 |
АвтоАвтоматизацияАрхитектураАстрономияАудитБиологияБухгалтерияВоенное делоГенетикаГеографияГеологияГосударствоДомДругоеЖурналистика и СМИИзобретательствоИностранные языкиИнформатикаИскусствоИсторияКомпьютерыКулинарияКультураЛексикологияЛитератураЛогикаМаркетингМатематикаМашиностроениеМедицинаМенеджментМеталлы и СваркаМеханикаМузыкаНаселениеОбразованиеОхрана безопасности жизниОхрана ТрудаПедагогикаПолитикаПравоПриборостроениеПрограммированиеПроизводствоПромышленностьПсихологияРадиоРегилияСвязьСоциологияСпортСтандартизацияСтроительствоТехнологииТорговляТуризмФизикаФизиологияФилософияФинансыХимияХозяйствоЦеннообразованиеЧерчениеЭкологияЭконометрикаЭкономикаЭлектроникаЮриспунденкция
Основные макроэкономические пропорции денежного сектора экономики
Денежный сектор экономики - система экономических отношений, связанных с движением денежных средств и ц.б..
В зависимости от степени ликвидности $измеряются различными денежными агрегатами. Эти агрегаты характеризуют денежную массу, т.е. количество $, находящихся в обращении.
ЦБ России выделяет 4 агрегата денежной массы – М0, М1, М2, М3, соответствующие 4м степеням ликвидности ее компонентов.
М0 - наличные $;
М1 = М0+Д1, где Д1 – депозиты населения в сбербанках до востребования, депозиты населения и предприятий в коммерческих банках до востребования, средства населения и предприятий на расчетных и текущих счетах;
М2 = М1+Д2, где Д2 – срочные вклады в сбербанках;
М3 = М2+Д3, где Д3 – депозитные сертификаты банков, облигации государственного займа.
В узком смысле слова под $ понимается агрегат М1, обладающий абсолютной ликвидностью.
Пропорции денежного сектора:
1) пропорции м/у денежными агрегатами – для характеристики развитости денежного рынка страны
М0/М1, М0/М2, М0/М3, М2/М3, М1/М2
!!ЧЕМ МЕНЬШЕ ЭТИ ДОЛИ, ТЕМ БОЛЬШЕ РАЗВИТ ФИНАНСОВЫЙ РЫНОК!!
2) Пропорции м/у денежной массой и ее компонентами, с одной стороны, и денежной базой, с другой стороны
Денежная масса: М = М0 + D
D - депозиты
Денежная база – активы\пассивы ЦБ, $повышенной силы: Н
BR – банковские резервы
RR – обязательные резервы, те средства, которые коммерческие банки обязаны держать на бес%ных вкладах
rr – норма обязательных резервов (
)
UR - избыточные резервы – часть банковских резервов, которую коммерческие банки могут использовать для удовлетворения требований своих клиентов в случае масштабного изъятия средств вкладчиками
ur – норма избыточных резервов (
)
Н = BR + M0;
BR = RR +UR;
RR = rr * D
UR = ur * D
в) Коэффициент депонирования $. Данный показатель характеризует пропорцию, согласно которой «публика» (население, гос-во, фирмы) распределяют свои денежные средства м/у наличностью и депозитами.
С учётом предыдущего, уравнение денежной БАЗЫ может быть записано:
Н = М0 + BR = cr * D + rr*D + ur* D = (cr + rr + ur) * D
Пропорции, складывающиеся в процессе создания $.
Прежде чем рассмотреть процесс создания $двухуровневой банковской системой, составим балансы участников этого процесса, введя следующие условные обозначения:H – денежная база; K – кредиты.
Процесс создания $банковской системой отражается в двух уравнениях:
а) Депозитный мультипликатор (mD). Данный мультипликатор показывает, на сколько максимально могут возрасти депозиты в коммерческих банках при увеличении денежной базы (H) на единицу:
б) Денежный мультипликатор (mМ). Данный мультипликатор показывает, на сколько максимально увеличится количество $в стране при увеличении денежной базы (H) на одну единицу.
в) Кредитный мультипликатор (mK). Данный мультипликатор характеризует максимальную величину, на которую может увеличиться сумма банковских кредитов при увеличении денежной базы (H) на одну единицу:
Поскольку 
, справедливо выражение: 
Используя ранее сделанные преобразования, выразим кредитный мультипликатор:
Отсюда
Значение денежной базы (H) и нормы обязательного резервирования (rr) определяется политикой, проводимой ЦБ. Значение нормы избыточного резервирования (ur) и коэффициента кассовых остатков у «публики» (cr) находится в обратной зависимости от ставки %. Рассмо3м это более подробно.
Рост ставки % снижает величину избыточных резервов, которыми располагают коммерческие банки, поскольку в данной ситуации растет привлекательность кредитования (определенная часть избыточных резервов направляется на кредиты с целью получения дополнительного дохода коммерческими банками). Сокращение величины избыточных резервов при неизменности суммы средств, находящихся на депозитных счетах коммерческих банков, приводит к сокращению нормы избыточного резервирования.
Рост ставки % повышает привлекательность для населения депозитов коммерческих банков. При условии неизменности денежных доходов, получаемых эк.и субъектами, увеличение депозитов приводит к сокращению наличности, находящейся «на руках у публики» и сокращению коэффициента кассовых остатков.
Таким образом, если денежная база и норма обязательного резервирования экзогенно заданы, рост ставки % приводит к сокращению коэффициентов ur и cr, в результате чего значение денежного мультипликатора увеличивается. Поэтому, чем выше ставка %, тем больше предложение $при заданной денежной базе и фиксированной норме обязательного резервирования.
Поиск по сайту: