%. В 2009 році наглядається зниження долі власного капіталу і зростання позичкового.

Підприємство має до 2008 року стійкий фінансовий стан, в його структурі переважають оборотні активи. І в основному такі статті як “запаси” і “грошові кошти”. А в 2009 році це положення змінюється і в структурі балансу переважають вже необоротні активи. Значно підвищилась кредиторська заборгованість.

При аналізі економічного потенціалу необхідно звернути увагу на те, що до 2008 року підприємство має стійкий фінансовий стан. Показники ліквідності знаходяться вище оптимального рівня. Підприємство повністю фінансово стійке і незалежне від зовнішніх інвесторів.

Коефіцієнт абсолютної ліквідності за 2006-2007 роки значно перевищує рекомендоване значення і зростає в динаміці, що свідчить про нераціональне використання грошових коштів. Але в 2009 році відбувається його подальше зниження більш ніж в 3 рази і його значення знаходиться вже нижче оптимального рівня. Це як і при аналізі ліквідності балансу пояснюється різким збільшенням кредиторської заборгованості. Лише в 2010 році при зростанні на 38.9%, показник знаходиться на оптимальному рівні, тобто відповідає встановленому нормативу, що свідчить про високу ліквідність.

Коефіцієнт загальної (поточної) ліквідності до 2009 року зростає в динаміці і відповідає оптимальному рівню. В 2009 році відбувається його різке зниження по відношенню з 2008 роком більш, ніж в 8 разів і це значення опускається нижче оптимального рівня. Це говорить про те, що наявних оборотних активів недостатньо для задоволення поточних зобов’язань. І хоча в 2010 році відбувся його ріст на 36.0%, але відповідності нормативу не відбулось.

Лише коефіцієнт швидкої ліквідності знаходиться на оптимальному рівні впродовж аналізує мого періоду.

Загалом про проведений аналіз типу фінансової стійкості можна зробити такі висновки:

· в 2006 – 2008 роках спостерігається абсолютна фінансова стійкість підприємства, що позитивно віддзеркалюється і для кредиторів;

· в 2009 – 2010 роках спостерігається різке зниження фінансової стійкості, в основному за рахунок значного збільшення позичкових коштів, а точніше – кредиторської заборгованості.

Про стабільність діяльності свідчать показники оборотності, які покращуються з кожним роком прослідковується їх ріст в динаміці, в деяких періодах цей ріст досягає 150%.

Отже, загальний аналіз підприємства показав, що підприємство фінансово стійке і незалежне від зовнішні інвесторів. Успішно працює на ринку, має великий економічний потенціал і гарні результати діяльності.

Оцінка діяльності підприємства за допомогою показників прибутковості показала, що динаміка прибутку має циклічний характер. Так, коефіцієнт прибутковості продажів з 2006 по 2009 рік зменшувався від 0.04 до 0.01. А в 2010 році його ріст до 0.02, тобто на 1 грн. реалізованої продукції припадає 0.01 грн. прибутку. Низьке значення коефіцієнту є наслідком високої собівартості продукції.

Основний коефіцієнт доходності показує спроможність активів давати поточний дохід без урахування впливу суми податків. Аналіз цього коефіцієнта показує, що доходність підприємства зростає в динаміці від 0.14 в 2007 році до 0.27 в 2010 році. Особливо ріст наглядається в 2010 році, де даний показник виріс на 80% в порівнянні з 2009 роком.

Оцінка коефіцієнта прибутковості активів показує, стабільність показника впродовж 2007-2009 років. Лише в 2010 році відбувся його ріст на 90% і склав 0.19 в порівнянні з попереднім періодом.

Оцінка коефіцієнта прибутковості власного капіталу показує, що зміна показника в динаміці має циклічний характер. Так, впродовж 2006-2007 прослідковується його зниження від 0.13 до 0.1. Але вже з 2008 року наблюдається його ріст з 0.11 до 0.28 в 2010 році. Так, в 2009 році відбувся ріст на 27.3%, а в 2010 році аж на 100%.

Оцінка фінансового стану за системою “Дюпон” показує, що підприємство має стійкий фінансовий стан і прибуток на власний капітал зростає в динаміці від 0.11 в 2006 році до 0.27 в 2010 році, що свідчить про успішну роботу підприємства.

Аналіз по таблиці зведених показників фінансового стану показав, що підприємство є вельми привабливим для інвесторів. Адже на підприємстві спостерігається стійкий фінансовий стан і ріст показників оборотності в динаміці, що свідчить про успішну роботу підприємства.

Загалом дані аналізу і оцінки свідчать про стійкий фінансовий стан ПП «Корал» Але в деяких періодах спостерігається коливання показників, що свідчить про деякі недоліки в управлінні підприємством.

Для подолання цих недоліків і для більш успішної роботи підприємства можна внести ряд пропозицій:

· пошук постачальників, які змогли б запропонувати більш дешеву продукцію, що підвищить дохід підприємства;

· залучення додаткових коштів в оборот за рахунок зменшення рівня дебіторської заборгованості;

· розширення асортименту продукції;

· розширення мережі філій в оптимальних місцях;

· надання додаткових послуг клієнтам;

· залучення додаткових клієнтів за рахунок зниження цін в рамках 1-2%, а також цей захід знизить конкуренцію;

підвищення якості продукції.

Поиск по сайту: