Определение срока ссуды и величины процентной ставки. При разработке условий контрактов или их анализе возникает необходимость в решении ряда вторичных задач – определении срока ссуды или размера процентной

При разработке условий контрактов или их анализе возникает необходимость в решении ряда вторичных задач – определении срока ссуды или размера процентной ставки в том или ином ее ви­де при всех прочих заданных условиях.

Срок ссуды. Необходимые для расчета продолжительности ссуды в годах и днях формулы получим их, решив от­носительно n:

срок в годах

срок в днях (напомним, что n = t/K, где К – временная база)

Пример 6. Какова должна быть продолжительность ссуды в днях для того, чтобы долг, равный 1 млн. рублей, вырос до 1,2 млн. рублей при условии, что начисляются простые проценты по ставке 25% годовых (К = 365)?

Решение:

дня

Величина процентной ставки. Необходимость в расчете процентной ставки возникает при определении финансовой эффективности операции и при сравнении контрактов по их доходности в случаях, когда процентные ставки в явном виде не указаны.

Необходимые для расчета величины процентной ставки формулы получим их, решив от­носительно i и d:

Пример 7. В контракте предусматривается погашение обяза­тельства в сумме 110000 рублей через 120 дней. Первоначальная сумма долга – 90000 рублей. Необходимо определить доходность ссудной операции для кредитора в виде годовой ставки процента и учетной ставки (К = 360).

Решение:

Иногда размер дисконта фиксируется в договоре в виде процента скидки (общей учетной ставки) за весь срок ссуды – d’. В этом случае

Имея в виду, что P = S/(1 + n*i), находим годовую ставку наращения

Годовая учетная ставка равна:

Пример 8. Стороны договорились о том, что из суммы кредита, выданной на 210 дней, удерживается дисконт в размере 12%. Не­обходимо определить цену кредита в виде годовой ставки про­стых процентов и учетной ставки (К = 360).

Решение:

Эквивалентность ставок. Две ставки называются эквивалентными, если при одинаковой первоначальной сумме Р и на одинаковом периоде начисления n они приводят к одинаковой наращенной суме S.

Если срок финансовой операции выражен в днях или меся­цах, а ставка задана годовая, то формулы преобра­зуются так:

и используются для точных процентов с фактическим сроком опе­рации или обыкновенных процентов с приближенным сроком опе­рации.

Пример 9. Доходность по дисконтной ценной бумаге со сроком обращения 3 месяца оценена в виде дисконтной ставки, равной 100% годовых, а доходность размещения средств на 3-месячный депозит – 120% годовых. Сравнить эффективность этих операций.

Решение:

Выгоднее первая финансовая операция, т.к. 133% > 120%

Поиск по сайту: