Задача 4. Під час проведення працівниками територіального управління НКЦПФР контролю за реєстрацією акціонерів для участі у загальних зборах акціонерів ПАТ “Астра” було

Під час проведення працівниками територіального управління НКЦПФР контролю за реєстрацією акціонерів для участі у загальних зборах акціонерів ПАТ “Астра” було виявлено порушення вимог законодавства, зокрема:

1) реєстрація акціонерів для участі у загальних зборах та визначення кворому проводились не на підставі реєстру власників іменних цінних паперів, складеного на день проведення загальних зборів;

2) підрахування кворуму на загальних зборах здійснювалось з урахуванням осіб, які уклали договори про придбання акції нової додаткової емісії і які на момент зборів, ще не були акціонерами товариства?

Які форми реагування на виявлені порушення передбачені чинним законодавством? Які засоби впливу може використовувати НКЦПФР та її територіальні управління при виявленні порушень законодавства? Чи можуть бути предметом оскарження до суду дії (документи) територіальних управлінь, НКЦПФР?

Приклади контрольних запитань та завдань модульної контрольної роботи:

1. Терміни „фондовий ринок” та „ринок цінних паперів” за законодавством України співвідносяться як:

А) синоніми;

Б) антоніми;

В) частина і ціле.

2. Спеціально-уповноваженим державним органом, що здійснює регулювання ринку цінних паперів є:

А) Міністерство фінансів України;

Б) Національна комісія з цінних паперів та фондового ринку України;

В) Національний банк України;

Г) Фонд державного майна України.

3. До системи НКЦПФР входять:

А) центральний апарат і територіальні органи;

Б) НКЦПФР та центральний апарат;

В) управління (департаменти).

Нормативні акти:

Конституція України від 28 червня 1996 р. / Відомості Верховної Ради України. − 1996. − № 30. – Ст. 141.

Господарський кодекс України від 16 січня 2003 р. № 436 –IV / Відомості Верховної Ради України. – 2003. – № 18. – Ст. 144.

Про державне регулювання ринку цінних паперів в Україні: Закон України від 30 жовтня 1996 р. / Відомості Верховної Ради України. − 1996. − № 51. − Ст. 292.

Про цінні папери та фондовий ринок: Закон України від 23 лютого 2006 р. / Офіційний Вісник України. – 2006. – № 13. – Ст. 857.

Про внесення змін до деяких законодавчих актів України щодо відповідальності за правопорушення на ринку цінних паперів: Закон України від 25 грудня 2008 року / Відомості Верховної Ради України − 2009 − № 23. – Ст. 278.

Про Фонд державного майна України: Закон України від 09 грудня 2011 р. № 4107-VI / Відомості Верховної Ради України. − 2012. − № 28. − Ст. 211.

Про Концепцію функціонування та розвитку фондового ринку України: Постанова Верховної Ради України вiд 22 вересня 1995 р. № 342/95-ВР / Відомості Верховної Ради України. – 1995.-. № 33. – Ст. 257.

Про Концепцію функціонування і розвитку фондового ринку в Україні: Постанова Кабінету Міністрів України від 29 квітня 1994 р. № 277 // УК. − 9 червня 1994 року.

Заможне суспільство, конкурентоспроможна економіка, ефективна влада: Президент України В.Ф. Янукович Програма економічних реформ України на 2010-2014 роки від 02 червня 2010 р. // http://zako№2.rada.gov.ua/laws/show/№0004100-10

Про затвердження плану з реалізації основних напрямів розвитку фондового ринку на 2006–2010 роки: Розпорядження Кабінету Міністрів України № 131–р від 7 березня 2006 р. / Збірник урядових нормативних актів України. – 2006. – № 15. – Ст. 352.

Про Положення про Міністерство фінансів України: Указ Президента України від 08 квітня 2011 р. №446/2011 /Офіційний вісник України − 2011. − № 29. − Ст. 1254.

Про схвалення Концепції Державної цільової економічної програми модернізації ринків капіталу в Україні: Розпорядження Кабінету Міністрів України від 8 листопада 2007 р. № 976-р / Офіційний вісник України. − 2007. − № 86. – Ст. 3173.

Про затвердження Концепції розвитку внутрішнього ринку державних цінних паперів в Україні на 2009-2013 роки: Розпорядженням Кабінету Міністрів України України №316-р від 25 березня 2009 р. / Офіційний вісник України − 2009. − № 24. – Ст. 812.

Про схвалення Стратегії реформування системи захисту прав споживачів на ринках фінансових послуг на 2012-2017 роки: Розпорядження Кабінету Міністрів України від 31 жовтня 2012 року № 867-р / Офіційний вісник України. − 2012. − № 85. – Ст. 3468.

Про додаткові заходи щодо розвитку фондового ринку України: Указ Президента України від 26 березня 2001 р. № 198/2001 / Офіційний вісник України. − 2001. − № 13. – Cт. 529.

Про Національну комісію, що здійснює державне регулювання у сфері ринків фінансових послуг: Указ Президента України від 23 листопада 2011 р. № 1070/2011 / Офіційний вісник України. − 2011. − №94. − Ст. 3419.

Про Національну комісію з цінних паперів та фондового ринку: Указ Президента України від 23 листопада 2011 року № 1063/2011 / Офіційний вісник України. – 2011. − № 94. – Ст. 3415.

Про Національний план дій на 2013 рік щодо впровадження Програми економічних реформ на 2010 − 2014 роки "Заможне суспільство, конкурентоспроможна економіка, ефективна держава": Указ Президента України від 12 березня 2013 р. № 128/2013 / Офіційний вісник України. – 2013. − № 21. – Ст. 700

Про затвердження Порядку отримання державним реєстратором інформації про емісію цінних паперів юридичними особами та повідомлення Національної комісії з цінних паперів та фондового ринку про внесення запису до Єдиного державного реєстру юридичних осіб та фізичних осіб − підприємців щодо припинення, санації та банкрутства юридичної особи: Наказ Міністерства юстиції України від 04 листопада 2013 р. № 2306/5 / Офіційний вісник України. − 2013. − № 89. – Ст. 3299.

Про Консультаційно-експертну раду Державної комісії з цінних паперів та фондового ринку: Рішення ДКЦПФР від 18 квітня 1997 р. № 4 / Урядовий кур'єр. – 1997. − №114-115.

Про затвердження Положення про територіальні органи Державної комісії з цінних паперів та фондового ринку: Рішення ДКЦПФР від 14 травня 1997 р. №9 // Офіційний вісник України. − 1997 − № 23 − С 43.

Про здійснення державного контролю за діяльністю фондових бірж та депозитаріїв: Рішення ДКЦПФР від 08 травня 2001 р. № 144 / Офіційний вісник України. – 2001.– № 25.– Ст. 1129.

Щодо затвердження Основних засад розвитку саморегулювання на фондовому ринку України: Рішення ДКЦПФР від 22 листопада 2001р. №350 / Офіційний вісник України. − 2001. − № 39. − С. 147.

Про затвердження Порядку формування та ведення державного реєстру фінансових установ, які надають фінансові послуги на ринку цінних паперів: Рішення ДКЦПФР від 14 липня 2004р. № 296 / Офіційний вісник України. - 2004. - № 31. - Ст. 2099.

Про затвердження Порядку контролю за дотриманням професійними учасниками фондового ринку вимог законодавства у сфері запобігання та протидії легалізації (відмиванню) доходів, одержаних злочинним шляхом, або фінансуванню тероризму: Рішення НКЦПФР 19 липня 2012 р. № 997 / Офіційний вісник України. - 2012. - № 63. - Ст. 2595.

Про затвердження Порядку проведення перевірок діяльності емітентів цінних паперів: Рішення НКЦПФР від 04 вересня 2012 р. № 1178 / Офіційний вісник України. − 2012. – № 74. – Ст. 3005.

Про затвердження Правил розгляду справ про порушення вимог законодавства на ринку цінних паперів та застосування санкцій: Рішення НКЦПФР від 16 жовтня 2012 р. № 1470 / Офіційний вісник України. − 2012. − № 87. − Ст. 3558.

Про затвердження Правил розгляду справ про порушення вимог законодавства щодо запобігання та протидії легалізації (відмиванню) доходів, одержаних злочинним шляхом, або фінансуванню тероризму та застосування санкцій: Рішення НКЦПФР від 11 грудня 2012 р. № 1766 / Офіційний вісник України. - 2013. - № 4. - Ст. 120.

Про об’єднання професійних учасників фондового ринку: Рішення НКЦПФР 27 грудня 2012 р. № 1925 / Офіційний вісник України − 2013. − №9 – Ст. 355.

Про затвердження Порядку проведення перевірок дотримання вимог законодавства про цінні папери щодо професійної діяльності на фондовому ринку та діяльності саморегулівних організацій професійних учасників фондового ринку: Рішення НКЦПФР від 12 лютого 2013 р. № 161 / Офіційний вісник України. - 2013. - № 24. - Ст. 824.

Про делегування повноважень територіальним органам Національної комісії з цінних паперів та фондового ринку: Рішення НКЦПФР від 23 липня 2013 р. № 1283 / Офіційний вісник України. - 2013. − № 68. − Ст. 2516.

Про затвердження Положення про порядок складання та подання інформації щодо діяльності саморегулівних організацій та об’єднань професійних учасників фондового ринку до Національної комісії з цінних паперів та фондового ринку: Рішення ДКЦПФР від 06 серпня 2013 р. №1407 / Офіційний вісник України. - 2013. - № 72. - Ст. 2646.

Нормативно-правові акти ЄЕС:

Директива 2004/39/ЄС Європейського Парламенту та Ради від 21 квітня 2004 року щодо ринків фінансових інструментів, що вносить зміни до Директиви 85/611/ЄЕС та Директиви 2000/12/ЄС Європейського Парламенту та Ради, а також припиняє дію Директиви Ради 93/22/ЄЕС // Official Journal L 145, 30.04.2004, p. 1

Рекомендована література:

Басова А.В. Саморегулируемые организации как субъекты предпринимательского права. автореф. дисс. … к.ю.н. − М., 2008. − 19с.

Габов А.В. Ценные бумаги: вопросы теории и правового регулирования рынка / А.В. Габов. − М.: Статут, 2011. – 1112 с.

Грачев Д.О. Правовой статус саморегулируемых организаций: автореф. дис. к.ю.н. − М.– 2008. – 20 с.

Демчак Р.Є. Державне регулювання розвитку фондового ринку в Україні. автореферат дис. канд. наук за спеціальністю: 25.00.02 / Р.Є Демчак. − К.- 2005. – 20 с.

Зенькович Е.Н. Рынок ценных бумаг: административно-правовое регулирование / Е.Н. Зенькович. − М.: Волтерс Клувер, 2007.

Клименко В.В. Фондовий ринок України у контексті фінансової безпеки держави / В.В. Клименко. – К., КНУТД, 2003

Кологойда О.В. Правове регулювання фондового ринку України. Навчальний посібник / О.В. Кологойда. − К: Юрінком Інтер, 2008. – 320 с.

Кузнєцова Н.С., Назарчук І.Р. Ринок цінних паперів в Україні: правові основи формування та функціонування / Н.С. Кузнєцова, І.Р. Назарчук. – К.: Юрінком Інтер, 1998.

Масляєва К.В. Господарсько-правове забезпечення функціонування ринку фінансових послуг в Україні: автореф. дис... канд. юрид. наук: 12.00.04 / К.В. Масляєва; Нац. юрид. акад. України ім. Я.Мудрого. – Х., 2009. – 20 с.

Мозговий О.М. Фондовий ринок: Навчальний посібник/ О.М. Мозговий. – К.:КНЕУ, 1999.

Назарчук І. Р. Правові основи формування та функціонування ринку цінних паперів в Україні (цивільно- правовий аспект): автореф. дис... канд. юрид. наук: 12.00.03 / І.Р. Назарчук Київський ун-т ім. Тараса Шевченка. – К., 1996. – 29с.

Оскольський В. В. Ринок цінних паперів в Україні: проблеми функціонування і розвитку [Текст]: Монографія / В.В. Оскольський. − К.: КСУ, 2006. ―146 с.

Полюхович В. І. Державне регулювання фондового ринку України: господарсько-правовий механізм / В. І. Полюхович. – К.: НДІ приватного права і підприємництва НАПрН України, 2012. – 336 с.

Тема 2. Поняття та види цінних паперів за законодавством України (2 год.)

Лекція 2. Поняття та види цінних паперів за законодавством України (2 год.)

1. Історія виникнення та розвитку цінних паперів як об’єкта права.

2. Поняття та ознаки цінного паперу.

3. Функції та властивості цінних паперів.

4. Критерії класифікації цінних паперів за законодавством України.

Практичне заняття 2. Поняття та види цінних паперів за законодавством України (2 год.)

Теоретичні питання:

1. Історія виникнення та розвитку цінних паперів як об’єкта права.

2. Поняття та ознаки цінного паперу.

3. Функції та властивості цінних паперів.

4. Види цінних паперів.

Контрольні запитання та завдання:

1. Що стало передумовою виникнення цінного паперу як об’єкта права?

2. Дайте визначення поняття цінного паперу?

3. Що таке суррогат цінного паперу?

4. Які функції цінного паперу?

5. Які властивості цінного паперу?

6. Що таке бездокументарний цінний папір?

7. Які існують групи цінних паперів?

8. Чим пайові цінні папери відрізняються від боргових цінних паперів?

9. Кому належать права посвідчені ордерним цінним папером?

10. Який спосіб передачі прав, посвідчених іменним цінним папером?

Проблемні теми для обговорення

1. Історія виникнення державних цінних паперів

2. Історія виникнення векселів

3. Подвійна правова природа цінного паперу.

4. Проблеми та критерії класифікації цінних паперів.

Завдання для самостійної роботи:

Практичне завдання:

Випишіть реквізити а) грошової лотереї; б) страхового полісу; в) коносаменту.

Порівняйте грошову лотерею, страховий поліс, коносамент з акцією, облігацією.

Які права випливають з грошової лотереї, страхового полісу, коносаменту?

Чи є грошова лотерея, страховий поліс, коносамент цінними паперами?

Задача 1

У 1994 р. С. Мавроді була побудована фінансова піраміда на підставі фінансових інструментів, що випускались АТ "МММ" (див. мал.). Сенс фінансової операції полягав в наступному: АТ "МММ" котирувало свої акції, курсова вартість їх постійно зростала. Коли вона в декілька разів перевищила номінал були випущені декілька серій білетів МММ, що уявляли собою дробні частини акцій.

Наприкінці літа 1994р. в одній з фірм, також заснованих С. Мавроді, був виявлений ряд серйозних порушень, що призвело до застосування відповідних санкцій. Це було формальним приводом до того, щоб АТ "МММ" перестало викуповувати власні акції та білети. В результаті піраміда рухнула. Однак протягом багатьох місяців після скандалу фінансові інструменти АТ "МММ" продовжували котируватись на деяких російських фондових біржах.

Чи має білет МММ ознаки цінного паперу (проаналізуйте кожну ознаку окремо)?

Чи є білет МММ цінним папером?

Чи відповідає законодавчим вимогам випуск фінансових інструментів АТ "МММ"? Обґрунтуйте свої відповіді посилаючись на норми законодавства України.

Задача 2

Сурогати цінних паперів є особливо ризикованими фінансовими інструментами, обіг яких здійснюється в умовах повної відсутності державного контролю, нерозкриття інформації про випуск. Разом з тим на теренах колишнього СРСР на початку 90-х років ХХ ст. випускалась велика кількість сурогатів цінних паперів.

Визначте поняття та ознаки сурогату цінного паперу.

Чим сурогат цінного паперу відрізняється від цінного паперу?

Які функції виконують сурогати цінних паперів?

Які цілі емітента сурогатів цінних паперів та інвесторів, які вкладають кошти в сурогати цінних паперів?

Обґрунтуйте свої відповіді посилаючись на норми законодавства України.

Приклади контрольних запитань та завдань модульної контрольної роботи:

1. Історично першими з’являються:

А) державні цінні папери;

Б) векселі;

В) акції;

Г) коносаменти.

2. Цінним папером є:

А) документ майнового характеру;

Б) документ грошового характеру;

В) документ − для документарних цінних паперів або електронний запис на рахунку у цінних паперах − для бездокументарних цінних паперів;

3. Іпотечними цінними паперами є:

А) іпотечні облігації та іпотечні сертифікати;

Б) іпотечні облігації, іпотечні сертифікати, заставні, сертифікати ФОН;

В) іпотечні облігації, іпотечні сертифікати, заставні;

Г) іпотечні облігації, іпотечні сертифікати, сертифікати ФОН.

Нормативні акти:

Кодекс торговельного мореплавства України від 23 травня 1995 р. № 176/95-ВР / Відомості Верховної Ради України. – 1995. – № 47. – Ст. 349.

Господарський кодекс України від 16 січня 2003 р. № 436-IV / Відомості Верховної Ради України. – 2003. – № 18. – Ст. 144.

Цивільний кодекс України від 16 січня 2003 р. № 435-IV / Відомості Верховної Ради України. – 2003. – № 40–44. – Ст. 356.

Податковий кодекс України від 02 грудня 2010 р. № 2755-VI / Відомості Верховної Ради України. – 2011. − № 13-14, № 15-16, № 17. − Ст.112.

Про інформацію: Закон України від 2 жовтня 1992 р. / Відомості Верховної Ради України.-1992. − № 48.- Ст. 650

Про обов'язковий примірник документів: Закон України від 9 квітня 1999 р. / Відомості Верховної Ради України. –1999. − № 22. – Ст. 199.

Про приватизаційні папери: Закон України від 6 березня 1992 року / Відомості Верховної Ради України. − 1992. − № 24. − Ст. 352.

Про обіг векселів в Україні: Закон України від 5 квітня 2001 р. / Відомості Верховної Ради України. − 2001.-№ 24.-Ст. 126.

Про цінні папери та фондовий ринок: Закон України від 23 лютого 2006 р. / Офіційний вісник України. – 2006. – № 13. – Ст. 857.

Про аграрні розписки: Закон України від 06 листопада 2012 р. № 5479-VI / Офіційний вісник України. – 2013. − №5. – Ст. 146.

Про виготовлення бланків цінних паперів та документів суворого обліку: Постанова Кабінету Міністрів України від 27 серпня 1997 р. № 933 / Урядовий кур’єр. − 11 вересня 1997 року.

Деякі питання використання бланків цінних паперів, документів суворої звітності, господарська діяльність з виготовлення яких підлягає ліцензуванню: Постанова Кабінету Міністрів України від 14 травня 2012 р. № 456 / Офіційний вісник України. – 2012. – № 41. – Ст. 1573.

Про затвердження Правил виготовлення бланків цінних паперів та документів суворого обліку: Наказ Мінфіну України, від 25 листопада 1993 р. №98, СБУ від 15.11.93р. №118 МВД України від 24.11.93р. №740 // Комп’ютерна правова система ”Ліга: Закон”.

Про затвердження Інструкції про порядок видачі, обліку, зберігання та знищення бланків сертифікатів іменних цінних паперів: Рішення ДКЦПФР від 30 липня 1998 р. №156 / Офіційний вісник України. − 1999. – № 35. – Ст. 189.

Про затвердження Положення про порядок дематеріалізації іменних цінних паперів: Рішення НКЦПФР від 30 травня 2013 р. № 932 / Офіційний вісник України. − 2013. – № 57. – Ст. 2078.

Про затвердження Положенням про глобальний сертифікат та тимчасовий глобальний сертифікат: Рішення НКЦПФР 30 липня 2013 р. № 1332 / Офіційний вісник України. – 2013. – № 71. – Ст. 2630.

Про затвердження Положення про вимоги до стандартної (типової) форми виготовлення вексельних бланків: Рішення ДКЦПФР від 03 вересня 2013 р. № 1681 / Офіційний вісник України. - 2013. - № 77. - Ст. 2877.

Рекомендована література:

Агарков М.М. Основы банкового права: курс лекций; Учение о ценных бумагах: науч. исслед./ 3-е изд., стер. /М.М. Агарков. − М.: Волтерс Клувер. − 2007. -336 с.

Белов В.А. Ценные бумаги в российском гражданском праве / В.А. Белов. – М.: ЮрИнфоР, 1996. – 448 с.

Каратуев А. Г. Ценные бумаги: види и разновидности: Учебное пособие / А.Г. Каратуев. − М.: Русская Деловая Литература, 1997. − 256 с.

Кологойда О.В. Поняття та види суррогатів цінних паперів / О.В. Кологойда // Вісник господарського судочинства. − 2011.- №2. − С.83-92

Кологойда О.В. Поняття та юридична природа цінних паперів / О.В. Кологойда // Вісник Київського національного університету ім.. Т.Шевченка. − 2011. − №86. − С. 36 −39.

Мурзин Д.В. Ценные бумаги как юридические конструкции гражданского права: Дис... канд. юрид. наук: 12. 00. 03 / Д.В. Мурзин. -Екатеринбург, 2001. -202 с.

Нерсесов Н.О. Избранные труды по представительству и ценным бумагам в гражданском праве / Н.О. Нерсесов. − М.: Статут, 2000 − − 286 с.

Панова Л.В. Проблеми правового регулювання ринку цінних паперів в Україні: автореф. дис... канд. юрид. наук: 12.00.03; Національний ун-т внутрішніх справ МВС України / Л.В. Панова. - Х., 2002. - 19с.

Посполітак В.В. Правове визначення поняття цінні папери. Ознаки та класифікація цінних паперів / В.В. Посполітак // Юридичний журнал. − 2005. − №1. − С. 92−102;

Яроцький В.Л. Цінні папери в механізмі правового регулювання майнових відносин (основи інструментальної концепції): Монографія / В.Л. Яроцький. − Харків: Право, 2006. – 544 с.

Поиск по сайту: